Administracin de efectivo y

valores negogiables (comerciales).

Administracin de cuentas
(documentos) por cobrar.

Administracin de inventarios.
MAE. OSCAR NAVARRETE
Con
Contenido
La administracin del efectivo
Las razones que justifican el hecho de que los negocios y las personas mantengan efectivo y valores equivalentes
a efectivo
Las ventajas de mantener un saldo adecuado de efectivo
Las estrategias para la administracin del efectivo
La determinacin del nivel ptimo de efectivo
Criterios que se deben tomar en cuenta al invertir en valores negociables
El control eficiente de los desembolsos

Administracin de las cuentas por cobrar

Los cuatro factores de la poltica de crditos
El perodo y las normas de crdito
Mtodos para medir la calidad de crdito de un cliente
La acumulacin de las cuentas por cobrar
Mtodos para controlar las cuentas por cobrar
Los descuentos en efectivos
Evaluacin de los cambios en la poltica de crdito
FactoresAdicionales que Influyen sobre la poltica de crdito
Contenido
Administracin de inventarios
Clasificacin de los inventarios
Los aspectos bsicos implcitos en la administracin de los inventarios
La clasificacin de los costos del inventario
La determinacin de los costos asociados con los inventarios
El modelo de la cantidad econmica de la orden (EOQ)
Los descuentos por cantidad

El financiamiento a corto plazo

El crdito comercial
El costo del crdito comercial
Las ventajas del crdito comercial como fuente de financiamiento
Los prstamos bancarios
El costo de los prstamos bancarios
La eleccin del banco
Ciclo de Conversin de Efectivo o Ciclo de Maduracin para una empresa manufacturera
La Administracin del Efe ctivo
V
Ventajas m
de mantener un saldo adecuado de
efectivo

Aprovechar M
Mantener ratios
Aprovechar
descuentos de de liquidez oport
oportunidades
prov
proveedores en adecuados para de negocio
efectivo evaluaciones

Ay
Ayuda a
Satisfacer conservar
c la
em
emergencias reputacin de
c
crdito
La flotacin de cobranza y sus componentes

30,60,90+das
30,6 Inmedia
Inmediato,1,2 das Inmediato,3
Inmedi das
 LEY DE IMPUESTO A LAS OPERACIONES FINANCIERAS

NOTA: El impuesto es el 0.25% 0.0025.

A 4.- Estn exentas del impuesto las
Art.
siguientes operaciones o transacciones
financieras:

LEY DE IMPUESTO A LAS OPERACIONES FINANCIERAS

 (ou
Subcontratacin (outsourcing)
En la actualidad, muchas empresas cada vez se enfocan ms en la parte medular de
sus procesos: esas competencias bsicas que poseen para crear y sustentar una
ventaja competitiva. El resto de las reas esenciales pero no bsicas del negocio son
propicias para la subcontratacin (outsourcing)

La subcontratacin implica delegar una operacin que comnmente se efecta en

casa a una empresa externa.
Todas las reas importantes de la administracin de efectivo cobranza, desembolsos
e inversin en valores comerciales son buenas candidatas para la subcontratacin.
Una encuesta desarrollada en 2005 por el Outsourcing Institute (www.outsourcing.com)
mencionaba las razones por las que se subcontrataban servicios:
reducir y controlar los costos operativos
mejorar el enfoque de la compaa y
liberar recursos para otros fines. http://lexitec.net/servicios
 (ou
Subcontratacin (outsourcing)

Subcontratacin aplicada a la cobranza

Subcontratacin aplicada a la emisin y distribucin de sus pagos
La subcontratacin del proceso de negocios (SPN) es una forma
ms especializada de subcontratacin en la que el proceso de
negocios completo, como finanzas y contabilidad se maneja con
los servicios de un tercero.
Subcontratacin en el proceso de inversin
Recursos humanos, abastecimiento, administracin de proyectos,
asuntos legales, investigacin y desarrollo, cuidado del cliente y
compras
 Saldos de compensacin
Establecer un nivel mnimo de saldos de efectivo depende, en parte,
de los requerimientos de saldos de compensacin de los bancos.
Los requerimientos de que la empresa mantenga cierta cantidad
de depsitos de demanda para retribuir al banco por sus servicios
se basa en la rentabilidad de la cuenta.
Puesto que los bancos difieren en el mtodo de anlisis de la cuenta,
la determinacin de los saldos de compensacin vara. Por lo tanto,
es conveniente que la empresa pida informes y encuentre el banco
que requiere los saldos de compensacin ms bajos para un
nivel dado de actividad.
Saldo Optimo de efectivo
 madu
Ciclo de maduracin emp
empresa productiva

Rotacin de materias primas = consumo de

materias primas del ejercicio / existencias
medias de materias primas
= (existencias iniciales MP + compras MP -
existencias finales MP) / existencias medias
materias primas.
 madu
Ciclo de maduracin emp
empresa productiva

Rotacin de productos en curso = costo de la

produccin terminad ejercici / existencias
minada del ejercicio xistenc
medias de productos en curso
= (stock i
stock inicial cur + coste de produccin
producto en curso
del periodo* - stock final producto en curso) /
existencias
xistenc medias de productos en curso.
* Costo de produccin del periodo = consumo de materia
materias primas + mano de obra
di
directa + gastos generales industri ales.
 madu
Ciclo de maduracin emp
empresa productiva

Rotacin de productos terminados = coste de

llas ventas / existencias medias de producto
terminado
= (existencias
(exis inicial
iniciales productos terminados +
coste anual de la produccin terminada -
existencias de productos terminados) /
finales existencias medias productos terminados.
 madu
Ciclo de maduracin emp
empresa productiva

Rotacin de las cuentas a cobrar = cobros

de clientes del ejercicio / saldo medio de
clientes
= (saldo inicial cli
clientes + ventas netas del
ejercicio - saldo final clientes) / saldo medio
de clientes.
 madu
Ciclo de maduracin empresa productiva

Rotacin de las cuentas a pagar = pagos a

proveedores del ejercicio / saldo medio de
proveedores
= (saldo inicial proveedores + compras netas
del ejercicio - saldo final proveedores) / saldo
medio proveedores.
Modelo de Baumol-Tobin
Es un modelo econmico de la demanda de transacciones de dinero desarrollada
por William Baumol (1952) y James Tobin
T (1956) .
La teora se basa en el equilibrio entre la liquid ez proporcionada por la tenencia de
dinero y el inters no percibido por tenencia de activos en forma de dinero sin generar
diner
intereses (rentabilidad).
Las variables
v clave de la demanda de dinero son
La tasa de inters nominal
El nivel de ingreso real que corresponde a la cantidad de transacciones deseadas,
y
Los costos fijos
fij de transaccin de la transferencia
transf de la riqueza propia entre
e el
dinero
di lquido y activos de renta fija.
Costo de oportunidad
Costo
Cost total
El costo total se puede calcular simplemente sumando los costos de
oportunidad
op mas los costos de transaccin

Posteriormente
P podremos observ ar que los costos de transaccin disminuyen
au
a medida aumenta el saldo de efectivo promedio de la empresa, ya que a
medida aumenta el saldo en efectivo promedio, la empresa debe realizar
m
menos ventas de instrumentos financieros para mantener ese saldo.
Por el contr oportuni
contrario el costo de oportunidad aumenta en la medida que
au
aumenten los saldos en efectivo, ya que ese dinero no genera ningn
ren
rendimiento, mientras mas saldo en efectivo tengamos, menos rendimientos
obt
obtenemos.
Veamos el ejemplo en el video:
https://www.youtube.com/watch?v=QFxCLc8ogE0
https://www.youtube.com/watch?v=ojB-pWXNzvA
Inversin en valores negociables

En general, las empresas tratan de mantener algn

al
nivel meta de efectivo
e para satisfacer
satisf sus
necesidades
eces para transacciones y/o requerimientos
de saldos de compensacin.
Pero ms all de eso,
es con frecuencia encontramos
empresas
mpres que inviert
invierten valore comerciales a
en valores
ccorto plazo.
Portafolio de valores comerciales a corto plazo
de la empresa
http://es.global-rates.com/tipos-de-interes/libor/libor.aspx
https://www.bolsadevalores.com.sv/
TASAS DE INTERES PASIVAS DE LA BANCA EN EL SALVADOR:

LAS ENCONTRAMOS EL LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA

FINANCIERO DE EL SALVADOR (SSF):

http://www.ssf.gob.sv/index.php/nov/publi/tasas-de-interes
Administracin de cuentas
por cobrar
LEY DE REGULACION DE LOS SERVICIOS DE INFORMACION SOBRE EL HISTORIAL DE CREDITO DE LAS PERSONAS

https://es.slideshare.net/AnaVilmadeEscobar/reformas-a-la-ley-de-regulacin-de-los-servicios-de-informacin-
sobre-el-historial-de-crdito-de-las-personas
http://www.equifax.sv/acerca-de-equifax
http://creditosenelsalvador.blogspot.com/2009/09/como-saber-si-estoy-reportado-con-mal.html
http://www.ssf.gob.sv/index.php/nov/publi/tasas-de-interes
Polticas y procedimientos de
cobranza
A
Administracin y control de inventarios
Lote econmico
El costo de mantener el inventario es el nmero promedio de unidades
en inventario por el costo de mantener cada unidad, o C(Q/2)
El nmero total de pedidos en un periodo es simplemente el uso total
(en unidades) de un artculo en el inventario para ese periodo, S, dividido
entre Q, la cantidad a ordenar (S/Q)
Los costos totales de hacer pedidos estn representados por el costo
de ordenar cada pedido multiplicado por el nmero de pedidos, es decir,
O(S/Q)
Por lo tanto, los costos de inventario totales son la suma del costo total de
mantenerlo ms el costo total de hacer pedidos, es decir:
Costo de inventario total (T ) = C(Q/2) + O(S/Q)
Es TODO
Gracias