Control Financiero

Adriana Guamán
 ESTADOS FINANCIEROS:

A través de ellos se visualiza el desempeño financiero de una organización.

Los estados financieros básicos son:

• Estado de resultados

• Estado de variaciones en el capital contable

• Estado de situación financiera

• Estado de flujos de efectivo

Para realizar los estados financieros es necesario conocer toda la información necesario sobre los gastos que
incurren en todo el proceso.
COSTO VARIABLE:

Son aquellos que tienden a fluctuar en proporción al volumen total de la

producción, de venta de artículos o la prestación de un servicio, se incurren
debido a la actividad de la empresa

Ejemplos: La materia prima directa, la mano de obra directa cuando se paga

destajo, impuestos sobre ingresos, comisiones sobre ventas.

COSTO FIJO:
Son aquellos que en su magnitud permanecen constantes o casi constantes,
independientemente de las fluctuaciones en los volúmenes de producción
y/o venta. Resultan constantes dentro de un margen determinado de
volúmenes de producción o venta
Por ejemplo: Depreciaciones (método en línea recta), primas de seguros
sobre las propiedades, rentas de locales, honorarios por servicios, etc.
 ANÁLISIS DE COSTOS:
DETERMINACIÓN DEL COSTO DEL PRODUCTO:

𝐶𝑉𝑈 + 𝐶𝐹𝑈 = 𝐶𝑇

CV : Costo variable Unitario

CF: Costo Fijo Unitario

𝐶𝑉𝑇 𝐶𝐹𝑇
𝐶𝑉𝑈 = 𝐶𝐹𝑈 =
𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎𝑠

PRECIO DE VENTA:

P.V. = C.T. + (C.T. * % de ganancia deseado)

CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:

Es aquel punto de actividad en donde los ingresos son iguales a los costos, es decir,
es el punto de actividad en donde no existe utilidad ni pérdida.
El punto de equilibrio nos permite obtener una simulación que nos permita saber a
partir de qué cantidad de ventas empezaremos a generar utilidades.
Conocer la viabilidad de un proyecto

Para unidades:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
𝑃. 𝐸(𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠) =
𝑃𝑉𝑈 − 𝐶𝑉𝑈

PVU: precio de venta unitario

Para ventas:

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
𝑃. 𝐸(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠) =
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠
1− 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠
 1. ESTADO DE RESULTADOS

Cemex S.A.B de C. V y subsidiarias

Estado de Resultados
Al 31 de Diciembre del 2010
Resume los resultados de las Ingresos $ 178.260,00
operaciones de la compañía, (-)Costos de producción ($ 128.307,00)
referentes a las cuentas de UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 49.953,00
ingresos y gastos en un GASTOS
determinado periodo. (-) Gastos de administración $ 25.871,00
(-) Gastos de Ventas
(-) Gastos de distribución $ 13.239,00
Total Gastos de Operación $ 39.110,00
UTILIDAD O PÉRDIDA OPERACIONAL $ 10.843,00
(-) Otros Gastos $ 6.672,00
UTILIDAD O PÉRDIDA DE OPERACIÓN DESPUES DE OTROS GASTOS $ 4.171,00
(-) Resultado integral de financiamiento $ 15.627,00
(-) Participación de trabajadores $ 524,00
UTILIDAD O PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTOS ($ 11.980,00)
(-) Impuesto a la Renta $ 4.509,00
UTILIDAD O PÉRDIDA NETA ($ 16.489,00)
INGRESOS: Recursos que recibe el negocio por la venta de un producto o servicio, en efectivo o a crédito.

COSTO DE VENTAS: Muestra el costo de adquisición de los artículos vendidos en un periodo determinado.
Este rubro es propio de las empresas comercializadoras. En las empresas manufactureras, el costo de
ventas considera el costo de producción relacionado de los productos vendidos.

GASTOS: Son activos que se han usado o consumido en el negocio, o aumentos producidos en los pasivos
con el fin de obtener ingresos en un periodo. Ejemplo: sueldos y salarios de los empleados, las primas de
seguros, arriendos, los servicios públicos como teléfono, luz, agua y gas, comisiones a empleados por
vender cierta cantidad de mercancía, publicidad. Estos se pueden agrupar como:

• Gastos de Venta.- Se generan o incurren cuando la empresa decide comercializar sus productos o
servicios y corresponden a erogaciones directamente relacionada con el esfuerzo de vender los bienes o
realizar los servicios que constituyen el objeto del negocio. Ejemplo: comisiones del personal del área
de ventas, publicidad, gastos de envío de mercancías (fletes).

• Gastos de Administración.- Gastos para mantener el funcionamiento de la dirección y administración de

la empresa

• Otros Ingresos y Gastos.- En esta sección se presentan los ingresos y gastos que se derivan de
operaciones incidentales y distintas a las comúnmente efectuadas por la entidad económica, tales como
la ganancia en la vente de inmuebles, maquinaria y equipo.
Resultado Integral de Financiamiento: Se encuentran todos aquellos gastos en los que se incurren por actividades
relacionadas con el financiamiento de la empresa:
• Intereses
• Fluctuaciones cambiarias
• Cambios en el valor razonable de activos y pasivos financieros
• El resultado por posición monetaria

Partidas no Ordinarias.- Son las que se derivan de las actividades que no presentan la principal fuente de ingresos para
un negocio. Ejemplo: cancelación de una concesión, una expropiación o el exceso del valor razonable de los activos
sobre su costo que adquisición.

Utilidad o pérdida antes de impuestos a la Utilidad.- Representa un nivel de utilidad que considera la diferencia entre
ingresos y gastos .

Impuesto a la Utilidad (Impuesto a la renta).- Se representa el importe de impuestos del periodo.

Utilidad o Pérdida.- Representa el resumen de ingresos y gastos de un periodo y es el que determina si se perdió o ganó
en el desarrollo de las actividades del negocio.
 2. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La finalidad de este estado es presentar en forma condensada y

comprensible información sobre el manejo de efectivo, es decir, su
obtención y utilización por parte de la entidad durante un periodo
determinado.

Elementos:

Actividades de Operación: En esta área se ubican todas la entradas y salida de efectivo que se relacionen
directamente con el giro normal de las operaciones. Ejemplo: Prestación de servicios, producción y comercialización
de productos.

Actividades de Inversión: En esta sección se muestran los conceptos relacionados con la compraventa de activos de
largo plazo que hayan ocasionado cada entrada o un desembolso de efectivo. Ejemplo: compra y venta de inmuebles,
maquinaria, equipo y otros activos productivos.

Actividades de Financiamiento: En esta sección figuran todos los conceptos que produjeron un entrada de efectivo o
que generaron una salida de efectivo que afectan el monto de la deuda y el capital de la compañía. Ejemplo: Créditos
a corto y largo plazo , dividendos pagados, pago de intereses, aportaciones de los accionista, etc.
 PANIFICADORA NUTRIPAN
FLUJO DE CAJA
DESCRIPCION COSTOS PREOPERACION AÑOS
2008 2009 2010 2011 2012 2013
A.INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS 54547,04 59404,08 129387,22 140908,27 153455,19
B. EGRESOS OPERACIONALES
COSTOS DE PRODUCCION 37.101,81 37918,0541 38752,2513 39604,8008 40476,1064
GASTOS DE ADMISTRACION 3700,8 3700,8 3700,8 3700,8 3700,8
GASTOS DE VENTAS 8.580,00 8.580,00 8.580,00 8.580,00 8.580,00
TOTAL 49.382,61 50.198,85 51.033,05 51.885,60 52.756,91
C. FLUJO OPERACIONAL(A-B) 5164,42 9205,22 78354,17 89022,67 100698,29
D.INGRESOS NO OPERACIONALES
VALOR RESIDUAL ACTIVOS 0 0 0 0 17327,5
VALOR RESIDUAL CAPITAL DE TRABAJO 0 0 0 0 3.354,07
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 0 0 0 0 0 20.681,57
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
PREINVERSIONES 300
VEHICULO 12.500,00
INSTALACIONES/EQUIPOS/HERRAMIENT 9.725,15
AS
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 1.300,00
MUEBLES Y ENSERES 600,00
CAPITAL DE TRABAJO 3.354,07
PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA 0 1291,11 2301,31 19588,54 22255,67 25174,57
PAGO DE CREDITO 0 1.737,21 1.737,21 1.737,21 1.737,21 1.737,21
PAGO DE 15% TRABAJADORES 0 774,66 1380,78 11753,12 13353,40 15104,74
TOTAL EGRESOS NO OPERACIONALES 27779,22 3802,98 5419,30 33078,88 37346,28 42016,52
F. FLUJO NO OPERACIONAL(D-E) -27779,22 -3802,98 -5419,30 -33078,88 -37346,28 -21334,95
G. FLUJO NETO GENERADO(C+F) -27779,22 1361,44 3785,92 45275,29 51676,39 79363,33
DEPRECIACIONES 2700,15 2525,00 2525,00 2525,00 2525,00
FLUJO NETO -27779,22 4061,59 6310,92 47800,29 54201,39 81888,33
H. FLUJO NETO ACUMULADO -27779,22 -23717,63 -17406,70 30393,58 84594,97 166483,31
DEPRECIACIÓN:

Es considerada como la pérdida paulatina del valor de los activos fijos por desgaste u obsolencia.

Método Lineal sin considerar valor Residual:

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛
𝐷𝑒𝑝. 𝐿𝑖𝑛 = = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐴ñ𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑖𝑑𝑎 Ú𝑡𝑖𝑙

Método Lineal considerando valor Residual:

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 − 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑅𝑒𝑠𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙

𝐷𝑒𝑝. 𝐿𝑖𝑛 = = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐴ñ𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑖𝑑𝑎 Ú𝑡𝑖𝑙

Valor Residual: Se considera de un 10 a un 20% y es la cantidad neta que la empresa espera obtener por un
activo al final de su vida útil. Generalmente es insignificante y puede pasarse por alto al calcular el importe
depreciable.
 DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS
Método: Línea Recta
Vida Útil Valor Depreciación
Cantidad Activo Costo (años) Residual anual
INSTALACIONES
1 Sistema de Extracción de Calor (Ducto) 100 10 50 10
1 Instalaciones Eléctricas 50 10 25 5
1 Instalación de Letrero Luminoso 90 10 45 9
EQUIPOS
Horno Eléctrico para 15 charolas de un carro,
1 modelo Top Falcon 4500 10 2250 450
1 Vitrina 1100 10 300 110
1 Amasadora de 40 kilos 800 10 400 80
1 Balanza Multifunción 120 10 60 12
1 Cámara de fermentación modelo MPR-35-3D 1200 10 600 120
2 Batidoras Manuales 50 10 25 5
HERRAMIENTAS
1 Cocina Industrial 70 10 37,5 7
3 Espátula para pan 2,4 1 0 2,4
1 Brocha de cerdas finas 0,25 1 0 0,25
2 Tijeras 2 1 0 2
Seis pares Guantes para horno 15 1 0 15
3 Percha para latas 60cm x 40 cm 70 10 35 7
Bandejas aluminio perforadas 60x40 paquetes de 4
22 paquetes unidades 560 10 280 56
2 Recipientes (Ollas) 8 1 0 8
3 Cuchillo Grande 6 1 0 6
2 Cuchillo Pequeño 2 1 0 2
1 Cernidero 2,5 1 0 2,5
1 docena Cucharas 20 1 0 20
1 Mesa Metálica de Acero 40 10 20 4
2 Bolillos 2 1 0 2
herramientas para exhibición y ventas
1 Caja Registradora 300 10 150 30
2 Vitrina de 120cm x 70 cm 420 10 210 42
15 Gavetas 115 1 0 115
1 Mueble de caja Registradora 80 10 40 8
ACTIVO FIJO DE OFICINA
1 Computadora 1220 5 0 244
1 Impresora Canon 80 5 0 16
Global Muebles y Enseres 600 10 300 60
VEHICULO
1 Camioneta chevrolet 12500 10 12500 1250
TOTAL: 24125,15 17327,5 2700,15
 PORCENTAJE DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

NOMBRE DEL ACTIVO % DEPRECIACION AÑOS DE VIDA

ANUAL ÚTIL
Edificios 5% 20
Vehículos, equipo de transporte y 20% 5
caminero móvil
Muebles y Enseres 10% 10
Equipo de oficina 10% 10
Equipos de Cómputo y software 33% 3
Equipo y Maquinaria 10% 10
 BALANCE GENERAL

Balance de Situación: también se conoce como un balance general o balance contable, informa
sobre los activos de una empresa, pasivos y patrimonio neto o fondos propios en un punto
momento dado.

Activos:
Conjunto de bienes, derechos y otros recursos de que dispone una empresa, ya sean tangibles o
intangibles, de los que es probable que la empresa obtenga beneficios económicos en el futuro.

Activo no corriente o activo fijo: bienes y derechos adquiridos con intención de que permanezcan en
la empresa durante más de un año, que no se han adquirido con fines de venta; como maquinarias y
bienes inmuebles.

Activo corriente o activo circulante: bienes y derechos adquiridos con intención de que permanezcan
menos de un año; como es el caso de las existencias.
Pasivos:
El pasivo son las deudas que la empresa posee, se recogen las obligaciones y representa lo que se debe a
terceros: pagos a bancos, salarios, proveedores, impuestos, etc.

1.Pasivo exigible: son los recursos ajenos a la empresa, o las deudas y las obligaciones con el exterior; como,
por ejemplo, un préstamo concedido por un banco. Se divide en:

1. Corriente: obligaciones de la empresa a corto plazo (hasta un año).

2. No corriente: obligaciones de la empresa a largo plazo (más de un año).

2.Pasivo no exigible o Patrimonio Neto: recursos propios de la empresa, o deudas y obligaciones internas;
como, por ejemplo, el capital aportado por el propietario y los beneficios no distribuidos. Se subdivide en:

2. Capital: patrimonio del empresario individual o aportaciones realizadas a la empresa por los socios que
la constituyen (Capital o Capital Social).
3. Reservas: beneficios de la empresa no distribuidos entre sus propietarios que constituyen un fondo
económico hasta su reparto posterior.
 Balance general (esquema)
Activo $……. $…….
Activo corriente
Disponible
Deudores
Inventarios
Activo no corriente
Propiedad planta y equipo
Intangibles
Diferidos
Valorizaciones
Total activo

Pasivo
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Diferidos
Pasivos no corriente
Otros pasivos de largo plazo
Bonos y papeles comerciales
Total pasivo

Patrimonio
Capital social
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
 PANIFICADORA NUTRIPAN
BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS

ACTIVO CORRIENTE $ 4.448,72 PASIVOS CORRIENTES $ 794,65

CAJA $ 4.061,59 CUENTAS POR PAGAR $ 794,65

INVENTARIOS $ 387,12 PASIVO FIJO $ 6.000,00

ACTIVO FIJO $ 24.125,15 PRESTAMO $ 6.000,00

INSTALACIONES/EQUIPOS/HERRAMIENTAS $ 9.725,15 TOTAL PASIVO $ 6.794,65

VEHICULOS $ 12.500,00 PATRIMONIO

EQUIPOS DE COMPUTO $ 1.300,00 APORTE SOCIO A $ 7.259,74
MUEBLES Y ENSERES $ 600,00 APORTE SOCIO B $ 7.259,74
APORTE SOCIO C $ 7.259,74

TOTAL DE ACTIVOS $ 28.573,87 TOTAL DE PASIVOS + CAPITAL $ 28.573,87

 CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)

VAN
Es el valor actual de los beneficios netos que genera el 𝑁
proyecto. 𝑄𝑛
𝑉𝐴𝑁 = ෍ 𝑛
− 𝐼0
1+𝑟
La tasa con la que se descuenta los flujos representa el costo 𝑛=1
de oportunidad del capital (COK).
El VAN mide, en moneda de hoy, cuanto mas rico será el Qn: Flujo de caja
inversionista si realiza el proyecto en vez de colocar su r: Tasa de descuento (tasa de
dinero en la actividad que le brinda como rentabilidad la interés o costo de oportunidad del
Tasa de Descuento. capital (COK)).

COK I0 : Inversión en el período cero.

Es el costo de oportunidad que para el inversionista tiene el n : Vida útil del proyecto.
capital que piensa invertir en el proyecto: “rentabilidad
efectiva de la mejor alternativa especulativa de igual riesgo”.
 Cálculo del VAN

 Si suponemos una tasa de descuento privada del 14%, el

resultado sería:

10,000 4,700 3,850 2,350 1,850

VAN        114.02
(1  0.14) (1  0.14) (1  0.14) (1  0.14) (1  0.14)
0 1 2 3 4
Tasa Interna de Retorno - TIR
Tasa Interna de Retorno - TIR

1. Mide la rentabilidad promedio anual que genera el

capital que permanece invertido en el proyecto.
2. Se define como la tasa de descuento que hace cero el
VAN de un proyecto.
3. El proyecto será rentable si la TIR es mayor que el
COK: el rendimiento obtenido es mayor a la
rentabilidad de la mejor alternativa especulativa de
igual riesgo.
4. La TIR no toma en cuenta el dinero que se retira del
negocio cada periodo por concepto de utilidades, sino
solamente el que se mantiene invertido en el
proyecto.
Tasa Interna de Retorno - TIR
Calculo de la TIR

Matemáticamente la TIR se expresa de la siguiente

manera:

n
FCRt
VAN    I0  0
t  0 (1  TIR )
t
 Tasa Interna de Retorno - TIR
Criterio de decisión de la TIR
Un proyecto es rentable cuando la TIR es mayor al costo de
oportunidad del capital.

TIR > COK TIR = COK TIR < COK

La rentabilidad del La rentabilidad del La rentabilidad del
proyecto es superior proyecto es igual al proyecto es menor a
al mínimo aceptable. interés que recibiría al la mejor opción
invertir dicho capital alternativa
en la mejor
alternativa.