Il bilancio della banca

I principi, la struttura e il
contenuto del bilancio bancario; i
principali indicatori di
performance della banca

Principi e fonti normative

Bilancio settoriale a struttura obbligatoria

Il quadro normativo-regolamentare:

- Legislazione: Direttiva 2001/65/CE; D. Lgs. 38/2005

- Banca dItalia, Il bilancio bancario: schemi e regole
di compilazione, Circolare di Vigilanza n. 262 del
22.12.2005 e successive integrazioni e modificazioni
- Principi e interpretazioni IFRSs: alcuni specifici per
strumenti finanziari, altri pi generali
- Tendenziale maggiore variabilit nel tempo delle
normative specifiche. Es.: aggiornamento 01 del
18.11.2009 della Circolare di Vigilanza 262/2005;
progressiva sostituzione dello IAS 39 ed emanazione
dello IFRS 9 Strumenti finanziari

I principi IFRS

IAS 1: presentazione del bilancio

IAS 8: principi contabili, stime contabili ed errori
IAS 32: strumenti finanziari esposizione in
bilancio
IAS 39: strumenti finanziari:rilevazione e
valutazione
IFRS 7strumenti finanziari: informazioni
aggiuntive
IFRS 9: strumenti finanziari (modifica IAS 39 e
IFRS 7)

Principi e fonti normative

Postulato di base IFRSs: prevalenza della sostanza

delloperazione sulla forma giuridica. Ha riflessi
importanti su classificazione, iscrizione e
valutazione
Criteri di classificazione (che coesistono) e loro
influsso su metodologie di valutazione:
-

natura delle operazioni

intenzioni del management della banca

Criterio fondamentale di valutazione degli strumenti

finanziari: fair value (valore equo) anzich
prudenza
Non sono ammessi accantonamenti generici

Divieto degli accantonamenti

generici

Non possibile accantonare al fondo

rischi bancari generali in quanto le
valutazioni dei crediti devono essere
effettuate analiticamente ed in
maniera omogenea con adeguate
metodologie statistiche e finanziarie.

Criteri di classificazione

Natura delle operazioni:S.P. distinti

crediti v/banche e crediti v/clienti

Intenzioni del management: passivit

o attivit

La prevalenza della
sostanza sulla forma

Il leasing finanziario
forma giuridica: il bene iscritto nellattivo
patrimoniale della banca e soggetto
allammortamento; i canoni = ricavi per servizi
Sostanza delloperazione: il valore del credito
v/cliente - utilizzatore nellattivo per i canoni
ancora da scadere, in conto economico vanno
registrati gli interessi attivi e la restante parte
dei canoni da versare = mutuo

Principi e fonti normative

Fair value: corrispettivo al quale unattivit pu

essere scambiata o una passivit estinta in una
libera transazione tra parti consapevoli e
indipendenti
Modalit alternative di determinazione del fair
value:

- Valore di mercato per gli strumenti finanziari con

mercato che esprime prezzi affidabili (titoli di
Stato)
- Derivazione totale o parziale da valore di
mercato di componenti o strumenti analoghi
(obbligazione non quotata)
- Determinazione con modelli e tecniche di
valutazione generalmente accettati

Il Fair value

Conseguenze del fair value:

rappresenta linsieme dellattivit e delle passivit
a valori che si avvicinano al loro valore di
mercato
Maggiore volatilit dei valori espressi dal risultato
economico e dal patrimonio netto di bilancio della
banca.
Per il calcolo del patrimonio di Vigilanza Banca
dItalia ha facolt di apportare correttivi
Un esempio molto rilevante: lintervento
durgenza di IASB e Commissione Europea su
deroghe a classificazione/valutazione degli
strumenti finanziari a seguito della crisi dei
mercati finanziari (ottobre 2008)

Struttura del bilancio bancario

Documenti di bilancio:

- Stato patrimoniale
- Conto economico
- Prospetto della redditivit complessiva
- Prospetto delle variazioni di patrimonio netto
- Rendiconto finanziario
- Nota integrativa

Il bilancio corredato da:

- Relazione sulla gestione

- Relazioni del collegio sindacale e dellincaricato del
controllo contabile

Lo stato patrimoniale

Struttura a sezioni contrapposte

Elenco obbligatorio numerato di voci abbastanza sintetico, con alcuni
dettagli (da 10 a 150 le attivit, da 10 a 200 le passivit il patrimonio netto
lutile/perdita)
Scelta di neutralit dello schema rispetto ai vari approcci di analisi:
- Parzialmente ordinato per liquidit/esigibilit decrescenti
- Non prevede totali intermedi di pi voci (non vengono calcolati il
valore totale del capitale fisso e quello del patrimonio netto)
Alcuni aspetti dello schema:
- Il patrimonio netto
- Le modalit di classificazione delle attivit finanziarie
- No conti dordine nel prospetto di stato patrimoniale (informazioni in
nota integrativa).
- attivit immateriali (120) => avviamento; attivit/passivit fiscali
(130/80) => suddivisione tra correnti, anticipate, differite
- fondi per rischi e oneri (120 passivo)=> suddivisione tra obblighi di
quiescenza e quelli derivanti da altri fondi

Il patrimonio netto

Patrimonio netto => patrimonio di

vigilanza/adeguatezza patrimoniale (Basilea
2)
PN = somma algebrica delle voci che lo
compongono
- Prospetto delle variazioni del PN (obbligatorio in forma di
tabella a doppia entrata; in verticale capitale => sovraprezzi di
emissione, riserve, riserve da valutazione ecc.; in orizzontale =>
saldi patrimoniali e le variazioni da analizzare

Classificazione delle attivit

finanziarie
-

Held for trading: attivit finanziarie da

negoziare nel breve
Attivit finanziarie valutate al fair value =>
fair value through profit or loss)
Available for sale: attivit finanziarie a tempo
indeterminato, sceglie la banca quando
venderle
Held to maturity: debiti/pagamenti scadenza
fissa mantenuti durevolmente nel portafoglio
della banca => vendita straordinaria => fair
value vs costo ammortizzato

Il conto economico

Struttura (forma) scalare

Elenco obbligatorio numerato (da 10 a 290) di
voci abbastanza sintetico, con alcuni dettagli (utili,
rettifiche, spese amministrative
Alcune delle voci sono il risultato netto di
unarea di gestione, con dettaglio in nota
integrativa
Prevede aggregati di componenti di reddito e
risultati intermedi o margini: interpretazione del
processo di formazione del risultato economico
Lo schema qui presentato una rielaborazione
dello schema obbligatorio (le voci non obbligatorie
ma ritenute utili sono in corsivo e senza
numerazione)

Il conto economico

Il conto economico
-

Margine di interesse = interessi

attivi/proventi assimilati interessi
passivi/oneri assimilati => risultato
lordo operazioni creditizie
Le commissioni nette = diff. tra
commissioni attive e commissioni
passive => creazione della ricchezza
tramite servizi

Il conto economico

- I risultati delle altre operazioni di

intermediazione: dividendi e proventi simili,
risultato netto dellattivit di negoziazione,
risultato netto dellattivit di copertura,
risultato netto delle attivit e passivit al fair
value ecc. => non obbligatorio
- Margine di intermediazione: margine di
interesse + commisioni nette + op.
intermediazione => risultato lordo attivit
creditizia

Il conto economico
-

Risultato netto della gestione finanziaria:

margine di intermediazione + rettifiche e riprese
di valore per deterioramento => performance
economica operazioni finanz. Banca
Costi operativi => spese amm.(personale e
amm.), accantonamenti netti ai fondi per rischi e
oneri, rettifiche e riprese di valore attivit
materiali
Risultato operativo dellattivit ordinaria: risultato
netto della gestione finanziaria + costi operativi
=> performance economica banca dopo costi

Il conto economico

Il Conto economico
-

Risultato operativo dellattivit ordinaria:

risultato netto della gestione finanziaria +
costi operativi => performance
economica banca dopo costi
Le altre componenti correnti a carattere
non ripetitivo: utile/perdite parteciapzioni,
risultato netto valutazioni fair value attivit
materiali ed immateriali, rettifiche
avviamento => straodinariet

Il Conto economico
-

Utile/perdita della operativit corrente al

lordo delle imposte: risultato operativo
attivit ordinaria + componenti correnti
non ripetitive => ricchezza prima delle
imposte
Utile/perdita della operativit corrente al
netto delle imposte: utile/perdita della
operativit corrente al lordo delle
imposte + imposte

Il conto economico
-

Utile/perdita dei gruppi di attivit in via di

dismissione al netto delle imposte:
componenti positivi e negativi di reddito
per attivit in corso di alienazione che
non avranno rilevanza in futuro
Utile/perdita di esercizio: utile/perdita
della operativit corrente al netto delle
imposte + utile/perdita dei gruppi di
attivit in via di dismissione al netto delle
imposte

La nota integrativa

Tipologia di informazioni: contenuto del bilancio; alcuni importanti

aspetti del profilo organizzativo e gestionale della banca
Composta da 10 parti, ciascuna con molti dettagli quantitativi e
qualitativi:
A. Politiche contabili
B. Informazioni sullo stato patrimoniale
C. Informazioni sul conto economico
D. Redditivit complessiva
E. Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
F. Informazioni sul patrimonio
G. Operazioni riguardanti imprese o rami dazienda
H. Operazioni con parti correlate
I. Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
L. Informativa di settore

Lanalisi del profilo patrimoniale

Il profilo patrimoniale della banca:

-

In parte vincolato dalla presenza della

normativa di Vigilanza, particolarmente
attenta allequilibrio patrimoniale
- Interessante per comprendere vari caratteri
fondamentali della sua gestione
- Pi difficile da analizzare e pu essere
preso in considerazione da vari punti di vista

Lanalisi del profilo

patrimoniale

Operazioni fuori bilancio 4 aree

Garanzie rilasciate ed impegni assunti
(garanzie finanziarie e commerciali
impegni derivati ecc.)
Garanzie di proprie passivit ed
impegni
Informazioni leasing operativo
Raccolta indiretta e servizi finanziari

Lanalisi del profilo

patrimoniale

Informazioni sui rischi e sulle politiche

di copertura:
Informazioni qualitative ( aspetti
organizzativi, politiche di gestione
ecc.)
Informazioni quantitative
( composizione, scadenze ecc.)

Gli indicatori di bilancio

Due approcci tra loro complementari

basati su riaggregazione dei valori
dello stato patrimoniale di bilancio:

- Dinamica dei principali aggregati

patrimoniali
- Utilizzo di indicatori patrimoniali

Lanalisi del profilo

patrimoniale

Equity Multiplier = Totale attivit / Patrimonio

netto

Esprime in maniera sintetica e necessariamente

grezza la leva della banca, cio il grado con cui
una banca ha espanso la sua operativit rispetto
ai mezzi propri
Calcolato su valori di bilancio non ponderati per il
rischio e pertanto non coincide con coefficienti
patrimoniali di Vigilanza

Gli indicatori di composizione della

raccolta
e degli impieghi

Incidenza della raccolta diretta = Raccolta diretta /

(Raccolta diretta + Raccolta indiretta)

Incidenza della raccolta indiretta = Raccolta

indiretta / (Raccolta diretta + Raccolta indiretta)

Grado di impiego della raccolta = Impieghi in crediti

verso clientela / Raccolta diretta

Montante (in valori assoluti) = Impieghi in crediti

verso clientela + Raccolta diretta

Montante complessivo (in valori assoluti) = Impieghi

in crediti verso clientela + Raccolta diretta +
Raccolta indiretta

Gli indicatori di economicit

Rielaborazioni dei costi e ricavi desercizio
Importanza dei margini del conto
economico scalare:

- Interpretazione dal basso verso lalto (si parte dal

risultato netto e si sale)
- Valori assoluti e valori percentuali:
1)Incidenza percentuale rispetto al margine di
intermediazione
2) Dinamica percentuale rispetto allesercizio
precedente

Gli indicatori di economicit

Tax rate = Imposte sul reddito desercizio

delloperativit corrente / Utile (perdita)
della operativit corrente al lordo delle
imposte

Il risultato operativo
dellattivit ordinaria

Il risultato corrente prima delle

imposte:
risultato operativo dellattivit ordinaria
Aggregato componenti correnti non
ripetitive ( cessioni, valutazione
capitale ecc.)

Il cost income ratio

Cost-income ratio = Costi operativi /

Margine di intermediazione
Importanza del cost-income ratio e di
una sua adeguata interpretazione:
efficienza adeguato dimensionamento
dei costi di struttura ( dimensione,
situazione organizzative, distribuzione,
posizione sul mercato)

Costi operativi
Incidenza dei costi del personale = Spese
per
il
personale / Costi operativi
Incidenza delle altre spese amministrative
= Altre spese amministrative / Costi
operativi

Gli indicatori di economicit

Il cuore del processo di formazione del risultato

economico della banca: il risultato netto della
gestione finanziaria, risultante dal comporsi tra il
margine di intermediazione (MINTM) e le
rettifiche-riprese di valore per deterioramento di
crediti, attivit finanziarie e assimilati
MINTM: ricchezza lorda prodotta con le
operazioni tipiche => Rettifiche-riprese di valore
per deterioramento: assorbimento della ricchezza
lorda causato dalla perdita di valore degli
impieghi tipici della banca (crediti, titoli e simili)

Gli indicatori di economicit

Le componenti del MINTM:

- Margine di interesse operazioni

intermediazione creditizia (costo medio della
raccolta)
- Commissioni nette attivit servizi no
interessi( volumi costi e rendimenti dei servizi)
- Risultato delle altre operazioni di
intermediazione (peso dinamica operazioni)

Gli indicatori di redditivit

Rendimento o costo percentuale dei capitali utilizzati dalla

banca: mettono in relazione grandezze economiche e
grandezze patrimoniali di sintesi

Return On Equity = Utile (perdita) desercizio /

netto
- Misura la performance della banca

Patrimonio

Return On Assets = Utile (perdita) desercizio /

attivo

Totale

- Misura il rendimento degli impieghi

Return On Investment = Risultato operativo /

Totale attivo
- Misura il rendimento dellattivo prima delle imposte

Gli indicatori di redditivit

Prima analisi del ROE = UT/PN = UT/TA x TA/PN

Quindi la misura del ROE = ROA x EM

Interpretazione:
ROA = efficienza e rendimento netto del complesso
degli impieghi e della struttura organizzativa
EM = effetto leva finanziaria sulla redditivit e
connesso livello di rischio economico-finanziario

Gli indicatori di redditivit

Seconda analisi del ROE partendo dalla versione precedente

viene sviluppata moltiplicando e dividendo il primo fattore per
RO = UT/TA x EM =
= UT/RO x RO/TA x EM = RO/TA x EM x UT/RO

Quindi: ROE = ROI x EM x UT/RO

Interpretazione:
ROI = efficienza e rendimento operativo del complesso degli
impieghi e della struttura organizzativa
EM = effetto leva finanziaria sulla redditivit e connesso livello
di rischio economico-finanziario
UT/RO = peso del carico fiscale e dei componenti extra
gestione operativa