Inversiones Capital de Trabajo

Inversin Fija,
Inversin Diferida y
Capital de Trabajo.
 Inversiones de un Proyecto

1.Cuantificacin monetaria de todo el conjunto de

activos identificados como necesarios para la
empresa en la parte de formulacin del Proyecto.

2.Proceso que utiliza determinados recursos para la

creacin de nuevos medios de produccin.

3. Valores de los recursos asignados para la

fabricacin, creacin, produccin o adquisicin de
los bienes de capital con los cuales el proyecto
producir, durante su vida til, los bienes o servicios
a cuya produccin est destinado.
 Inversin Fija de un Proyecto
Es aquella erogacin de dinero, que se
efecta en elementos tangibles que no son
materia de transacciones corrientes o
usuales, durante la vida til del proyecto.

Lascienciasson
 Inversin Fija de un Proyecto
Cuando se adquieren o producen estos
bienes quedan permanentemente
incorporados, hasta su extincin por
depreciacin o hasta la liquidacin del
proyecto, o bien sea vendido o transferido
fuera del proyecto, por alguna razn especial,
(cambio en la tecnologa o en la localizacin).
 Inversin Fija de un Proyecto
Salida de dinero para adquirir bienes no
sujetos de transaccin corriente, tangibles:
Construccin de obras civiles, adquisicin de
maquinaria, muebles y enseres u otros.

Una de las caractersticas principales de la

inversin fija, es que est constituida por
bienes fijos, los cuales poseen la propiedad
de la materialidad y por lo tanto, estn sujetos
a depreciacin en su mayor parte.
 Depreciacin de la Inversin Fija de un Proyecto

La depreciacin es sinnimo de
desvalorizacin y consiste en la gradual
prdida de valor de los bienes fsicos, a lo
largo de su utilizacin.

La depreciacin puede deberse a desgaste o

a obsolescencia tecnolgica.
 Depreciacin de la Inversin Fija de un Proyecto

Desgaste.
Es el deterioro fsico normal, originado por el uso. Puede ser
atenuado por un adecuado mantenimiento, pero igual se
produce una disminucin gradual de la eficiencia de
funcionamiento del bien y por consiguiente, un mayor costo
de operacin del mismo.

Obsolescencia.
Es el atraso tecnolgico de un bien capital, relativo a otros
bienes de capital capaces de generar los mismos productos
o servicios a menor costo, a consecuencia de lo cual la
productividad de aqul, resulta menor que la de stos. En
esta categora se encuentran los equipos de computacin,
las fabricas de hilados, etc.
 Bienes Fsicos sujetos a Depreciacin

Edificios, equipos, instalaciones, vehculos,

infraestructura de servicios, animales de
reproduccin.

Los terrenos, para cualquier tipo de

proyectos, productivos o de servicio, se
caracterizan por ser inversiones fijas no
depreciables. Por el contrario tienden a
aumentar de valor por efecto de la plusvala
generada por las inversiones localizadas en
su entorno y en el terreno mismo.
 Bienes Fsicos sujetos a Depreciacin

Edificios, equipos, instalaciones, vehculos,

infraestructura de servicios, animales de
reproduccin.

Los terrenos, para cualquier tipo de

proyectos, productivos o de servicio, se
caracterizan por ser inversiones fijas no
depreciables. Por el contrario tienden a
aumentar de valor por efecto de la plusvala
generada por las inversiones localizadas en
su entorno y en el terreno mismo.
 Bienes Fsicos sujetos a Depreciacin

Un caso muy especial, en que los terrenos pueden

estar sujetos a depreciacin, es el que
correspondera a terrenos agropecuarios
indebidamente trabajados.

Por ejemplo, parcelas en las que no se realicen

prcticas racionales de fertilizacin por medio de
abonos naturales o sintticos o labores de drenaje
que impidan su salinizacin.

Instalacin de vertederos u otras actividades

contaminantes.
 Bienes Fsicos sujetos a Depreciacin

Los recursos naturales agotables, tales como los

yacimientos mineros y petrolferos, estn sujetos a
una forma particular de depreciacin denominada
agotamiento que, como su nombre claramente lo
indica, consiste en la gradual extincin de la riqueza
original del recurso, por efecto de su explotacin.
 Inversin y Costos

La inversin a diferencia del costo, constituye un egreso en

dinero que se efecta en bienes tangibles o intangibles,
generalmente, en un momento del tiempo y al inicio de la
vida til del proyecto (Momento cero o ao 0).

Los costos son egresos de dinero realizados en forma

repetitiva para cubrir sus requerimientos de capital de
insumos y materiales propio de su proceso productivo y
durante la fase de funcionamiento normal de la empresa.
Inversiones diferidas de un Proyecto
 Inversiones diferidas de un Proyecto
Constituida fundamentalmente por bienes intangibles que se caracterizan
por ser inmateriales, al contrario de los bienes fsicos.

Son servicios o derechos adquiridos y como tales, no estn sujetos a

desgaste fsico.

La Inversin Diferida o Gastos Pre-operativos, es egreso de dinero

durante la fase pre-operativa del proyecto en bienes o servicios
intangibles; es decir, normalmente, no perceptibles por los sentidos
humanos y por lo tanto, son financieramente amortizables

Ejemplo, gastos de organizacin de la empresa, estudio experimentales,

gastos en estudios de pre-inversin, diseos, supervisin de obras y
otros.
Capital de Trabajo
 Capital de Trabajo
La tercera estructura de la Inversin Total la constituye el Capital de
Trabajo o capital de Operacin o de Trabajo, que se define como aquel
capital en liquidez que se reserva para solucionar problemas de
funcionamiento normal de la empresa, financiando sus costos
operacionales mientras ella no obtenga utilidades.

Capital de Trabajo Monto de disponibilidad que debe tener la empresa,

para atender sus necesidades ordinarias de operacin, antes de la
obtencin de utilidad.

Tambin,comprende todos los inventarios de materiales en proceso y

productos en stock.
 Capital de Trabajo

El capital de trabajo es el recurso econmico

destinado al funcionamiento inicial y
permanente del proyecto.

El capital de trabajo cubre el desfase natural

entre el flujo de ingresos (Ventas) y egresos
(Costos).
 Capital de Trabajo

El capital de trabajo es una porcin de la

inversin inicial destinada a cubrir gastos
corrientes, financiado por fondos de largo
plazo.
Item Arriendo
Remuneraciones
Gastos Luz agua gas
Alimentacin
Movilizacin
Otros
 Capital de Trabajo

Es fundamental, calcular adecuadamente el Capital de Trabajo que necesita la

empresa para su funcionamiento normal.

Se llama Capital Circulante o de Trabajo, al patrimonio en cuenta corriente que

necesitan las empresas para atender las operaciones de produccin o distribucin
de bienes o servicios o de ambas.
Es decir, en los negocios hay un intervalo, mayor o menor, entre la adquisicin de la
materia prima necesaria y la venta de los productos terminados.
 Capital de Trabajo
Primer ao de Proyecto

Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ao

Ingresos 0 0 0 0 0 1.000 500 1.000 2.000 3.000 3.500 4.000 5.000 20.000

Costos
Variables 1.000 1.000 1.200 1.200 1.100 1.500 1.500 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700 16.400

Costos Fijos 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 1.800

Ingresos- - -
Egresos -850 -850 1.050 1.050 50 -850 -350 650 1.650 2.050 2.550 3.450 5.400

Saldo - - - - - - - -
Acumulado -850 1.700 2.750 3.800 3.750 4.600 4.950 4.300 2.650 -600 1.950 5.400

Capital de
Trabajo -1.000 -2.000 -3.200 -4.400 -4.500 -5.500 -6.000 -5.500 -4.000 -2.100 300 3.600
 Capital de Trabajo
Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ao

Ingresos 0 0 0 0 0 1.000 500 1.000 2.000 3.000 3.500 4.000 5.000 20.000

Costos
Variables 1.000 1.000 1.200 1.200 1.100 1.500 1.500 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700 16.400

Costos Fijos 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 1.800

Ingresos- - -
Egresos -850 -850 1.050 1.050 50 -850 -350 650 1.650 2.050 2.550 3.450 5.400

Saldo - - - - - - - -
Acumulado -850 1.700 2.750 3.800 3.750 4.600 4.950 4.300 2.650 -600 1.950 5.400

Capital de
Trabajo -1.000 -2.000 -3.200 -4.400 -4.500 -5.500 -6.000 -5.500 -4.000 -2.100 300 3.600

Capital de Trabajo
 Capital de Trabajo
Determine el capital de trabajo para el siguiente flujo de ingresos-egresos

En miles de pesos (m$)

Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Ingresos 0 0 0 0 0 3.000 0 1.000 0 3.000 3.500 4.000 5.000

Costos Variables 1.000 1.000 1.200 1.200 1.100 1.500 1.500 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700

Costos Fijos 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300

Ingresos-Egresos

Saldo Acumulado

Capital de Trabajo = m$
 Capital de Trabajo
Determine el capital de trabajo para el siguiente flujo de ingresos-egresos

En miles de pesos (m$)

Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Ingresos 0 0 0 0 0 3.000 0 1.000 0 3.000 3.500 4.000 5.000

Costos Variables 1.000 1.000 1.200 1.200 1.100 1.500 1.500 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700

Costos Fijos

Ingresos-Egresos

Saldo Acumulado

Capital de Trabajo = m$
 Inversiones

Matriz o Memoria de Clculo

 Inversiones

Las inversiones corresponden a los requerimientos

determinados en el Estudio Tcnico del proyecto

Matriz o Memoria de Clculo

La Matriz o Memoria de Clculo corresponde al detalle de

los antecedentes utilizados para determinar el valor total a
invertir en cada item de acuerdo al estudio tcnico
 1. Inversiones
Item Monto %

Terreno
Equipos
Ganadera
Capital de Trabajo
Estudio

Total

% = Porcentaje de cada item en relacin al total de las inversiones requeridas

 1. Inversiones
Item Monto Total %
Terreno 2.000 20
Equipos 1.000 10
Ganadera 4.000 40
Capital de Trabajo 2.000 20
Estudio 1.000 10
Total 10.000 100

% = Porcentaje de cada item en relacin al total de las inversiones requeridas

 Matriz de Clculo Terreno
Item Detalle Unidades
2. Terreno Eliminacin de desechos 0.5 hs
Equipos 2. Terreno Eliminacin de desechos 0.5 hs

3. Terreno casa administracin 0.5 hs

Total terreno requerido 2.0 hs

Valor de cada hectrea = $ 1.000.000 / hectrea

Valor adquisicin de terreno = $ 2.000.000.-

 Matriz de Clculo Equipos

ITEM Detalle Unidades Valor Unidad Total

Equipos Mango Bistur Fainvet 5 5.000 25.000

Tijera quirrgica recta -curva 2 12.500 25.000

Especulo veterinario 1 50.000 50.000

Horno Esterilizador 1 400.000 400.000

Centrfuga clnica 1 300.000 300.000

Mesa quirrgica acero inoxidable 2mt 2 100.000 200.000

Total 1.000.000
 Matriz de Clculo Ganadera

ITEM Detalle Unidades Valor Unidad Total

Ganadera Hembras Reproductoras ovinas 70 54.400 3.808.000

Macho Reproductor 3 64.000 192.000

Total 4.000.000
 Matriz de Clculo Capital de Trabajo

Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ao

Ingresos 0 0 0 1000 0 1.000 500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 5.000 22.500

Costos Variables 500 600 700 700 900 1.100 1.500 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700 13.900

Costos Fijos 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 1.800

Ingresos-Egresos -650 -750 150 -850 -50 -750 350 850 1.350 1.750 2.250 3.150 6.800

Saldo
Acumulado 650 -100 50 -800 -850 -1.600 -1.250 -400 950 2.700 4.950 8.100

Capital de
Trabajo -500 -1.100 -800 -1.500 -1.400 -2.000 -1.500 -500 1.000 2.900 5.300 8.600

Capital de Trabajo
 Matriz de Clculo Ingresos

Ingresos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ao

Venta
Producto 1 0 0 800 0 800 500 1.800 2.000 2.500 3.000 3.200 4.100 18.700

Venta
Producto 2 0 0 100 100 100 300 300 300 500 600 2.300

Venta
Producto 3 0 0 100 100 100 200 200 200 300 300 1.500

Total Ingresos 0 0 1.000 0 1.000 500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 5.000 22.500
Matriz de Clculo Ingresos (Volumen Ventas * Precio de Venta

Item / mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ao

Venta Producto 1

Unidades Prod. 1 0 0 8 0 8 5 18 20 25 30 32 41 187

Precio Producto 1 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Total Venta Prod 1 0 0 800 0 800 500 1.800 2.000 2.500 3.000 3.200 4.100 18.700