UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITCNICA

ANTONIO JOS DE SUCRE

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERA INDUSTRIAL
INGENIERA FINANCIERA

PROFESOR: INTEGRANTES:
MSc. Ing. Ivn Chirino Graciela
Turmero Guarisma Eliannis
Hernndez Neilis
Malaver Gnesis
Rojas Ana

CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2.012

 INTRODUCCIN

La informacin financiera cumple un rol muy importante al

producir datos indispensables para la administracin y el
desarrollo del sistema econmico. Es por ello, que la
necesidad del conocimiento de los principales mtodos de
anlisis financiero as como su interpretacin es importante
para introducir a las empresas en un mercado competitivo.
LA EMPRESA

Es un organismo o institucin conformada

fundamentalmente por elementos tanto tangibles
como intangibles, como por ejemplo: personas,
aspiraciones, realizaciones, bienes materiales y
capacidades tcnicas y financieras.
 1. Sectores econmicos

Comerciales
Extractivas Servicios Mayoristas o Agropecuaria Industrial
detallistas
2. Origen de su capital

3. Por su tamao

micro
Pequeas
Medianas
Grandes
 Marco Legal para la Constitucin de Empresas

En el Cdigo de Comercio de Guatemala Decreto 2-70, se

estipulan como parte de la constitucin de empresas los
siguientes artculos:

ARTCULO 1. Aplicabilidad.

ARTCULO 10. Sociedades Mercantiles.

ARTCULO 15. Legislacin Aplicable.

ARTCULO 16. Solemnidad de la Sociedad

ARTCULO 17. Registro.
ARTCULO 24. Plazo.
 Empresa de servicios

Ofrecen productos intangibles y pueden tener

fines
Lucrativos o no lucrativos.

Tipos de servicio:

Servicios de empleo,
hospitales, departamentos
de polica y bomberos,
escuelas, obras de
beneficencia, iglesias,
colegios, fundaciones y
hospitales, aerolneas,
bancos, hoteles, compaas
de seguros, entre otros.
Investigacin de mercado.

Es una de las funciones de la mercadotecnia que

se encarga de obtener y proveer datos e
informacin para la toma de decisiones
relacionadas con la prctica de la
mercadotecnia.
 Empresas de servicio de investigacin de
mercado.

Las empresas y los servicios de investigacin de mercados

abastecen casi toda la informacin que se necesita para
tomar decisiones de marketing.

Casi toda la mayora de las grandes corporaciones tienen

departamentos de investigacin de mercados.
 Definicin de estados financieros

Son los documentos que debe preparar la

empresa al culminar el ejercicio contable, con el
fin de conocer la realidad o situacin financiera y
los resultados econmicos obtenidos en las
actividades de su empresa a lo largo de un
perodo.
 OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo es proporcionar informacin acerca de la situacin

financiera, del desempeo financiero y de los flujos de efectivo de
la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la
hora de tomar sus decisiones econmicas.

IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es importante porque proporciona adecuada

administracin del negocio o de la empresa
 Presentacin de estados financieros
basados en NIC

El objetivo de las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs)

consiste en establecer las bases para la presentacin de los estados
financieros con propsitos de informacin general.

Elementos de los Estados Financieros.

Los elementos relacionados directamente con la medida de la

situacin financiera y con la medida del desempeo son:
d) Gastos e ingresos, en los que e
a) Activos
incluyen las prdidas y ganancias.
b) Pasivos
e) Otros cambios en el patrimonio neto.
c) Patrimonio neto
f) Flujos de efectivo.
 Estados Financieros Bsicos

La NIC establece que un conjunto completo de estados financieros incluye:

Un balance

Un estado de resultados

Un estado de cambios en el patrimonio neto que

muestre: todos los cambios habidos en el patrimonio neto.

Un estado de flujos de efectivo.

Notas, en las que se incluir un resumen de las polticas

contables ms significativas y otras notas explicativas.
 Estados Financieros Comparativos

De acuerdo al inciso 40 de la NIC 1 indica que realizar la

comparabilidad de la informacin entre ejercicios ayuda a
los usuarios en la toma de decisiones econmicas,
especialmente al permitir la evaluacin de tendencias en la
informacin financiera con propsitos predictivos.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Conceptos

La Real Academia Espaola define

Anlisis como, Distincin y
separacin de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus
principios y elementos. Examen
que se hace de una obra, de un
escrito o de cualquier realidad
susceptible de estudio intelectual.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Conceptos

Interpretacin: Accin y efecto de

interpretar.

Interpretar: Explicar o
declarar el sentido de una
cosa, y principalmente el de
textos faltos de claridad.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Conceptos
Anlisis Financieros: Es
el estudio que se hace de
una informacin contable,
mediante la utilizacin de
indicadores y razones
financieras.
Interpretacin de
Estados Financieros:
Consiste en una serie de
juicios personales
relativos al contenido de
los estados financieros,
basados en el anlisis y
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Objetivos

Tomar decisiones Conocer, estudiar, comparar y analiz

Determinar el Evaluar la situacin

origen y las caractersticas financiera
Verificar
Calificar la gestin
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Usuarios

Gobierno y Organismos Accioni

pblicos stas

Inversores y
asesores
Client
es

Proveed Prestami
ores stas
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Mtodos de anlisis vertical
Mtodo de porcientos
integrales:
Consiste en que cada
una de las partidas de un
todo es igual a la suma
de sus partes.

Este procedimiento puede

recibir otros nombres,
tales como:
Procedimiento de porcientos
comunes
Procedimiento de reduccin a
porcientos
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Mtodos de anlisis vertical

Razones simples:
Es el ms utilizado para el anlisis, y consiste en
relacionar una partida con otra partida, bien,
un grupo de partidas con otro grupo de partidas.

Las razones simples Las razones simples

pueden agruparse pueden clasificarse en:
en: Razones de solvencia
Razones de estabilidad
Estticas Razones de rentabilidad
Dinmicas Razones de actividad
Esttico-dinmicas Razones estndar
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Se refiere a la Horizontal
Mtodo Financiero
comparacin de los
estados financieros en
varios aos para
mostrar el crecimiento
o disminucin que se
han dado en las
operaciones de la
empresa y sobre los
cambios que han
ocurrido en su posicin
financiera para
observar si se ha
fortalecido o debilitado.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Control Presupuestal

Es un instrumento elaborado con

datos estimados y pronsticos
que deben ser utilizados por las
empresas para dirigir todas sus
operaciones, cuyos contenidos se
comparan contra los datos reales
del mismo perodo.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Principios de control presupuestal

Organizacin.
Predictibilidad
Determinacin cuantitativa Confianza
Objetivo Autoridad
Coordinacin
Excepciones
Normas

Precisin
Costeabilidad
Flexibilidad
Unidad
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Etapas del control presupuestal

1 Planeacin

2 Formulacin

3 Aprobacin

4 Ejecucin y
coordinacin

5 Control
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estados Financieros

Los Estados Financieros son un

cuadro sinptico extractado de los
registros de Contabilidad y que
muestran la situacin econmica
financiera de la empresa, en trminos
monetarios, para una fecha precisa y/o
su evolucin durante dos fechas.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Clasificaciones de los Estados Financieros

Principales Balance General

, Estado de prdidas y
Bsicos o
Sintticos
ganancias
Estado origen y aplicacin de
fondos
Estado de supervit o de
utilidades acumuladas
Anexos de
balance general
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Contenido de los Estados Financieros

En general, los Estados financieros

reflejan en su contenido:

Hechos registrados.

Una aplicacin de los principios y

convencionalismos contabilsticos.

Apreciaciones y juicios personales.

 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Clasificaciones del Balance General

1 Lado del Activo:

Activo Corriente (o
circulante)

Activos Varios:
Acciones, bonos u obligaciones y
otros valores burstiles que no
representan inversiones
temporales, que se clasifican
apropiadamente como activo
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Clasificaciones. Lado del Activo
Activos Fijos:

El activo fijo tangible y el activo fijo

intangible pueden clasificarse por
separado.

Cargos diferidos:

Cargos que han de incluirse en la

determinacin de la utilidad neta de
ejercicios subsiguientes y que
comprenden lapsos que exceden
del ciclo operativo.
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Clasificaciones del Balance General

2Lado del pasivo y la participacin

de los dueos
Pasivo corriente (o circulante)

Obligaciones a Largo
Plazo
Crditos diferidos:

Participacin de los
dueos
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Activo corriente y Pasivo circulante

Recomendaciones
importantes con respecto a
la definicin del activo
corriente y la del pasivo
corriente. Hubo tres razones
principales para que ese
Boletn fuera necesario.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Ganancias y prdidas

Es un cuadro numrico que muestra los

ingresos y gastos, al igual que la Ganancia
(o Prdida) habida en el ejercicio
econmico que cubre. Nos dice cunto se
gast y dio, cunto cost lo que se vendi,
cunto ingres, cunto se gast y la
diferencia entre estos dos montos; la cual
es la utilidad, cuando resulte positiva, o la
prdida, si es negativa.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Ganancias y prdidas
El cuerpo contiene la informacin
econmico-financiera, expresada en
trminos monetarios, en la siguiente
secuencia:
1. Ingresos principales.
2. Costo de los ingresos principales.
3. Gastos operativos:
De Ventas
Administrativos.
4. Ingresos y gastos financieros y
eventuales.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Ganancias y Prdidas
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Ganancias y Prdidas
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Ganancias y Prdidas
 Anlisis financiero vertical

Ayuda a saber si la empresa tiene una

distribucin equitativa de todos sus activos
y pasivos de acuerdo a sus necesidades
financieras

Anlisis de la aplicacin de porcentajes integrales

parciales

Expresa de manera de porcentajes

todas las cifras de un estado
financiero, este indica como se
encuentra invertidos todos los
recursos de la empresa.
 Razn de solvencia

Capacidad a largo plazo de una empresa,

para que esta haga frente a todas sus
obligaciones de acuerdo a los
compromisos adquiridos en algunas
inversiones.

Razn de solvencia inmediata

Medicin de la capacidad a corto plazo de una

empresa, estas poseen obligaciones que deben ser
canceladas de manera inmediata y de no poder
cancelar a tiempo es posible que deban recurrir al
resto de sus activos corrientes y se recomendara
agilizar la recuperacin de la cartera crediticia
 Capital de trabajo

Son los recursos con los que cuenta la

empresa para su funcionamiento. ya que
estas disponen de un adecuado capital.
Es recomendable que los pagos de las
deudas se realicen a corto plazo con los
recursos que provienen de la
recuperacin de la cartera y es as que la
empresa obtendr mayores beneficios

Razn de estabilidad

La razn de rentabilidad, nos garantiza las

obligaciones a largo plazo pues, protege a los
acreedores y tambin permite medir la
proporcin que a sido financiada por medio de
los pasivos
 Razn de propiedad

Es la inversin que proporcionan

los socios y esta inversin a sido
financiada con su capital, este
representa un endeudamiento
externo y hace que sea mayor al
interno

Razn de endeudamiento

Este indicador nos permite

establecer la participacin de los
acreedores en el financiamiento
de las operaciones realizadas en la
empresa.
 Razn de solidez

Es la relacin que existe entre el

activo y el pasivo total, Esto
representa la capacidad que tiene
la empresa para efectuar pagos
tanto a medianos como a largo
plazo.
Razn de rendimiento sobre
patrimonio

Representa los beneficios que los

inversionistas estn obteniendo y es
recomendable medir mensualmente el
rendimiento alcanzado y compararlo
contra el presupuesto aprobado, y con
esto se obtiene el rendimiento estimado
al inicio del ao
 Razn de rentabilidad de inversin

La razn de rentabilidad no es
ms que la eficiencia con la que la
empresa utiliza sus recursos. Y es
recomendable aprovechar al
mximo los recursos disponibles.

Razones de Actividad

ndice de plazo Estos son periodos de tiempos que se

medio de les dan como plazo para recuperar el
cobranza pago respectivo por una cuenta y
tambin se da un plazo por motivo de
condiciones de crdito.
 Anlisis de aumentos y disminuciones en el estado de
resultados

Identifica cuales son las

reas que mantienen
saldos parecidos y
variaciones con respecto a
aos anteriores.

Control Presupuestal

Este mtodo se utiliza para

identificar cuales son los rubros en
donde no se cumple con el costo
estimado. La planificacin
estratgica es importante para
alcanzar las ventas que se tienen
estimadas..
Anlisis de la tendencia anual del margen
bruto

Como se observa en la
grfica, existe una
disminucin en ventas
del 19% y una
disminucin del 4% en el
margen bruto del ao
2008 respecto al ao
inmediato anterior. Si
esta tendencia continua
se esperara una
disminucin en el margen
bruto para el ao 2009.
Se recomienda evaluar
los costos para
disminuirlos y trabajar
en una nueva estrategia
de ventas.
 reas de riesgo

De acuerdo al anlisis e interpretacin de la

informacin financiera de la empresa, es necesario:
Elaborar un plan de mercado pues este tendr como
objetivo captar nuevos clientes y a estos se le debe
prestar un buen servicio, creando nuevas estrategias
que nos permitan estar en un continuo contacto con el
cliente, Los directores de proyectos, deben tener la
iniciativa de crear nuevos servicios con el fin de
establecer nuevas fuentes de beneficios y se debe buscar
la fidelidad de nuevos y actuales clientes pues esto seria
un xito para la empresa. Ya que estas medidas
ayudaran, a la empresa a optimizar los ingresos.
 Capitulo I

Planteamiento del problema

Es importante que todo ciudadano tenga claro que son los

estados financieros pues en Venezuela todas las finanzas
pblicas estn ligadas con los problemas sociales.
Este tema se ha vuelto muy importante en los ltimos das
pues en los medios de comunicacin vemos como da a da
algunas grandes empresas crecen y decrecen ya que
existen muchas variaciones y es necesario que tengamos
un concepto claro de que son las finanzas.
Todos los problemas administrativos que toda
organizacin debe enfrentar esta bajo la responsabilidad
de la administracin activa y los rganos de control fiscal
tanto interno como externos. En la administracin publica
hay muchos problemas pues la falta de seguimiento de
control financiero obliga el uso de los anlisis de los
estados esto es para aplicar las finanzas de sustentable y
segura.
 Justificacin de la
investigacin.

El presente trabajo se refleja diferentes razones de resolver los

problemas Administrativos y Financieros; para poder observar
mejor del crecimiento decrecimiento que vienen presentndose
en las empresas, donde su misin, visin y factores de xito
estratgicos se mantengan de forma sustentable para el xito del
pas. Este aumenta a medida que los organismos pblicos crecen,
ya que se encuentra basado en los principios que establece la
administracin cientfica en su proceso de control en razn al
alcance que ofrece el Anlisis de los Estados Financieros de la
Empresa.
En su informacin de amplio alcance se relaciona con los siguientes
aspectos:
Informacin a los administradores y dirigentes de la empresa, del
resultado de investigacin.

La informacin a los propietarios y accionistas en cuanto al grado

de seguridad de sus inversiones y su productividad.

Informacin para terceros para uso de crditos o depsitos Fiscales.

 Objetivos.

El estudio est dirigido a servir como herramienta

metodolgica y elementos de prctica para los
gerentes administradores pblicos

Los rganos de control fiscal interno y externo tienen

como funcin medir la eficacia, eficiencia y economa
de los objetivos y metas u otros efectos de la gerencia
financiera.

Los Estados Financieros representan la situacin de

una empresa y los resultados obtenidos como
consecuencia de las transacciones administrativas y
financieras efectuadas en cada ejercicio fiscal.
 Alcance

En este Trabajo se hace presente la participacin tcnica de

los administradores y contadores de los organismos
pblicos, tomando en cuenta las normas y procedimientos
que utiliza la ciencia contable y la economa aplicada para
examinar la posicin financiera de las empresas.
Limitaciones.

La falta de experiencia tcnica recurrente por parte de los

rganos en el uso de las tcnicas aplicadas en los anlisis de
los Estados Financieros de las empresas pblicas, origina que
no se aplique de forma integral en los diferentes organismos
pblicos que forman la administracin gubernamental en
Venezuela.
Los organismos no cuentan con sistemas contables
actualizados que les permitan evaluar de forma peridica su
situacin financiera por lo tanto el uso del anlisis financiero
no es peridico y recurrente en su estrategia de control como
herramienta de decisin financiera.
 El anlisis patrimonial

Este atiende a la composicin del anlisis de estados

financieros y estudia el peso especfico de sus elementos
dentro del conjunto de activos y pasivos.

Anlisis de la estructura econmica

Los elementos de la estructura econmica se clasifican en

dos grupos segn su finalidad sea prestar un servicio a la
empresa de forma duradera (activo fijo) o producir una
renta mediante su continua transformacin (activo
circulante).
 Existen diversos ndices para analizar el
activo fijo; lo ms utilizados son:

Con relacin al activo total, indica el peso relativo que tiene

el inmovilizado.

Con relacin al activo circulante, tambin llamada tasa de

inversin nos expresa las veces que el valor del
inmovilizado superior al circulante:
Con relacin inversa al exigible a largo plazo.

Para estudiar el crecimiento el inmovilizado en un

periodo de tiempo determinado, se aplicara la siguiente
expresin:
 El activo circulante comprende aquellos bienes y derechos
que se transformaran en dinero en un plazo inferior al ao.
Se incluyen:

1.
Disponible: representa el activo ms liquido de la
empresa y que puede utilizarse de forma inmediata.

2.
Derechos de cobro: son crditos pendientes de cobrar por
parte de la empresa, derivados, normalmente, de la venta
de bienes y prestacin de servicios.
3.
Inversiones financieras temporales: representan, a menudo,
excesos transitorios de tesorera que se precisaran en un
futuro cercano, bien para atender necesidades de inversin.

4. Existencias: normalmente representan una

importante del activo circulante de una empresa.
parte
 Rotaciones, que se designan por (r):

1) Mercadera

expresado en das ser:

2) De materias primas:

De productos en curso, se determina dividiendo la

3) produccin obtenida, a precio de coste, entre las
existencias medias de productos en curso.
 De cuentas a cobrar, refleja el nmero de veces que se

4) renuevan los saldos de clientes, con respecto a las ventas a

crdito.

Las rotacin de estas partidas viene dada por el cociente

Relacionado con las cuentas a cobrar es interesante el ratio

siguiente que mide su relacin con las oportunas provisiones:
 De cuentas a pagar, se acta de forma similar al
5 apartado anterior pero teniendo en cuenta el signo de
las partidas que intervienen.
) Estructura financiera y correlaciones patrimoniales.

Para que la empresa pueda cumplir sus fines, necesita una serie
de medios, unos instrumentales y otros operativos que constituyen
su capital en funcionamiento. Para disponer de estos elementos
patrimoniales es preciso que la empresa posea los oportunos
medios financieros.

Al conjunto de todos los medios financieros puestos a

disposicin de la empresa se les denomina estructura financiera,
fuentes de financiacin.
 CONCLUSIN

El anlisis de los estados financieros es de gran importancia

ya que ser de beneficio para la empresa que se encuentra
en bsqueda de eficiencia en la utilizacin de sus activos y
cumplimiento de sus obligaciones contradas.

La informacin financiera tiene mtodos de anlisis e

interpretacin de la misma, que ayudan a tomar
determinaciones y dejan evaluar la realidad en la que se
haya la empresa respecto a su solvencia y liquidez los
cuales son necesarios para determinar la capacidad para que
se cumplan los compromisos financieros; su rentabilidad y
pronosticar la oportunidad de formar recursos a corto y largo
plazo.