Una empresa se considera matriz de otra cuando esta
ejerce el control económico, financiero y administrativo sobre ella directa o indirectamente, por ende la subordinada es aquélla que carece de autonomía por el hecho de ser dominada por una matriz. Las sociedades subordinadas pueden ser de dos tipos: Filiales: Son aquellas entidades controladas y dirigidas económica y administrativamente por la matriz en forma directa. Subsidiarias: Son aquellas cuyo control y dirección lo ejerce la matriz de forma indirecta a través de una o varias filiales suyas, o por sociedades que tienen algún vinculo de dependencia de la matriz o las filiales de estas. Aclarando conceptos Las sociedades subordinadas no pueden poseer; bajo ninguna circunstancia, partes de interés o cuotas o acciones en las sociedades que las controlan económicamente. Una sociedad se considera subordinada por una matriz cuando se presentan los siguientes casos: Cuando el 50% o más del capital pertenece a la matriz, ya sea en forma directa o por intermedio de sus filiales o subsidiarias. Cuando las sociedades tengan el derecho de emitir los votos que constituyan el quórum decisorio en la junta de socios o en la asamblea de accionistas o en la junta directiva de la empresa. Cuando las sociedades subordinantes participen en el 50% o más de las utilidades de la empresa, así sea prerrogativas o pactos previamente establecidos. A continuación se presenta se presenta la relación que se presenta entre empresas matrices frente a las subordinadas: CONTROL: El control puede ser de índole económico, financiero y administrativo, a continuación se presenta una recopilación de los aspectos más importantes de cada uno: CONTROL ECONÓMICO: En este caso la entidad subordinada recibe aportes directos o indirectos de la matriz de tal magnitud, que pierde su autonomía, ya que las decisiones dependen de la matriz. CONTROL FINANCIERO: Este resulta de la adquisición de compromisos u obligaciones (Pasivos) complementarias a las amortizaciones de la deuda y los intereses de la empresa subordinada que hacen que ésta pierda su autonomía en la toma de decisiones administrativas y financieras. CONTROL ADMINISTRATIVO: El control administrativo de la subordinada por parte de la matriz se presenta en el momento en que la matriz impone sus criterios en el funcionamiento interno, como el nombramiento de funcionarios o en la representación que se haga de la subordinada. Existe vinculación entre dos o más sociedades cuando entre ellas se presentan intereses comunes de carácter administrativo, económico y financiero y cuando existe relación de dependencia o control. RELACIÓN ENTRE MATRICES Y SUBSIDIARIAS: EJEMPLO 1. Si la sociedad A posee el 75% del capital de otra B y el 60% de otra C, entonces A es una matriz de B y C. Las sociedades B y C serán filiales de A, teniendo en cuenta que entre B y C no existe ningún vinculo. EJEMPLO 2. Si la sociedad A posee el 65% del capital de otra B y esta última es dueña del 80% del capital de otra C, entonces A es una matriz de B y C, B será filial de A. La sociedad C será subsidiaria de A. EJEMPLO 3. Si la sociedad A posee el 70% de las acciones de otra B y del 40% de otra C, sobre la cual la sociedad B tiene también el 45% de su capital, entonces A es una matriz de B y C, B será filial de A y la C será subsidiaria de A. CONSOLIDACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: Cuando se crean vínculos económicos, financieros y administrativos entre dos entidades jurídicamente independientes, donde presenta una relación de subordinación, se deben preparar una serie de informes que integren los estados financieros, consolidando los de una empresa con la otra. “Los estados financieros consolidados presentan los activos, pasivos, patrimonio, ingreso y gastos de una sociedad matriz y sus subordinadas como si fuera un solo ente contable”. CONSOLIDACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: La consolidación de los balances entre una matriz y una subsidiaria se logra mediante la integración de las cuentas de cada una de ellas, eliminando cuentas como: La inversión de la matriz en la subordinada. Cuentas por cobrar generadas por transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Cuentas por pagar generadas por transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Ventas y compras entre las compañías. Dividendos entre las dos empresas. Las ganancias entre entidades en el inventario inicial o final. En seguida se realizará un ejemplo en cual se puede visualizar la consolidación de estados financieros para dos compañías. Ejemplo 1. La compañía ABC S.A. realiza una inversión por Bs.500.000 en una empresa XYZ S.A. convirtiéndola en una subordinada suya, en la fecha de la transacción se presenta el siguiente Balance:
Compañía ABC S.A.
Balance General 31 diciembre de 20XX Caja y bancos 520.000,00 Cuentas por cobrar 630.000,00 Propiedad, planta y equipo 950.000,00 Activos diferidos 80.000,00 Total activos 2.180.000,00
Pasivo corriente 380.000,00
Pasivo a largo plazo 465.000,00 Capital suscrito 1.100.000,00 Ganancias acumuladas 235.000,00 Total pasivo y patrimonio 2.180.000,00 Al considerar la transacción anterior y al totalizar la información que se presenta entre los balances de la matriz y la subordinada se puede ver la consolidación:
Cuenta Cía. ABC Cía. XYZ Consolidación
Caja y bancos 20.000,00 500.000,00 520.000,00 Cuentas por cobrar 630.000,00 - 630.000,00 Inversión en Compañía 500.000,00 - 500.000,00 XYZ Propiedad, planta y equipo 950.000,00 - 950.000,00 Activos diferidos 80.000,00 - 80.000,00 Total activos 2.180.000,00 500.000,00 2.680.000,00
Pasivo corriente 380.000,00 - 380.000,00
Pasivo a largo plazo 465.000,00 - 465.000,00 Capital suscrito 1.100.000,00 500.000,00 1.600.000,00 Ganancias acumuladas 235.000,00 - 235.000,00 Total pasivo y patrimonio 2.180.000,00 500.000,00 2.680.000,00 Se observa que los activos y las participaciones se han modificado de Bs.2.180.000 a Bs.2.680.000, situación incorrecta porque al invertir en la compañía subordinada no cambia la cantidad de recursos controlados por la matriz. Para evitar esta doble contabilización se deben eliminar las cuentas recíprocas, pero sin hacer registros contables ni en la matriz ni en la subordinada. El procedimiento a seguir es el siguiente:
Cuenta Cía. ABC Cía. XYZ Supresión cuentas Consolidación
Débito Crédito Caja y bancos 20.000 500.000 – – 520.000 Cuentas por cobrar 630.000 – – – 630.000 Inversión en Compañía 500.000 – – 500.000 – XYZ Propiedad, planta y 950.000 – – – 950.000 equipo Activos diferidos 80.000 – – – 80.000 Total activos 2.180.000 500.000 2.180.000
Pasivo corriente 380.000 – – – 380.000
Pasivo a largo plazo 465.000 – – – 465.000 Capital suscrito 1.100.000 500.000 500.000 – 1.100.000 Ganancias acumuladas 235.000 – – – 235.000 Total pasivo y patrimonio 2.180.000 500.000 500.000 500.000 2.180.000 Ahora se sabe cual están consolidados los dos estados, verificando que las cuentas contables de la primera son independientes de las de su subsidiaria. La utilización de este método es supremamente útil, ya que es la que establece la real participación e injerencia que tiene la matriz sobre la subordinada. La misión del administrador financiero en estos casos es verificar la realidad financiera del la subordinada por cuanto el funcionamiento de esta puede perjudicar los planes y las decisiones que se toman para el futuro de la inversora.