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UNIDAD III

ADMINISTRACIÓN
DE EFECTIVO
Y
EQUIVALENTES AL
EFECTIVO
Administración de
Efectivo
Tiene el objeto de vigilar su
efectivo e inversiones financiera
y mantener la liquidez que
necesitan con el costo más bajo
posible.

El efectivo y las inversiones


financiera se manejan juntos ,
porque los segundos son muy
líquidos y es posible transferir
fondos de una forma a la otra de
manera rápida y económica.
Administre el flujo de
efectivo formulando:
o Cheques, para anticipos a
proveedores o pagos sin
documento para fondeo de
operaciones o liquidación de
nóminas.
o Depósitos, afectando a detalle
los documentos en las cuentas
por cobrar o por pagar que
originaron el depósito.
o Cheques, para pagos a
proveedores.
Controle los pagos no
permitiendo:
o Salidas de efectivo sin cheque.
o Elaborar cheques a personas
físicas o morales que no se
encuentren activas en el sistema
o Elaborar cheques por
cantidades superiores al saldo
pendiente de pago de uno o un
conjunto de documentos de la
misma cuenta.
o Elaborar cheques sin
documentos comprobatorios.
•.
Razones para mantener
Efectivo
ES LA NECESIDAD DE EFECTIVO QUE
1. TRANSACCIÓN REQUIERE LA EMPRESA PARA EFECTUAR
LOS PAGOS CORRIENTEMENTE

ES EL MARGEN DE SEGURIDAD DE
EFECTIVO QUE REQUIERE PARA
2. PRECAUCIÓN SATISFACER LAS NECESIDADES
INESPERADAS

SE BASA EN EL DESEO DE APROVECHAR


OPORTUNIDADES RENTABLES
3. ESPECULACIÓN INESPERADAS QUE REQUIEREN
EFECTIVO
Estrategias en la
Administración de
Efectivo
Para lograr una Administración
eficiente,se debe emplear algunas
estrategias, los principales
tenemos:
a. Acelerar las cobranzas.
b. Demora en los pagos.
c. Aumento en la rotación de
inventarios.
d. Disminución de las necesidades
de efectivo.
Ciclo de Caja

Se puede definir como el tiempo


transcurrido a partir del momento
que la empresa efectúa un
desembolso pago ó egreso , hasta
el momento en se cobra recupera
realmente por la venta del producto.
Rotación de Caja

Constituye las veces que la caja de la


empresa rota al año. Se relaciona con el
ciclo de caja, de la misma forma en que
se relaciona el periodo promedio de cobro
con la rotación de cuentas por cobrar, así
como la rotación de cuentas por pagar.
Ventajas del Efectivo
Una acertada Administración del capital de
giro que requiere mantenimiento de una
gran cantidad de efectivo por varias razones
específicas.
Es necesario que la empresa tenga
suficiente efectivo para aprovechar los
descuentos comerciales.
Un procedimiento de facturación de venta
permite por ejemplo,un descuento del 2% si
la facturación se paga en un plazo de 10
días, requiriéndose el pago completo en 30
días, expresándose de la siguiente manera:
2 / 10 neto 30 días
Ventajas del Efectivo

Si se pagara 2% por cualquier periodo de 20 días


durante el año, habría 18 veces de tales periodo.

360 días año / 20 días = 18 veces

Esto representa una tasa anual del 36%


Estado de Cambios en la Situación Financiera

Objetivo Modalidades

Totalidad de Recursos Capital Neto de Trabajo Efectivo

Formulación
Limitaciones Limitaciones

Método Directo Método Indirecto

Análisis
Suficiencia en generación de efectivo Eficiencia en generación de efectivo
Importancia de la Administración
de Efectivo

Para que una empresa sea sana financieramente


necesita mantener un nivel adecuado de liquidez.
Liquidez = Capacidad de cumplir con compromisos
y pago de deudas a corto plazo.
Esta capacidad dependerá de que la empresa
pueda o no obtener efectivo:
 Generándolo ella misma convirtiendo en dinero
sus activos.
 Pidiendo prestado.
Importancia de la Administración
del Efectivo..

Efectos de la insuficiencia de efectivo:


 Disminuye o elimina la capacidad de crédito de la
empresa.
 Incapacidad para aprovechar los descuentos por
pronto pago que le ofrecen los proveedores.
 Imposibilidad para aprovechar oportunidades de
negocios que se pueden ir presentando.
 Relaciones difíciles con las fuentes de
financiamiento externas a la empresa.
 Insatisfacción de los inversionistas, al no recibir una
cantidad razonable de dividendos.
Importancia de la
Administración del
Efectivo..
 Descontento por parte del personal de la
empresa, ante situaciones tales como
demora en el pago de remuneraciones y
prestaciones.
 Problemas con las autoridades fiscales y
con organismos como Sunat por no cubrir
oportunamente los pagos a los que está
obligada la empresa.
 Incremento en la probabilidad de que la
empresa fracase debido a la concurrencia
y gravedad de todas las situaciones
anteriores.
Importancia de la administración
del efectivo..

Las empresas deben administrar


correctamente su efectivo,
controlando y asignando los recursos
monetarios correctamente.
Para ello requieren de información de
calidad que les permita identificar:
 La forma en que se generó y
generará el efectivo (Fuentes)
 El destino que se le dio y dará al
efectivo (Aplicaciones)
Fuentes y aplicaciones del
efectivo...

Fuentes Aplicaciones
(Entradas) (salidas)

 Inversión en activos
 Generación por medio de
 Pago de pasivos
la operación
 Obtención de préstamos  Reparto de dividendos
(pasivos)  Reembolso a las
 Aportación por parte de personas que aportaron
los dueños (capital) capital
 Venta de activos  Gastos de operación
distintos de los
inventarios
Principios básicos de la
Administración de Efectivo
Entradas Salidas

Primer Principio Segundo Principio


Cantidad Debe entrar una mayor Debe salir menos dinero
cantidad de dinero a la de la empresa
empresa

Velocidad Tercer Principio Cuarto Principio


Deben acelerarse las Deben demorarse las
entradas de efectivo salidas de efectivo
Estado de cambios en la
situación Financiera...

Los cambios en la situación


financiera de un periodo a
otro se pueden analizar con
base en:
1) La totalidad de recursos
financieros

2) Cambios en el capital
neto de trabajo

3) El flujo de efectivo
Estado de Flujo de Efectivo

El objetivo que persigue este estado


financiero básico es:
Presentar información pertienente
acerca de las recepciones y pagos de
efectivo experimentados por una
empresa durante un periodo
determinado, explicando el cambio en
el renglón de efectivo durante ese
periodo.
Al revisar el flujo de efectivo se
evalúa la liquidez de la empresa.
Métodos para calcular el Flujo de
Operación
Al total de los flujos de efectivo generados
Método por la operación de la empresa se le resta el
Directo total de los flujos aplicados en la operación

Se hace una conciliación entre la utilidad


Método neta y el efectivo generado por la operación.
Indirecto A la utilidad neta se le suman o restan las
partidas determinantes de utilidad pero no
de flujo de efectivo y viceversa.

La diferencia entre ambos métodos está en la manera de


presentar la información incluida en las actividades de
operación, el resultado es el mismo por ambos métodos.
Por lo general, las empresas utilizan el método indirecto en
la presentación de la información financiera con fines
externos.
Flujo de Operación...
Se reporta el efectivo generado o
aplicado en la operación del negocio.
Está integrada por todas las
transacciones y eventos que no caen en
la definición de las partidas que
integran las otras dos secciones.
Para la determinación del efectivo
generado ó aplicado en la operación
existen dos métodos:
 Método Directo
 Método Indirecto
Determinación del
efectivo generado por la
operación por el método
indirecto

Utilidad (pérdida) neta


+ Depreciación de activos fijos
+ Amortización de activos intangibles
+ Pérdidas por actividades de no operación
- Ganancias actividades de no operación
+ Disminución en clientes, inventarios y pagos anticipados
- Incremento en clientes, inventarios y pagos anticipados
+ Incremento en pasivos a corto plazo
- Decremento en pasivos a corto plazo
= Efectivo generado (aplicado) en la operación
Flujo de Inversión

Se presentan tanto los flujos de efectivo


que se generan como los que se aplican,
por medio de actividades de inversión y
desinversión como:
 Otorgamiento y cobro de préstamos a
otras entidades.
 Adquisición y venta de inmuebles,
maquinaria y equipo.
 Adquisición y venta de intangibles.
Flujo de Financiamiento

En esta parte se reportan los flujos de efectivo,


recibidos o pagados por:
 Aportación de efectivo a la empresa por parte
de los dueños
 Pagos por parte de la compañía a los
accionistas en forma de dividendos o
reembolsos de capital.
 Obtención de financiamiento por medio
préstamos de efectivo y la liquidación de
dichos préstamos.

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