Depreciacin y

anlisis despus
de impuestos
Unidad III
Modelos de Depreciacin

Terminologa de la depreciacin

Depreciacin

Costo inicial
 Valor en libros:

Periodo de recuperacin

Valor de mercado:

Tasa de depreciacin

Tasa de depreciacin
Propiedad personal: Est constituida por las
posesiones tangibles de una corporacin,
productoras de ingresos, utilizadas para hacer
negocios.

Propiedad real: Incluye la finca raz y las mejoras a sta y tipos

similares de propiedad, por ejemplo: edificios de oficinas,
estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos

Convencin de medio ao: Supone que se empieza a

hacer uso de los activos o se dispone de ellos a mitad de
ao, sin importar cundo ocurren realmente tales eventos
durante el ao.
 Depreciacin en lnea recta

El modelo en lnea recta es un mtodo de depreciacin utilizado como el estndar de

comparacin para la mayora de los dems mtodos. Obtiene su nombre del hecho
de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de
depreciacin es la misma cada ao, es 1 sobre el periodo de recuperacin. Por
consiguiente, d = 1 / n. La depreciacin anual se determina multiplicando el costo
inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciacin d, que
equivale a dividir por el periodo de recuperacin n. En forma de ecuacin queda de la
siguiente manera:
Dt = (B - VS) / d = (B - VS) / n
Donde: t = ao (1, 2, n)
Dt = cargo anual de depreciacin
B = costo inicial o base no ajustada
VS = valor de salvamento estimado
d = tasa de depreciacin (igual para todos los aos)
n = periodo de recuperacin o vida depreciable esperada
Dado a que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en libros
despus de t aos de servicio, VLt, ser igual a la base no ajustada B menos la
depreciacin anual, multiplicado por t.
dt = 1 / n.
 Depreciacin por el mtodo de la suma de los dgitos de los aos

El mtodo suma de los dgitos de los aos (SDA) es una tcnica clsica de
depreciacin acelerada que elimina gran parte de la base durante el primer
tercio del periodo de recuperacin. Esta tcnica puede ser puede ser utilizada
en los anlisis de ingeniera econmica, especialmente en las cuentas de
depreciacin de activos mltiples.
La mecnica del mtodo comprende inicialmente encontrar S, la suma de los dgitos
del total de aos de 1 hasta el periodo de recuperacin n. El cargo de depreciacin
para cualquier ao dado se obtiene multiplicando la base del activo menos cualquier
valor de salvamento (B - VS) por la razn del nmero de aos restantes en el
periodo de recuperacin sobre la suma de los dgitos de total de aos, S.
Dt = (aos depreciables restantes / suma de los dgitos del total de aos) (base -
valor de salvamento) = (n - t + 1)/S (B - VS)
Donde S es la suma de los dgitos del total de aos 1 hasta n. S = j = (n(n + 1))/2
El valor en libros para un ao t se calcula como: VLt = B - (t(n - t/2 + 0.5)/S) (B - VS)
La tasa de depreciacin dt, que disminuye cada ao para el mtodo SDA, sigue el
multiplicador en la ecuacin:
dt = n - t + 1 / S
Depreciacin por el mtodo del saldo decreciente y saldo doblemente decreciente.

Depreciacin por el Mtodo de Saldo Decreciente

En el mtodo se supone que la depreciacin para cualquier ao depende
de un porcentaje fijo que llamaremos factor, que se aplica al valor en
libros que el activo tenga al inicio del periodo, es decir, el valor en libros
con que el activo termine el periodo anterior, para lo cual se determina
la siguiente expresin que nos permite determinar la depreciacin por
este mtodo considerando que en cada ao el costo de la depreciacin
es mayor en el primer ao y decrece en cada ao sucesivo.

Donde:
Dt = Depreciacin en el periodo de vida del activo.
VLt = Valor en libros al final del periodo anterior.
El factor se determina de acuerdo a la siguiente expresin.
Donde:
VS = Valor de salvamento.
P = Costo inicial del activo.
1/n = Exponente en funcin del nmero de periodos de vida til del
activo.
** Mtodo de Depreciacin Saldo Doble Decreciente.
Este mtodo se fundamenta en base al mtodo de lnea recta (LR), en donde se
estima que la mxima depreciacin obtenida es el 100%, en el caso del saldo doble
decreciente por sus siglas seria denominado (SDD), se considera que el mximo
porcentaje de depreciacin es del 200%, es decir, el doble de la tasa en lnea recta.
Por lo tanto si un activo tiene una vida til de 10 aos, la tasa de depreciacin en
lnea recta seria (1/n = 1/10), en el caso del (SDD) que se considera el doble de la
lnea recta (LR), seria de una tasa uniforme del (2/n = 2/10), en base a esto se
puede determinar una expresin que indique esta condicin de la tasa de
depreciacin de (SDD), de la manera siguiente.

Donde:
td= tasa de depreciacin para SDD.
2 = significa que es el doble del porcentaje de la tasa de LR.
n = es el numero de periodos de la vida til de un activo.
td = 2/n
Para determinar el costo de la depreciacin para cada periodo (t), se determina por la siguiente expresin.
dt = (td) P( 1 dt)t-1
Donde:
Dt = depreciacin del activo por SDD.
P = costo inicial
td= tasa de depreciacin para SDD.
t = el periodo de vida del activo al ser depreciado.
 Ejemplo: Suponga que un activo tiene un costo inicial de $25000 y un
valor de
salvamento estimado de $4000 despus de 12 aos. Calcule su
depreciacin y su valor en libros para (a) ao 1 y (b) ao 4. (c) Calcule
el valor de salvamento implicado despus de
Solucin:
12 aos para
Calcule
el modelo
primeroSDD.
la tasa de depreciacin SDD, d. d = 2/n =
2/12 = 0.1667
(a) para el primer ao, se calcula la depreciacin y el valor en libros
utilizando las ecuaciones correspondientes:
D(b)
1 =para
(0.1667)(25000)(1 - 0.1667)1-1correspondientes
el ao 4, las ecuaciones = $4167.5 VL1 =con
25000(1 -
d = 0.1667
0.1667)
dan como1
= $20832.50
Resultado:
D4 = 0.1667(25000)(1 - 0.1667)4 - 1 = 2411.46 VL4 = 25000(1 -
(c) El valor
0.1667) 4
=de salvamento implicado despus del ao 12 es: VS
$12054.40
implicado = 25000(1 - 0.1667)12 = $2802.57
Dado que el VS estimado de $4000 es mayor que $2802.57, el activo
estar depreciado por completo antes de alcanzar su vida esperada de
12 aos. Por consiguiente, una vez VLt , llega a $4000, no se permiten
cargos adicionales de depreciacin; en este caso, VL10 = $4036.02.
Mediante la ecuacin D11 = $672.80, por lo que el VL11 = $3362.22, que
es menos del VS estimado de $4000. Entonces, durante los aos 11 y
12, las cantidades de depreciacin sern D11= $36.02 y D12 = 0.
 Mtodos de Agotamiento

Hasta este punto, se ha calculado la depreciacin para un activo que tiene

un valor que puede ser recuperado mediante su reposicin. El
agotamiento, aunque similar a la depreciacin, es aplicable solamente a
los recursos naturales. Cuando se extraen los recursos, stos no
pueden ser remplazados o vueltos a comprar en la misma forma que puede
serlo una mquina, un computador o una estructura. Por consiguiente, el
agotamiento es aplicable a depsitos naturales extrados de minas, pozos,
canteras, depsitos geotrmicos, bosques y similares. Hay dos mtodos de
agotamiento: el agotamiento por costos y el agotamiento porcentual.
El agotamiento por costos, al cual se hace referencia algunas veces como
agotamiento
de factor, se basa en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la
depreciacin.
ste puede aplicarse a la mayora de los recursos naturales. El factor de
agotamiento por costos para el ao t, p, es la razn del costo inicial de la
propiedad con respecto al nmero estimado de unidades recuperables.
Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Contribucin que grava el ingreso de las personas y
entidades econmicas. El impuesto sobre la renta
incluye el gravamen al trabajo, al capital y la
combinacin de ambos.
Anlisis Despus de
Impuestos
** Terminologa bsica para los ISR.
Ingreso bruto
Gastos
Ingreso
gravable
Ganancia de
capital
Ganancia
Perdida de
capital
IMPUESTOS =
(ingreso bruto gastos depreciacin) T. Donde T = tasa
tributaria.

IMPUESTOS = (IG) T.
Efectos de los diferentes
modelos de depreciacin
Leyes Tributarias para
Prdidas y Ganancias de
Capital
Las ganancias y prdidas de capital a largo
y corto plazo son utilizadas en los anlisis
econmicos para depreciacin de activos
Calculo del Flujo de Caja
Despus de Impuestos
Es vital que el lector pueda tabular
correctamente el flujo de caja despus de
impuestos (FEDI o FCDI) de tal manera que el
valor presente
FEAI = Flujo de Efectivo Antes de Impuesto. (Sin inflacin)

FEDI = Flujo de Efectivo Despus de Impuesto.

D = Depreciacin.

IG = Ingreso Gravable.

I = Impuestos.

T = Tasa Tributaria o Tasa de Impuestos.

* Anlisis Despus de
Impuestos Utilizando los
Mtodos de VP, VA y Tasa
Interna de Retorno.

FEN = Fondo de Efectivo Neto

FEN = Ingresos desembolsos

FEN = entradas de efectivo salidas de efectivo

TR despus de impuestos =
(TR antes de impuestos) (1 tasa impositiva)

TR despus de impuestos =
(TR antes de impuestos) (1 T)

Tasa antes de impuestos =

Tasa despus de impuestos / 1 - T

Tasa antes de impuestos =

0.1803 / 1 0.40 = 0.3005

Tasa antes de impuestos =

30.05%
GRACIAS POR SU ATENCION