You are on page 1of 28

Logo Gobierno:

160x162px.
Ministerio,
Subsecretara,
Organismo, etc.:
160x145px

Chile en el Mercado de los


concentrados de cobre
Elementos para un anlisis estratgico

COCHILCO Comisin Chilena del Cobre


Jorge Cantallopts A.
Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

26 de Noviembre, 2015

Contenido de la presentacin
1.
2.
3.
4.

Contexto
Produccin y
balance
Desafos
Reflexiones finales

Mining Ministry| COCHILCO

de cobre

Mineria en Chile
Indicadores de la importancia de la minera
2014:
Mineria
Cobre

Mill. US$
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000

Exportaciones no
mineras
Otras exportaciones
mineras
Exportaciones de
cobre

30.000
20.000
10.000
0

Fuente: Banco Central, COCHILCO


Ministerio de Minera| COCHILCO

57%
50%

lngresos fiscales
2014
9% (4,9 miles de millones
de US$)

lnversion Extranjera
directa
2009 - 2013
45% (45,3 miles de milllones
de
US$)
Producto
interno

bruto
2008 - 2014
13%

Minera en Chile
Escenario futuro de la minera del cobre
Boom producci6n

Super ciclo

1991-2002

Precios
2003US$
2014
79.194

US$
22.043
Millon

Inversi6

Ciclo de producJvidad

encadenamiento
US$
45.000

Millo
nes

es

55.000

Millon
2015-2026
es

Producci6n

8,8%

1,5%

Chile

0,5% - 1,0%

Precio
promedio
Costos
C3

Variaci6n PIB

93

275

298

CUS$/lb

CUS$/lb

CUS$/lb

77

150

206

CUS$/lb

CUS$/lb

CUS$/lb
0,5% -

Produccin y balance de cobre


Produccin mundial cobre mina (ao 2014)

4
%

3
%

%3

5%

4
%

31
Fuente: World Metal Statistics.
Mining Ministry| COCHILCO

2
%

5
%

Producci6n mina
2014

Produccin y balance de cobre


Produccin mundial cobre mina 2000-2014

20

Millones de
tons.

DE
2,3%

CRE

COMPOSICI

MEDIO
TO PRO
N
IE
IM
C

ANUAL

15

PRODUCCIN
14,
7

10

11,
0
5

MINA

20,8
%

82,8
%

79,2
%

200

201

3,9

2,3
0
2000

17,2
%

2001

2008

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2009
2014

2010

2011

2012

2013

SXE

Concentrad

Concentrado

os

s.

SXE
W

Entre el 2000 y 2014 la producci6n global de cobre mina aument6 en 5,3 millones de TM
(de 13,3 a
Fuente:
COCHILCO,
WoodMac
18,6 millones de toneladas),
de stas
3,7 millones
correspondieron a concentrados y 1,6 a

Produccin y balance de cobre


Procesamiento en fundiciones integradas y no
integradas
millones de toneladas de cobre
no

14,
7
62%

11,
47% 0

9,
1

5,
2

38%

53%

5,
8

2000 2001
2002
Mining Ministry| COCHILCO

5,
6

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fundiciones
2010 2011

Fundiciones no

Integradas
integradas
Fuente: COCHILCO, Wood Mackenzie

2012 2013
2014

Produccin y balance de cobre


Principales importadores de concentrados
TASA

VOLMENES DE IMPORTACIN DE

3,

45%

CONCENTRADOS

CRECIMIENTO

MILLONES DE TMF Y TASA DE


PARTICIPACIN

2,
8

20%

a
Indi

1,

0,

China

Japan

India

Spai

South
Korea

Germa
ny

Othe
rs

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

13%
0

4,4

n
German

n
Other
s

Mining Ministry| COCHILCO

%
3,5

y
South
Korea
Japa

Fuente: COCHILCO, World Metal Statistics

13,3
%
10,1

a
Spai

0,

2000%
2014

l
Chin

2,
1

PROMEDIO
ANUAL
4,6

Tota

40%

DE

%
2,0
-0,2%
0,3%

Produccin y balance de cobre


Produccin de cobre fundicin 2014
Producci6n Primaria y

Producci6n
Primaria

Scrap
Zambi

Zambi

Congo

DR

4%

2%

Russi

Chin

US
A

Chil
e
Japa

Indi

9%

Indonesi
a

Chin

a
34%

5%

31%

5%

Mining Ministry|
2%COCHILCO

2%

10
Polan
%
3
German
d
%
y

3%

21

21

4%

DR

US
A

Other

Other

Russi

Congo

5%

Chil

e
3%
8%
Polan
3
d
German
%
3
South
y
%
Korea

So
1%
uth
Fuente: Wood Mackenzie

3%

Japa
n
9%

Indi
Indonesi

5%

1%

Produccin y balance de cobre


Evolucin capacidad de fundicin
miles de toneladas de concentrado por

60.00

ao

0
50.00
0
40.00
0
30.00
0
20.00
0
10.00
0
0
2005

China

2006
Chile

2007
Japan

India

2008
EE.UU

2009
Zambi
a

Mining Ministry| COCHILCO

Fuente: Wood Mackenzie

2010
Polonia

2011

2012

2013

Sur

Resto del

Corea

Mundo

2014

Produccin y balance de cobre


TC spot y contratos anuales (US$/TMS)
140

120

100

80

60

40

20

2007

2008

Mining Ministry| COCHILCO

2009

2010

2011

2012

2013

TC Promedio Spot

Benchmark TC contratos

Fuente: Wood Mackenzie


(China)

anuales

2014

2015

Produccin y balance de cobre


TC/RC como porcentaje del precio
500

Precio del cobre

TC/RC como % del precio del

18%

450

c/lb.

cobre

16%

400

14%

350

12%

300
10%
250
8%

200

6%

150

4%

100
50

2%

0%
2007

2008

Mining Ministry| COCHILCO

2009

2010

2011

2012

2013

TC/RC como % del precio del

Precio del

cobre

cobre

Fuente: Wood Mackenzie

2014

2015

Produccin y balance de cobre


Proyeccin TC y balance mundial
0,5

Balance (millones de

TC( US$/Tm,

TMF)

nominal)

125

120

0,0

115
-0,5
110
-1,0
105
-1,5

100

-2,0

95
2015
2016

2017

2018

2019

Balance del mercado de

2020
2021

concentrados
Mining Ministry| COCHILCO

Fuente: Wood Mackenzie

2022

2023

2024

2025

Cargo de tratamiento
(TC)

Produccin y balance de cobre

2.100

80

2.000

60

1.900

Mining Ministry| COCHILCO

TC (US$/ton)
Fuente:

HHI
(Comercializado)

(F)

(F)
2020

(F)
2019

(F)
2018

(F)
2017

(F)
2016

(E)
2015

2014

2013

2012

2011

2010

1.600

2009

2008

1.700

2007

20

2006

1.800

2005

40

internacional

100

2.200

US$/to

120

HHI comercio

TC y concentracin de mercado (HHI)

Produccin y balance de cobre


Proyectos desarrollados en Chile
2011

2012

Esperan

Escondi
da

za

Ore

Los
Bronces
Expansio

Access
Fase II
EntradaCollahua

produccin

n Fase I

Collahu
asi
Bio-Leach
pile
Escondid

El a
Abra
Sulfoli

Fuente:: COCHILCO x
Mining Ministry| COCHILCO

si

Lomas
Bayas
II

2013
Minist
ro

2014
Casero
nes

2015
Antucoy

Hale

(cucons

s
Casero
nes

)Pamp

(Ctodo

Camar

OGP I
Escondi
da

s)
Rajo
Sur El

ones
Lx

pile

Tenient
e

Escon
dida

Greeneld

cucons.
Greeneld Sx-Ew

Browneld
cucons.

Produccin y balance de cobre


Produccin esperada de cobre en Chile
6,16 Mton

7.50

Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO

Concentrate
Concentrad
sos

Cathodes
Ctodos SxSxEw
Ew

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1990

88%

68%

1994

0
1.50

32%

1992

0
3.00

12%

(Kton)

0
4.50

Producci6n de cobre

0
6.00

5,75 Mton

Produccin y balance de cobre


Oferta de concentrados de cobre por condicin
6.000

Base

Probable

Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO

Posible

Potencial

026f

2025f

2024f

2023f

2022f

2021f

2.000

2015e

2.500

2020f

3.000

2019f

3.500

2018f

4.000

(Kton)

4.500

2017f

5.000

2016f

Cobre contenido en concentrado

5.500

Escondida
Collahuasi
Los

Pelambres

Los Bronces

El Teniente

Sierra
Gorda
Andina
Cenknela
Caserones
Ministro
Hales
Candelaria
El Soldado
Mantos
Blancos
Encuentro

Diego de
Almagro
Chuquicama
ta
Subte.
RT Phase II

QB Hyp.
Spence
GO Rajo
Inca
Product
ora

Produccin y balance de cobre


Fundiciones chilenas

Chuquicamata
1.600

Capacidad: 1,4 Mton concentrado


(Integrada)

16

Tecnologa Teniente y Flash

Altonorte

Capacidad: 1,2 Mton


concentrado (No integrada)
12

8%

400

Potrerillos
Capacidad: 0,7 Mton concentrado
(Integrada)
Tecnologa Teniente

Paipote (HVL)
(%)

800

nodo(kton)

Producci6n de

ParJcipaci6n mundial

1.200

4%

Capacidad: 0,35 Mton


concentrado (No integrada)

Ventanas
Capacidad: 0,5 Mton concentrado
(Integrada)
Tecnologa Teniente

Chagres
0

0%

Chilean
Prod.anode
nodos
producJon
Chile

Mining Ministry| COCHILCO

1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013

1980

Fuente: COCHILCO.

Share
of world anode
Parkcipaci6n
producJon
mundial

Capacidad: 0,7 Mton concentrado


(Integrada)
Tecnologa Flash

Caletones

Capacidad: 1,5-1,8Mton
(Integrad
concentrado
a)

Produccin y balance de cobre


Produccin de concentrados de Chile y balance
6.000
5.000
4.000

Copper producJon

3.000
2.000

-1.000

(kton)

1.000

Concentrate
Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO

Anoden

Balanc
e

2015-2026: Valores eskmados manteniendo producci6n

Mto
n

2015e

4,0
2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

Mto

2004

2003

-4.000

2001

2,5
2000

-3.000

2002

-2.000

Desafos futuros
Industria minera del cobre
Costos

mina
fundici6
n

Produckvid

Balance de ad
cido

Concentrad

sulfric

Mining Ministry| COCHILCO

os

o
Uso de

agua

energas

complejo

Price/quan
kty
produckon
facto
rs
29
%

Othe
r

Desafos futuros

15%
Lower

Costos mina y fundicin

grade
18%

Moneta
ry
correck
on
19
%

Depreciako
n

Costos mina

350
Produckvid
cUS$/l

cido
sulfric

Concentrad

os

Uso de agua y

Fuente: COCHILCO, Wood Mackenzie.


Mining Ministry| COCHILCO

25
0

y/y

20
0

90

210

220

218

217

2011

2012

2013

2014

171

150

106

175
134

10
0

Mayores costos
impulsados por mano
de obra y energa
Mayor parte de
fundiciones en ltimo
cuartil de costos

10%

15
0

complejo

energa

30
0

2005

2006

50
300

2007

2008

2009

2010

1st - 3rd

Average operakon

Quarkle

cost

250
200
150

(US$/tcon)

n
Balance de

ad

Net Cash cost

fundici6

19%

100
50

0
0
-50

12

15

Desafos futuros
Productividad

300
250

Producci6n

Trabajo

Capital

Ley

269

Energa

229

200
Costos mina
150

Produckvid
fundici6
Balance de ad
n
cido
Concentrad
sulfric
os
o
complejo

Index2000=10

168

128

100

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

2013

63

50

1,05 1,04
1,00
0,96

1,0

1,00

0,98

1,03

0,94
0,89

0,9

0,88
0,84

0,82
0,79

0,81

0,8

Fuente: COCHILCO.

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

0,6

2001

0,7

2000

Mining Ministry| COCHILCO

1,1

(PTF))

Prdida de
productividad y
eficiencia durante
parte alta del ciclo.
Preocupacin actual
sobre
sustentabilidad
futura.

Produckvidad total de factores

Uso de
agua y
energa

Desafos futuros
Balance de cido sulfrico
10.00

Mining Ministry| COCHILCO

0
0,3
-2.000

5
2,3

Producci6n

Consum

Mto
n

Balanc

2023f

Mto
2021f

-4.000

2019f

Fuente: COCHILCO.

2.000

2017f

Agotamiento de
minerales
lixiviables y
existencia de
produccin no
voluntaria de
fundiciones.

2015e

Uso de
agua y
energa

2013

4.000

2011

complejo

2009

os

2007

2005

sulfric

6.000

Concentrad

2003

fundici6
Balance de ad
n
cido

0
8.000

2001

Produckvid

cido sulfrico

(kton)

Costos mina

Desafos futuros
Concentrados complejos
450

360

Costos mina
y

(US$/TMS)

270

Penalidad total

Produckvid
fundici6
Balance de ad
n
cido
Concentrad
sulfric
os
o
complejo

180

90

0
0,00

Uso de
agua y
energa

Produccin futura
de alto contenido de
As.
Limitantes legales y
econmicas al
comercio.

0,25 0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

Mining Ministry| COCHILCO

2,50 3,00

2,75

Contenido de arsnico (%)

Total Cucon > 1% As = 1.748


[NOMBRE
miles
TMS
DE

Chelopech,
119
Chuquicamat

CATEGORA

a,

];

420

[VALOR

Fuente: COCHILCO, CODELCO y Wood Mackenzie

2,25

]
Marcapunta,
Others;

168
Mina

3,25 3,50

Desafos futuros
Uso de agua y energa
3

12,
5

11,

11,

10,
7

2019 (f)

2018 (f)

2,6

2017 (f)

2,4 2,5

2016 (f)

2013

os

0,3 0,2

1,3

2012

Concentrad

0,7 1,0

2015 (e)

2011

sulfric

10,68,4
7,6

10,8
10, 10,
10,
10,
10, 10,
10,8
9
9,1 9,5
7
2
5
4
1

5,3

4,2

2010

fundici6
Balance de ad
n
cido

2014

Produckvid

10,6

2026 (f)

2025 (f)

13,

2024 (f)

13,

2023 (f)

12,

2022 (f)

12,

2021 (f)

12 3
10

12,

2020 (f)

12,

2009

12,

m3/s

Costos mina

14 12,

complejo
s

Uso de
agua y
energa

Mayor necesidad
de agua y energa
para procesar
minerales
sulfurados

Agua

Agua de

fresca

mar

160.00
0
120.00
0
80.000

40.000

Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO

200
1

2002

2004

2003

2006

2005

2007

2009
Fuel
CombusJbles

2008

2010

2011

2013
Power
Electricidad

2012

2014

Riesgo asociados al aumento de la


produccin de concentrados
En 2026 la produccin chilena de concentrados representara el 88% de la
produccin mina nacional, frente al 68% que represent en 2014. Esto implicara
pasar de una produccin de 3,9 a 5,4 millones de toneladas de concentrado entre
2014 y 2016.
En 2014 se exportaron 2,7 millones de toneladas de concentrados, volumen que
aumentara a 4 millones de toneladas en 2026 (manteniendo capacidad de fusin),
siendo China el principal mercado comprador.
Este escenario, Chile se expone a los siguientes riesgos futuros:

Imposicin de crecientes restricciones al trasporte martimo de concentrados, con

aumento en el costo de transporte y reduciendo las alternativas de comercializacin.

el consecuente

Crecientes regulaciones ambientales en los principales pases demandantes de concentrado. China


impuso restricciones para la importacin y tratamiento de concentrados con contenido de arsnico
mayor a 0,5%, limitando la importacin de concentrados complejos provenientes de Chile.

Codelco aumentara la produccin de concentrados complejos, los cuales presentan fuertes


limitaciones de comercializacin y altos de procesamiento .

El ndice HHI (herfindahl & hirschman) evidencia que el mercado de concentrados de cobre presenta
crecientes niveles de concentracin, con un nivel cercano a 2.500 puntos al ao 2020. A modo de
referencia, en EE.UU un mercado es considerado moderadamente concentrado cuando el ndice HHI

se sita cerca 1.500 puntos y si sobrepasa los 2.500, es altamente concentrado.


Mining Ministry| COCHILCO

Riesgo asociados al aumento de la


produccin de concentrados

El incremento en la produccin de
implica una serie
concentrados
de desafios tecnologicos y ambientales
La capacidad de seguir creando valor y desarrollo de actividad
la minera pasa por aprovechar todas nuestras ventajas, mejorando
nuestra productividad, haciendo uso eficiente de nuestros activos y
desarrollando vinculos tecnolgicos.

Mining Ministry| COCHILCO

Logo Gobierno:
160x162px.
Ministerio,
Subsecretara,
Organismo, etc.:
160x145px

Chile en el Mercado de los


concentrados de cobre
Elementos para un anlisis estratgico

COCHILCO Comisin Chilena del Cobre


Jorge Cantallopts A.
Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

26 de Noviembre, 2015