POLÍTICAS Y

ADMINISTRACIÓN DE
CAPITAL DE TRABAJO
ALEXANDRA JARAMILLO, RICHARD MON, VICTOR MEDINA
• La administración de capital de trabajo se refiere al
manejo de todas las cuentas corrientes de la
empresa que incluyen todos los activos y pasivos
corrientes, este es un punto esencial para la
dirección y el régimen financiero.

El objetivo primordial de la administración del

capital de trabajo es manejar cada uno de los
activos y pasivos circulantes de la empresa
de tal manera que se mantenga un nivel
aceptable de este.
POLÍTICAS DE CAPITAL DE TRABAJO Y
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
POLÍTICAS DE MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO

• Representa el disponible para el funcionamiento de la empresa y su

administración conlleva a desarrollar una serie de políticas y estrategias que
permitan administrar eficientemente los fondos de la compañía.
• El Activo circulante esta compuesto por las cuentas contables de Caja y Banco,
Cuentas por cobrar a clientes e inventario, por su parte los pasivos circulantes
representan el financiamiento a corto plazo.
Las políticas que se adopten en el manejo del capital de
trabajo deben estar relacionadas a dos aspectos básicos
1) Política de inversión en activos circulantes: relacionada
con el nivel apropiado de los activos circulantes, tanto en
forma total como en cuentas específicas.
2) política de financiamiento de activos circulantes: contempla
la forma en que deberían financiarse los activos
circulantes.
Aspecto relacionado con la cantidad total de activos
circulantes que se mantienen.
• La política relajada: se caracteriza por mantener niveles altos de efectivo, valores
negociables e inventarios; así como un prolongado nivel de conversión del ciclo
de efectivo.
• La Política restringida: se caracteriza por mantener un nivel medio de efectivo,
inventario y valores negociables; así como un nivel equilibrado en relación a las
cuentas por cobrar.
• La política moderada: es aquella que observa características de las dos
anteriores.
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO EN LA EMPRESA

OBJETIVO
• Minimizar los saldos de efectivos
ociosos y lograr la obtención del
equilibrio entre los beneficios y los
costos de la liquidez.
MOTIVOS PARA MANTENER EXISTENCIAS DE
EFECTIVO
• Transaccional: Capacita la empresa para que realice sus operaciones ordinarias.
• Precautorio: Prevee los flujos de entrada y salida que se van a tener en la
empresa.
• Especulativo: Capacita la empresa para aceptar oportunidades de lucro que
puedan surgir en determinadas situaciones de negocio.
• Requerimiento de un Saldo Compensatorio: Se refiere a los niveles mínimos que
a una empresa le conviene mantener en su cuenta bancaria.
ESTRATEGIAS O POLÍTICAS BÁSICAS PARA UNA
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO

• Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder
credibilidad crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago.
• Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de
existencias que puedan afectar las operaciones.
• Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas
futuras.
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
 ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

 Para conservar los clientes y atraer nuevos, la mayoría de las empresas encuentran que
es necesario ofrecer crédito.
 La cuenta donde se registran los incrementos y los recortes vinculados a la venta de
conceptos diferentes a productos o servicios se le conoce como cuentas por cobrar.
Representan el crédito que concede la empresa a sus clientes sin más garantías que la
promesa de pago en un plazo determinado.
 Son inversiones a corto plazo ya que un plazo se convertirá en efectivo.
ASPECTOS IMPORTANTES EN LA ADMINISTRACIÓN
DE LAS CUENTAS POR COBRAR
• Políticas de crédito.
Las políticas de crédito son los criterios, normas y lineamientos que aplica una entidad
para determinar si debe o no conceder crédito a un cliente, por cuanto se debe
conceder y las condiciones de otorgamiento en cuento a plazo del crédito, monto,
condiciones de pago, etc
Asuntos tales como evaluaciones de crédito, referencias, periodos promedio de pago y
ciertos índices financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer
cumplir las políticas de crédito. La entidad debe procurar establecer las políticas de
crédito y velar porque se apliquen correctamente, para lograr obtener cierto grado de
calidad en las cuentas aceptadas.
ASPECTOS IMPORTANTES EN LA ADMINISTRACIÓN
DE LAS CUENTAS POR COBRAR
La posibilidad de flexibilizar las políticas de crédito encuentra sus límites
fundamentalmente en tres variables:
1. El mercado.
Se debe tomar en cuenta las acciones de los competidores por que influyen en el
impacto que tienen los cambios en la política de crédito sobre las ventas.

2. La capacidad de producción.
La flexibilización estimula la demanda, la misma debe ser cubierta
satisfactoriamente

3. Los flujos de caja.

Va a haber una mayor demanda en inversión en capital de trabajo.
ASPECTOS IMPORTANTES EN LA ADMINISTRACIÓN
DE LAS CUENTAS POR COBRAR
• Términos crediticios
Son las cláusulas de pago y condiciones de crédito que constituyen parte de un
convenio de crédito por la venta de bines o servicios.
 Motivación en la cobranza
Descuentos por pronto pago
Aumento de límite de crédito
Bonificaciones
ASPECTOS IMPORTANTES EN LA ADMINISTRACIÓN
DE LAS CUENTAS POR COBRAR
• Políticas de cobranzas
Son los diferentes procedimientos de cobro que aplique una empresa para recuperar
en flujos de efectivo las ventas realizadas al crédito.

Al realizar el análisis de las políticas se deben tener en cuenta una serie de variables
fundamentales y sus efectos sobre los ingresos, los costos y el riesgo, considerando:
1.La probabilidad de que el cliente no pague
2.La magnitud de la cuenta
3.La medida en que los bienes sean percederos
CICLO DE COBRO

Fases que se deben tener en cuenta al tiempo que se demora cobrar.

 Preventivo: se busca dar a conocer al deudor los dias de vencimiento que tiene
la obligacion, el valor a pagar y la fecha limite.
 Persuasivo: el cliente que tiene una demora en el pago de sus obligaciones se le
contacta para persuadir al deudor de las ventajas que tiene al pagar a tiempo.
 Coactivo: se lleva a cabo cuando el deudor no presta voluntad de pago, por lo
que se hace necesario enviar una obligación a un abogado para que inice un
cobro juridico que puede terminar en demanda que le puede implicar en un
embargo y retención de bienes además de deteriorar su moralidad crediticia.
ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIO
La administración de un inventario es un punto
determinante en el manejo estratégico de toda organización,
tanto de prestación de servicios como de producción de
bienes.

OBJETIVOS
> Reducir al mínimo "posible" los niveles de existencias y
> Asegurar la disponibilidad de existencias (producto terminado,
producto en curso, materia prima, insumo, etc.) en el momento
justo.
 COSTOS ASOCIADOS A LOS INVENTARIOS

• Costo de ordenar
• Costo de tenencia o sostenimiento del inventario
• Costo de quiebre de stock (costo de inexistencias)

A PESAR DE LOS COSTOS ASOCIADOS, ¿POR

QUÉ TENER INVENTARIOS? ¿SON LOS
INVENTARIOS UN MAL NECESARIO?
 MAL NECESARIO?

• Mitigación de las fluctuaciones de la demanda

ofreciendo un aseguramiento contra las incertidumbres
del mercado.
• Facilita un rol proactivo ante los cambios previstos en la
oferta y la demanda.
• Permite un flujo continuo de los procesos de
manufactura y ensamble, otorgándole flexibilidad a los
procesos de programación.
• Mejora los procesos de compraventa de suministros y
materiales, teniendo la posibilidad de aprovechar
descuentos por volumen.
TIPOS DE INVENTARIO SEGÚN SU FUNCION
INVENTARIO OPERATIVO

SEGÚN SU NIVEL DE
TERMINACION
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

INVENTARIO DE PRODUCTOS EN
PROCESO

INVENTARIO DE PRODUCTOS SEGÚN SU INVENTARIO DE SEGURIDAD

TERMINADOS
LOCALIZACION
INVENTARIO DE EMBALAJE
INVENTARIO EN TRANSITO

INVENTARIO EN PLANTA
 PASOS PARA REALIZAR UN INVENTARIO

• Identificar los bienes a inventariar

• Determinar los lugares a inventariar
• Armar un equipo de trabajo
• Recorrido, recuento y registro
GRACIAS…