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UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

TEMA

”LA EMISIÓN DE BONOS


COORPORATIVOS”

Asignatura: Instrumentos Financieros


Magíster: Lucy Silvia Aquipucho Lupo
Arequipa, 2018
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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

BONOS
Es una obligación financiera o una promesa de pago
escrita que contrae una empresa o el estado paro poder
obtener financiamiento

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

PARTICIPANTES EN LA EMISIÓN Y OFERTA DE BONOS

El emisor, que es el deudor del crédito colectivo


representado por los bonos.
Los inversionistas, o personas que adquieren los valores y
tienen la calidad de acreedores de los mismos.
El agente estructurador, responsable de la coordinación de
la emisión.
El agente colocador, entidad encargada de colocar los
valores entre el público.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

PARTICIPANTES EN LA EMISIÓN Y OFERTA DE BONOS


El depósito .
Agencias calificadoras.
Representante legal de los bonos de los tenedores.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

ELEMENTOS DE UN BONO

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS
Una empresa o
gobierno necesita
dinero, por ende emite
A partir de que el
un Bono
inversionista le presta su
dinero al emisor a
cambio del bono,
comenzará a recibir los
intereses Cada emisión tiene
correspondientes con la
frecuencia pactada. sus propias
Y finalmente cuando se condiciones que se
cumple la fecha del
vencimiento, recibirá el detallan en el
capital prestado prospecto de
En el caso de emisiones
emisión (moneda,
de empresas, suele
hablarse de obligaciones
fecha, interés, pago)
negociables mientras que
en el caso de las
emisiones de algún
organismo del estado ,
suele hablarse de Bonos
o Títulos Públicos.
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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

Bonos de Emisores Bonos de Emisores Privados


Públicos

También denominada deuda


También denominados privada, emisiones de
deuda pública emitidos cualquier empresa u
por un estado, país, organismo no dependiente del
territorio, ciudad, gobierno sector público.
local o sus organismos.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

Bonos corporativos:

Los bonos corporativos son títulos que representan la


deuda de una empresa o sociedad anónima.
En este tipo de bonos no sólo producen intereses por el
tiempo que se les tiene, sino que también dan el derecho
a obtener partes proporcionales de las ganancias de la
empresa.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

Bonos corporativos:
Los poseedores de bonos corporativos no son socios de
la empresa, tienen prioridad en el pago. Así pues, en caso
de que una compañía experimente dificultades
económicas, su primer compromiso es pagar a los
dueños de los bonos y, en segundo término, a los
accionistas.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

¿Conviene invertir en bonos corporativos?

La conveniencia de invertir en esta clase de bonos


dependerá del tipo de inversionista, sus aspiraciones,
experiencia y necesidades específicas.
Algunos consideran a los bonos corporativos como una
buena opción por su relativa seguridad. Como hemos
visto, a diferencia de las acciones, los bonos corporativos
tienen prioridad en los pagos de la empresa.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

¿Conviene invertir en bonos corporativos?

Sin embargo, no son tan seguros como los bonos del


gobierno. Aunque, por otra parte, tienden a ofrecer más
estabilidad econòmica que éstos.

Así pues, los bonos corporativos gustan a los inversionistas no


tan conservadores, pero tampoco tan afectos al riesgo.
Algunos expertos consideran que los bonos corporativos son
una buena opción cuando son de una empresa estable y
consolidada que podrá cumplir con sus compromisos.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

CONEXIÒN ESAN

La emisión de bonos corporativos: una opción ventajosa


para las compañías

Publicado el 4 de Agosto 2017 a las 4:14 PM

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS

Alicorp en el mercado local


Alicorp representa un ejemplo interesante en cuanto a empresas que
funcionan en el mercado local aplicando este recurso. La compañía del
Grupo Romero emitió recientemente bonos por un monto de S/ 138.9
millones, en el marco de su tercer programa de bonos corporativos.
Dicha colocación se realizó a un plazo de 367 días, en una tasa de interés
de 4.90625%.
Aquella no fue la primera vez, pues en marzo de 2016 realizó emisiones
por S/. 70 millones y S/. 160 millones, con bonos de 3 y 7 años,
respectivamente. Además, en enero de 2015 había concretado otra por
S/. 500 millones a 15 años. De esta manera, desde su regreso al mercado
de renta fija local, Alicorp ha logrado captar recursos de inversionistas
por un total de S/ 985 millones mediante esta vía.

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LA EMISIÓN DE BONOS COORPORATIVOS
De Ripley
Otro caso a tomar en cuenta es el del Banco Ripley, que en julio del
presente año efectuó una nueva colocación de bonos corporativos por
S/. 50 millones en el mercado local, a una tasa de interés del 6% que
resultó inferior a las que le antecedieron.
Según los analistas esta menor tasa, obtenida en instrumentos de largo
plazo, cuenta con toda la confianza de los inversionistas de la entidad
financiera. Así, en lo que va de 2017, Banco Ripley ha efectuado cuatro
emisiones por un monto total de S/. 200 millones, manteniéndose como
uno de los emisores más activos a nivel local.
Finalmente cabe añadir que, además del más bajo costo financiero que
representa la emisión de bonos corporativos, otro beneficio surge desde
la diversificación de las fuentes de fondeo que ayudan a optimizar el
balance financiero.

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¡Muchas gracias por su atención!

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