TECNOLÓGICO NACIONAL DE MEXICO

INSTITUTO TECNOLOGICO DE CERRO AZUL.

ING PETROLERA

DOCENTE: BIOLOGO JUAN RICO PEREZ.

TEMA: UNIDAD 5 FACTIBILIDAD ECONOMICA Y FINANCIERA.

INTEGRANTES : MEDINA VEGA ANA FERNANDA.

PEREZ VAZQUEZ PABLO EDUARDO.
RODRIGUEZ MAR MARIANA.
ORTEGA ROMAN MARCO ANTONIO.

SEMESTRE: 8°

GRUPO: 1
5.1 ESTRUCTURA DE LAS
INVERSIONES Y
PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN
 Estructura de las inversiones: Esta estructura los tipos de inversiones, las cuales
son la inversión fija, inversión diferida y capital de trabajo.

 Presupuesto de inversión: El presupuesto de inversión es un documento que da a

conocer las inversiones y su financiación, da a conocer los gastos e ingresos que se
provocaran, conoce las compras e ingresos de varios periodos.

 Inversión fija: Se puede decir que la inversión fija considera todos los bienes
tangibles que se han definido previamente para así poder realizar el proceso
productivo. La inversión fija, es aquella que permite un amplio conocimiento sobre el
comportamiento que está teniendo la inversión en un corto plazo, misma que está
integrada por los bienes utilizados en el proceso productivo durante más de un ano y
que están sujetos a derechos de propiedad.
 Inversión diferida: Las inversiones diferidas son aquellas que se realizan sobre la
compra de servicios o derechos que son necesarios para poner en ejecución algún
proyecto en mente; tales como: estudios técnicos, económicos y jurídicos; los
gastos de organización; los gastos de montaje, ensayos y puesta en marcha. En
general las inversiones diferidas son aquellos gastos que son utilizados para poner
en operación el proyecto.

 Capital de trabajo: Se le conoce de dos formas distintas, las cuales son: capital
de trabajo bruto y capital de trabajo neto.

 El capital de trabajo bruto es el que representa las inversiones que se obtienen a

corto plazo (inversiones que se pueden convertir en efectivo en un plazo de hasta
un año) y está compuesto por partidas como Caja de Bancos, Valores negociables,
Cuentas por cobrar comerciales, Otras cuentas por cobrar, Existencias y Cargas
diferidas.
 El capital de trabajo neto es aquel que consiste en la diferencia de activo corriente
menos pasivo corriente, esto quiere decir, inversiones a corto plazo menos financiamiento
de terceros a corto plazo. Sin embargo, el capital de trabajo neto, Fondo de rotación o
Fondo de maniobra, puede ser visto de distintas maneras, las cuales son:
 Activo Corriente menos pasivo corriente (como ya se había mencionado anteriormente).
 Pasivo no corriente mas patrimonio menos activo no corriente
 Parte del financiamiento a largo plazo que financia las versiones de corto plazo.
 5.1.1 DETERMINACION DE COSTOS

La determinación de costos es una parte importante para lograr el éxito en cualquier negocio. Con ella
podemos conocer a tiempo si el precio al que vendemos lo que producimos nos permite lograr la obtención
de beneficios, luego de cubrir todos los costos de funcionamiento de la empresa.
Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la productividad de la empresa. La
determinación de costos permite conocer:
 Cuál es el costo unitario de un artículo, esto es, lo que cuesta producirlo
 Cuál es el precio a que debemos venderlo
 Cuáles son los costos totales en que incurre la empresa.
 cuál es el nivel de ventas necesario para que la empresa, aunque no tenga utilidades, tampoco tenga
pérdidas. Es decir, cuál es el punto de equilibrio.
 Qué volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad deseada.
 cómo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del artículo que se produce.
 Cómo controlar los costos.
 5.1.2 INVERSION TOTAL INICIAL

La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o

tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa,
con excepción del capital de trabajo.

 Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de la
empresa, tales como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de
transporte, herramientas, y otros.
Se le llama “fijo” porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que con
ello casi problemas a sus actividades productivas (a diferencia del activo circulante ).
 Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresa necesarios
para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención, marcas, diseños
comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica o transferencia de
tecnología, gastos pre-operativos y de instalación y puesta en marcha, contratos de
servicios (como luz, teléfono, télex, agua, corriente trifásica y servicios notariales), estudios
que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el funcionamiento de la empresa, como
estudios administrativos o de ingeniería, estudios de evaluación, capacitación de personal
dentro y fuera de la empresa, etcétera
 5.2 PRESUPUESTO DE
COSTO DE PRODUCCION
Y ADMINISTRACION
 Que es un presupuesto?
es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en términos financieros
y valores, para cumplirse en un determinado tiempo.
 ¿Qué es un presupuesto de producción?
El presupuesto de producción está íntimamente vinculado al presupuesto de ventas pues
sin él resultaría imposible saber cuánto va a intentar vender una empresa en un período
determinado.
El presupuesto de producción se refiere al proceso de crear o fabricar artículos por parte
de una empresa en el período presupuestado y en unas condiciones concretas.
5.3 CAPITAL DE TRABAJO Y PUNTO DE
EQUILIBRIO
Capital de Trabajo: El capital de trabajo, como su nombre lo
indica es el fondo económico que utiliza la Empresa para
seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la
operación corriente del negocio.
 Punto de Equilibrio: Es aquel punto de actividad (volumen de
ventas) donde los ingresos totales y los gastos totales son
iguale, es decir, no existe ni utilidad ni pérdida.
5.4 FUENTES Y ESTRUCTURA
DE FINANCIAMIENTO
Fuentes de financiamiento: Son las obtenciones de recursos financieros que
necesita la empresa para poder realizar sus operaciones cotidianas o de
crecimiento.

Financiamiento a corto plazo: Consiste en obligaciones que se espera que

venzan en
menos de un año y que son necesarias para sostener gran parte de los activos
circulantes
de la empresa, como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.

Financiamiento a largo plazo: Una deuda a largo plazo es usualmente un

acuerdo formal para proveer fondos por más de un año y la mayoría es para
alguna mejora que beneficiará a la compañía y aumentará las ganancias. Los
préstamos a largo plazo usualmente son pagados de las ganancias.
Estructura de financiamiento: La estructura financiera se conforma por
las inversiones y las fuentes financiamiento que se utilizan. Se puede
decir que la estructura financiera es la obtención de los recursos o
medios de pago, que se destinan a la adquisición de los bienes de
capital que la empresa necesita para el cumplimiento de sus fines.
 5.5 ANALISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar
la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de
conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el
dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten
identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
 5.6 INTERÉS SIMPLE E
INTERÉS COMPUESTO
Interés simple e interés compuesto
La diferencia fundamental entre interés compuesto estriba en el hecho
de que cuando se utiliza interés compuesto, los intereses a su vez
generan intereses, mientras que cuando se utiliza interés simple los
intereses son función únicamente del principal, el número de periodos
y a tasa de interés.
La modalidad de Interés Compuesto, como ya
se anotó, asume la posición de que los montos
de intereses generados pero no cancelados
renten, así como el capital, su misma tasa de
interés.
 ELEMENTOS

 Los elementos que intervienen en toda situación financiera

son:
- EL TIEMPO (tiempo de duración del negocio y tiempo o
período de capitalización de los intereses).
- LA TASA de interés que se aplica al período.
- Los FLUJOS DE FONDOS ó FLUJOS DE DINERO que
se ubican en los diferentes momentos.
 5.6.1 VALOR PRESENTE

 FLUJO: Cantidad de dinero originalmente ubicada en un momento en

el tiempo.

 VALOR: Cantidad de dinero equivalente en un momento distinto al

originalmente ubicado.
VALOR PRESENTE:
Fondo ubicado en el momento 0 (cero) o en un momento anterior al
cual va a ser trasladado.
 5.6.2 VALOR FUTURO

Fondo ubicado en el momento o en un momento posterior al cual va a

ser trasladado.
El valor futuro es el cálculo del monto a pagar.
5.7 EVALUACIÓN FINANCIERA ( CON
INFLACIÓNY SIN INFLACIÓN)
• Para evaluar un proyecto a cifras reales es importante
tomar en cuenta, la pérdida del valor del dinero través del
tiempo, la inflación es uno de los factores principales por
los cuales, la tasa que se espera ganar aumenta.
 INFLACIÓN
La inflación es esencialmente un fenómeno de naturaleza monetaria,
caracterizada por la elevación de precios y por la equivalente
depreciación del valor del dinero. Su tendencia es a la alza.
 Inflación por demanda:
Se da cuando la oferta es insuficiente para satisfacer la demanda, en
una época de pleno empleo.
 Inflación por costos:
Se da cuando aumentan los costos de la producción, a si
como los impuestos indirectos, los oligopolios o monopolios
que aumentan en cadena los costos, para expandir sus
utilidades, generando inflación.
 Inflación estructural:
Se da cuando las importaciones exceden a las exportaciones, dados
los costos, a si como un desequilibrio provocado por na desigualdad
en la distribución del ingreso.
 5.8 ANALISIS Y
ADMINISTRACION DE
RIESGOS.
Definición y medición del riesgo:

 Probabilidad de que ocurra algún evento desfavorable.

 El riesgo de las inversiones se relaciona con la probabilidad de que realmente se
gane una cantidad inferior al rendimiento esperado, entre más grande sea la
probabilidad de obtener un rendimiento bajo o un rendimiento negativo , más
riesgosa será la inversión.
 La probabilidad de un evento se define como la posibilidad de que ocurra.
 Es un listado de todos los resultados o eventos posibles, en el cual se asigna una
probabilidad (una posibilidad de ocurrencia) a cada resultado. Entre más riesgo
tenga una acción, mayor será el rendimiento requerido.
Los objetivos del análisis y administración del riesgo para un proyecto de inversión
son los siguientes:

Determinar, con alguna medida cuantitativa, cual es el riesgo al realizar

determinada inversión monetaria.
Administrar el riesgo para que pueda prevenirse la bancarrota de una empresa.

El enfoque que se presenta en este tema se llama analítico-administrativo, porque

no solo cuantifica de cierta forma el riesgo, sino que, mediante su administración
pretende prevenir la quiebra de la inversión hecha, anticipando la situación con el
tiempo suficiente para evitarla.
 5.8.1 RIESGO TECNOLÓGICO,
FINANCIERO

La combinación del riesgo tecnológico y financiero, se da cuando no se adquiere el

equipo adecuado, a un costo optimo. Por lo que se debe ser muy claro en las
especificaciones de la maquinaria.

Mucha de la tecnología de producción en una empresa puede ser empleada de

manera inadecuada y este fenómeno puede llegar a contrarrestar la productividad
y por ende la rentabilidad de la empresa.
Así mismo se puede correr el riesgo de que cierta maquinaria produzca
mantenimientos costosos que puedan llevar a tener presupuestos altos
en materia de prevención y no se encuentre personal capacitado para la
realización de este que, se tenga que solicitar técnicos extranjeros con
idiomas diferentes, etc .
 5.8.2 MEDICION DEL RIESGO.

A diferencia del riesgo tecnológico, el cual puede ser controlado por la

empresa optimizando todos los recursos que utiliza en la producción, el
riesgo de mercado esta fuera del control de la compañía, por eso, también
se le llama riesgo no sistemático.

Una empresa puede irse a la bancarrota porque disminuyan las ventas por
condiciones propias del mercado
Las empresas que se van a la quiebra son aquellas que no supieron manejar el
riesgo del mercado.
Administrar el riesgo de mercado significa tomar varias acciones preventivas de
bancarrota. Por ejemplo, al ver que las ventas están bajando debido al mal
estado de las condiciones de mercado:
1. Se contratan mejores vendedores
2. Se lanza una campaña publicitaria especial
3. Se incrementa la comisión por ventas para incentivar a vendedores
4. Se hacen ofertas en la venta de un producto.

Cualquier acción es valida con objeto de no ir a la bancarrota.