ANLISIS DEL RIESGO DE

CRDITO

Anlisis del riesgo de crdito

Activo bancario: concepto y clasificacin
Riesgo de crdito
Factores considerados en el anlisis del riesgo de
crdito
Relaciones a largo plazo banco-cliente
El racionamiento del crdito

Activo bancario: Concepto y clasificacin

Balance de una entidad de crdito

Otros activos
Liquidez

Otros pasivos
Patrimonio neto
Liquidez

Cartera de valores

Crditos

Recursos de
clientes

Estructura del balance

Activo bancario: concepto y clasificacin

Las operaciones activas se pueden clasificar segn
su naturaleza:
Prstamos y crditos
Descubiertos en cuenta corriente
Descuento comercial
Anticipo sobre documentos
Cartera de valores
Inmovilizado
Avales y otras garantas
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Prstamos y crditos (I)

Existen cuatro diferencias bsicas
Cantidad:
Prstamo: cantidad determinada
Crdito: el prestamista pone a disposicin del
cliente dinero hasta un lmite

Vencimiento:
Prstamo: el titular debe devolver el importe
ntegro del prstamo
Crdito: devolver slo el saldo vivo en ese
momento
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Prstamos y crditos (II)

Intereses, comisiones y gastos:
Prstamo: se calculan al inicio de la operacin
Crdito: liquidaciones peridicas en funcin del
saldo medio utilizado

Renovacin:
Prstamo: debe ser pagado en el plazo
establecido y para su renovacin instrumentar un
nuevo prstamo
Crdito: puede renovarse una o varias veces a
vencimiento
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Prstamos y crditos (y III)

Diversas formas de prstamo y crdito

Segn su destino: consuntivos y productivos

Segn el plazo de vencimiento: CP,MP y LP
Segn el receptor: pblicos o privados
Segn su garanta: personales y reales
Segn su instrumentacin: en pliza, escritura
pblica, efectos comerciales, etc.
Segn la forma de establecer el tipo de inters: tipo
fijo y variable
Segn el nmero de prestamistas: prestamista nico
y crditos sindicados
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Descubiertos en cuenta corriente

Son en realidad crditos para los que no
existe solicitud formal, en todo caso,
verbal, que consisten en una orden de
pago contra dicha cuenta por importe
superior a su saldo que es aceptada por
la entidad en base a la confianza personal
que el cliente le merece

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Descuento comercial y anticipos

Descuento comercial: supone el anticipo
del importe (deducidos los intereses
comisiones y gastos) de los efectos
comerciales
Anticipos sobre documentos: son una
variante de la frmula anterior, por la que
la entidad recibe el endoso de ciertos
documentos cuyo importe anticipa a su
titular
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Riesgo de crdito

Concepto de riesgo de crdito

Riesgo de crdito: es la posibilidad de que el
deudor no devuelva el principal y/o los intereses
del crdito que le ha concedido el banco
En el anlisis del riesgo de crdito, el banco ha de
determinar la capacidad y la voluntad del
prestatario de devolver el crdito, para lo que
observa la historia pasada (reputacin del agente)
del prestatario y sus perspectivas econmicas
futuras
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Factores considerados en el anlisis del

riesgo de crdito

Factores considerados en el anlisis

del riesgo de crdito
CAPACIDAD:
Asegura que el prestatario tiene
capacidad legal y econmica para
pedir prestado

CARACTER
Se refiere a la reputacin del
prestatario y su deseo de liquidar
sus obligaciones de pago

CAPITAL:
Resolucin de problemas de
informacin privada y riesgo moral

COLLATERAL
Resuelve riesgo moral y reduce el
Riesgo del Banco. Adems, puede
eliminar el problema de la mala
inversin

CONDICIONES
Condiciones econmicas que
afectan a la habilidad del prestatario
para pagar el prstamo

PROBABILIDAD DE PAGO
DELPRESTATARIO

Capacidad
Se analiza a la capacidad legal y
financiera del prestatario para pedir
prestado
Capacidad legal de la persona que lo solicita:
si puede hacerlo legalmente o si est
autorizada a ello
Capacidad financiera: anlisis de flujos
futuros de cash flows que usar la empresa
para el pago de la deuda
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Condiciones
Condiciones econmicas que afectan a la
posibilidad del prestatario de devolver lo prestado
al afectar a la generacin del beneficio.
Se analizan:

Condiciones del mercado

Condiciones del sector
Condiciones de la empresa
Calidad de la gestin

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Carcter
El banco analiza la posibilidad y el deseo del prestatario
de pagar el prstamo y de cumplir todas las obligaciones
dentro de los trminos del contrato
El banco realiza un examen de la historia pasada del
prestatario en la devolucin de otras deudas
Analizar la historia pasada (la reputacin) del prestatario
nos proporciona informacin sobre su comportamiento
futuro. Cuanta mejor reputacin tenga un prestatario
menor es su incentivo a perder esa reputacin y fallar el
pago del crdito
Adquirir una buena reputacin permite pagar menores
tipos de inters. A mejor reputacin los tipos futuros
sern cada vez ms bajos, por ello tender a conservar
esa buena reputacin
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Garanta, capital
Los principales problemas en la relacin entre prestamista
(banco) y prestatario (empresa) estn relacionados con la
informacin asimtrica:
Antes de la firma del crdito: el banco desconoce la calidad crediticia
de la empresa por lo que no puede fijar un precio (tipo de inters) para
los de alta calidad y otro para los de baja calidad. Entonces fija un tipo
de inters medio que puede expulsar a los buenos del mercado
Seleccin adversa
Garanta y capital pueden ayudar a sealizar la calidad del prestatario y
permiten disear mens de contratos

Despus de la firma del crdito: el banco no puede controlar que la

empresa haga proyectos buenos una vez concedido el prstamo o que
los empresarios dediquen todo el esfuerzo necesario a su xito
Riesgo moral
Garanta, capital, relaciones a LP pueden ayudar a construir contratos de
incentivos que alineen los intereses de banco y prestatario
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Garanta
Reduccin del riesgo al reducir el valor de la prdida en caso de
fallido
Resuelve problemas de informacin asimtrica
Garanta como seal: ante un problema de informacin adversa, la garanta
revela alta calidad del prestatario al estar dispuesto a comprometer una
garanta que en caso de impago ser entregada al banco
Garanta resuelve el problema de riesgo moral : la garanta permiten alinear
los intereses del prestatario ya que estos tienen inters en que el proyecto
tenga xito para evitar que el banco se quede con la garanta. Resuelve
problemas:
sustitucin de activos
esfuerzo inadecuado

Usar garantas tiene coste para el banco (liquidacin, estimacin

de valor, legales, )
Ejemplos
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Capital
El capital resuelve problemas de informacin
asimtrica
Capital como seal enviada por los propietarios de la
empresa sobre su confianza en el xito del proyecto
Capital resuelve el problema de riesgo moral la
empresa aporta su propio dinero y los incentivos de la
empresa se alinean con el banco

Ejemplos

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Relaciones a largo plazo banco-cliente

Relaciones a LP
Las relaciones a LP son beneficiosas
Reducen problemas de riesgo moral ya que si un
prestatario sabe que necesitar pedir prestado en el
futuro limitar hoy acciones que supongan prdidas
para el banco
La relacin a LP permite a los bancos aprender de los
prestatarios a lo largo del tiempo, ya que les permite
disponer de informacin privada sobre su prestatario.
Cuanto mayor sea la informacin buena que vaya
acumulando del prestatario, mejores sern las
condiciones que el banco ofrece en sus crditos

Ejemplos
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El racionamiento del crdito

Racionamiento del Crdito

El racionamiento del crdito ocurre de dos
formas:
La primera se produce cuando el banco se niega
a conceder un prstamo a cualquier inters,
incluso cuando el prestatario est interesado en
pagar un inters ms alto. Tiene lugar como
consecuencia de que el problema de la seleccin
adversa se acenta a medida que el banco
aumenta el inters. Los prestatarios de mayor
riesgo son los que con mayor probabilidad
acuden al mercado

Racionamiento del Crdito

Oferta

CREDITO,
OFERTA Y
DEMANDA

Demanda

i*

TIPO INTERES

Racionamiento del crdito

Existe un exceso de demanda de crdito
En un mundo de informacin asimtrica el
racionamiento del crdito es una estrategia ptima
para un banco que maximiza el beneficio
El banco no quiere aumentar el tipo de inters (i)
hasta (i*) ya que agravara los problemas de
Seleccin Adversa y concluye con el tipo de
inters al que maximiza el beneficio esperado es
aqul para el cual la demanda excede a la oferta
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Racionamiento del Crdito

Oferta

CREDITO,
OFERTA Y
DEMANDA

Demanda

i*

BENEFICIOS
ESPERADOS
DEL BANCO

TIPO INTERES

El equilibrio de mercado no maximiza

el B Banco

i*

TIPO INTERES

Racionamiento del crdito

La segunda forma de racionamiento de crdito
ocurre cuando el banco restringe el tamao del
prstamo a ms de lo que el prestatario deseara.
Permite luchar a los bancos contra el problema del
riesgo moral, ya que cuanto mayor es el volumen
del prstamo mayor son los incentivos para
emprender actos arriesgados

Ejemplos de racionamiento de crdito

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Bibliografa
Greenbaum, S. and A. Thakor (2007),
Contemporary Financial Intermediation. Academic
Press Advanced Finance Series. Second Edition.
A. Cuervo, A. Calvo, L. Rodriguez Siz, J.A. Parejo .
Manual del Sistema Financiero Espaol. Ariel
Economa. 15 edicin

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