INDICADORES

FINANCIEROS

NIF A3
apndice
C
Estados Financieros
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Cambios en la
situacin Financiera
Razones Financieras
Solvencia
Apalancamiento
Deuda a capital contable
Deuda a Activos Totales
Cobertura
Cobertura de intereses
Cobertura de cargos fijos
Cobertura de flujo
Cobertura de Deuda
Liquidez
Prueba de liquidez
Prueba del acido
Liquidez inmediata
Margen de seguridad
Intervalo defensivo
Razones Financieras
Eficiencia operativa
A corto plazo
Rotacion de Inventarios
Antigedad promedio de inventarios
Rotacion de cuentas por pagar
Antigedad promedio de cuentas por pagar
Rotacion de cuentas por cobrar
Antigedad promedio de cuentas por cobrar
Rotacion del Capital de trabajo
A largo plazo
Rotacion de activos productivos
Rotacion de activos totales
Razones Financieras
Rentabilidad
Retorno sobre ingresos
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos
Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
Margen de utilidad neta
Utilidad por Accin
Crecimiento en Ventas
Gastos a ventas
Contribucin Marginal
Retorno sobre la inversin
Retorno de activos
Retorno de capital contribuido
Retorno de capital total
SOLVENCIA
a) Razones de Apalancamiento
i. Deuda a Capital Contable
(DaC)

Dac (PT) , de
donde:
(CC)

PT pasivos totales
CC capital
contable
i. Deuda a Capital Contable
(DaC)

Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable
ii. Deuda a activos totales
(DaAT)

DaAT (PT) , de
donde:
(AT)

PT pasivos totales
AT activos totales
ii. Deuda a activos totales
(DaAT)

De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda

SOLVENCIA
b) Razones de Cobertura
i. Cobertura de Inters
(CI)

CI (UAFI) , de donde:
(CIF)

UAFI Utilidad Antes de Financiamiento e

Impuestos
CIF Costo Integral de Financiamiento
i. Cobertura de Inters
(CI)
ii. Cobertura de Cargos Fijos
(CCF)

CCF (UACFI) , de
donde:
(CF)
UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e
Impuestos
CF Cargos fijos constituidos por los
intereses del periodo, pagos al
principal, as como, deuda cubierta o
fondeada
ii. Cobertura de Cargos Fijos
(CCF)
iii. Cobertura de Flujo
(CF)

CF (FOAFI) , de
donde:
(CIF)

FOAFI Flujo Operativo Antes de

Financiamientos e Impuestos
CIF Costo Integral de Financiamiento
iii. Cobertura de Flujo
(CF)
iv. Cobertura de Deuda
(CD)

CD (FO) , de donde:
(DT)

FO Flujo Operativo

DT Deuda Total
iv. Cobertura de Deuda
(CD)
LIQUIDEZ
b) Razones de Capital de Trabajo
i. Prueba de Liquidez (PL)

PL (AC) , de donde:
(PC)

AC Activo Circulante

PC Pasivo Circulante
i. Prueba de Liquidez (PL)
ii. Prueba del cido

PA (AC - I) , de donde:
(PC)

AC Activo Circulante

I Inventarios

PC Pasivo Circulante
ii. Prueba del cido
iii. Liquidez Inmediata
(LI)

LI (E) , de donde:
(PC)

E Efectivo y equivalentes

PC Pasivo Circulante
iii. Liquidez Inmediata
(LI)
iv. Margen de Seguridad
(MS)

MS (CTN) , de donde:
(PC)

CTN Capital de Trabajo Neto

PC Pasivo Circulante
iv. Margen de Seguridad
(MS)
iv. Intervalo Defensivo
(ID)
ID (E+IT+C) * 365,
(GPsD)
E Efectivo
IT Inversiones Temporales
C Cuentas por Cobrar
GPsD Gastos Proyectados sin depreciacin, los cuales
a su vez, se representan por la siguiente
frmula:

GPsD = CV + GV + GA + GID D, de donde:

CV Costo de Ventas
GV Gastos de Venta
GA Gastos de Administracin
GID Gastos de Investigacin y desarrollo
D Depreciacin del Perodo
iv. Intervalo Defensivo
(ID)
EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad Operativa a Corto
Plazo
i. Rotacin de Inventarios
(RI)

RI (CV) , de donde:
(II + IF)/2

CV Costo de Ventas

II Inventario Inicial

IF Inventario Final
i. Rotacin de Inventarios
(RI)
ii. Antigedad Promedio de
Inventarios (AI)

AI (II + IF)/2 (360), de

donde:
(CV)
II Inventario Inicial

IF Inventario Final

CV Costo de Ventas
ii. Antigedad Promedio de
Inventarios (AI)
iii. Rotacin de Cuentas por
Cobrar (RCC)

RCC (VN) , de donde:

(SIC + SFC)/2

VN Ventas Netas

SIC Saldo Inicial de Cuentas

por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas
por Cobrar
iii. Rotacin de Cuentas por
Cobrar (RCC)
iv. Antigedad de Cuentas por
Cobrar (ACC)

ACC (SIC + SFC)/2 (360), de donde:

(VN)

SIC Saldo Inicial de Cuentas

por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas
por Cobrar
VN Ventas Netas
iv. Antigedad de Cuentas por
Cobrar (ACC)
v. Rotacin de Cuentas por
Pagar (RCP)

RCP (CV) , de donde:

(SICP + SFCP)/2

CV Costo de Ventas

SICP Saldo Inicial de Cuentas

por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas
por Pagar
v. Rotacin de Cuentas por
Pagar (RCP)
vi. Antigedad de Cuentas por
Pagar (ACP)

ACP (SICP + SFCP)/2 (360) , de

donde:
(CV)
SICP Saldo Inicial de Cuentas
por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas
por Pagar
CV Costo de Ventas
vi. Antigedad de Cuentas por
Pagar (ACP)
vii. Rotacin del Capital de
Trabajo (RCTN)

RCTN (VN) , de donde:

(CTN)

VN Ventas Netas

CTN Capital de Trabajo Neto

vii. Rotacin del Capital de
Trabajo (RCTN)
EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad de Inversin en el
Largo Plazo
i. Rotacin de Activos
Productivos (RAP)

RAP (VN) , de donde:

(AP)

VN Ventas Netas

AP Activos Productivos
i. Rotacin de Activos
Productivos (RAP)
ii. Rotacin de Activos Totales
(RAT)

RAP (VN) , de donde:

(AT)

VN Ventas Netas

AT Activos Totales
ii. Rotacin de Activos Totales
(RAT)
RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre Ingresos
i. Margen de Utilidad Bruta
(MUB)

MUB (UB) , de donde:

(VN)

UB Utilidad Bruta

VN Ventas Netas
i. Margen de Utilidad Bruta
(MUB)
ii. Margen de Utilidad
Operativa (MUO)

MUO (UO) , de donde:

(VN)

UO Utilidad Operativa

VN Ventas Netas
ii. Margen de Utilidad
Operativa (MUO)
VERIFICAR
iii. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos e Impuestos
(MUAFI)

MUAFI (UAFI) , de donde:

(VN)

UAFI Utilidad Antes de

Financiamientos e
Impuestos
VN Ventas Netas
iii. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos e Impuestos
(MUAFI)
iv. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
(MUAFIDA)

MUAFIDA (UAFIDA) , de
donde:
(VN)
UAFIDA Utilidad Antes de
Financiamientos,
Impuestos, Depreciacin y
Amortizacin
VN Ventas Netas
iv. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
(MUAFIDA)
v. Margen de Utilidad Neta
(MUN)

MUN (UN) , de donde:

(VN)

UN Utilidad Neta

VN Ventas Netas
v. Margen de Utilidad Neta
(MUN)
vi. Utilidad por Accin
(UPA)

UPA (UA) , de donde:

(AP)

UA Utilidad Atribuible

AP Acciones Ponderadas
vi. Utilidad por Accin
(UPA)
vii. Crecimiento en Ventas
(CeV)

CeV (VNPAc - VNPAn) , de donde:

(VNPAn)

VNPAc Ventas Netas Perodo Actual

VNPAn Ventas Netas Perodo Anterior

vii. Crecimiento en Ventas
(CeV)
viii. Gastos (en sus diferentes
tipos) a Ventas (GaV)

GaV (Gn) , de
donde:
(VN)

Gn Pueden ser gastos de venta,

generales, de investigacin y
desarrollo y/o administrativos
VN Ventas Netas
viii. Gastos (en sus diferentes
tipos) a Ventas (GaV)
ix. Contribucin Marginal
(CM)

CM (VN - CV) , de
donde:
(VN)

CV Costo de Ventas

VN Ventas Netas
ix. Contribucin Marginal
(CM)
RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre la Inversin
i. Retorno de Activos
(RdA)

RdA (UN) , de
donde:
(AT)

UN Utilidad Neta

AT Activos Totales
i. Retorno de Activos
(RdA)
ii. Retorno de Capital
Contribuido (RdCC)

RdCC (UN) , de
donde:
(CCo)

UN Utilidad Neta

CCo Capital Contribuido

ii. Retorno de Capital
Contribuido (RdCC)
iii. Retorno de Capital Total
(RdCT)

RdCT (UN) , de
donde:
(CC)

UN Utilidad Neta

CC Capital Contable
iii. Retorno de Capital Total
(RdCT)