INDICADORES O RATIOS

FINANCIEROS

Integrantes:
 DEL AGUILA PAZ FRANKLIN
 FERNANDEZ CORDOVA MARISOL
 DEFINICIÓN
Ratios o Indicadores Financieros:
DIVISIÓN DE LOS INDICADORES O RATIOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ
Capacidad que posee
una entidad de hacer
frente a sus deudas en el
corto plazo.
RENTABILIDAD
Sus resultados
materializan la eficiencia
en que los directivos han
utilizado sus recursos.

GESTIÓN ENDEUDAMIENTO
En que medida las
distintas fuentes de Permiten analizar el ciclo
financiamiento ayudan a de rotación del elemento
financiar los diferente económico
activos. seleccionado.
 1. LIQUIDEZ

Los Ratios de liquidez miden la capacidad de pago

que tiene la empresa para hacer frente a sus
deudas de corto plazo. Expresan el manejo de las
finanzas totales de la empresa.

Facilitan examinar la situación financiera de la

compañía frente a otras
 1.1 Ratio de liquidez general o razón corriente
 Lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Este
ratio es la principal medida de liquidez en una empresa.
 Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporción de
deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversión de dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de
las deudas.

Liquidez General = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa
de pagar sus deudas.
 1.2 Ratio prueba ácida

 Es aquel indicador que al descartar del activo

corriente cuentas que no son fácilmente realizables,
proporciona una medida más exigente de la
capacidad de pago de una empresa en el corto
plazo. Es algo más severo que la anterior y es
calculado restando el inventario del activo corriente y
dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente.

Prueba acida = Activo corriente – Inventario / Pasivo corriente

 1.3 Ratio prueba defensiva

No muestra la capacidad de la
empresa para operar con sus
activos más líquidos, sin recurrir a
sus ventas exclusivamente.

Prueba defensiva = Caja y Bancos / Pasivo corriente x 100

 1.4 Ratio capital de trabajo
 Muestra la relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos
Corrientes.
 El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de
pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes.

Capital de Trabajo = activo corriente – Pasivo corriente

 2. RENTABILIDAD
 Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la
empresa.
 Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de
ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la
empresa.
 Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial.
 Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas,
activos o capital
2.1 Rendimiento sobre el patrimonio
 Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir,
mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario.

Rendimiento sobre el patrimonio = Util. Neta / Patrimonio Neto x 100

2.2 Rendimiento sobre la inversión

 Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la
empresa, para establecer la efectividad total de la administración y
producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de
la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los
accionistas.

Rendimiento sobre la inversión = Util. Neta / Activo x 100

2.3 Utilidad del activo

 Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.

Util. Del activo = Util. Antes de Intereses e Impuestos. / Activo x 100

2.4 Utilidad de las ventas

 Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada peso de ventas.

Util. De las ventas = Util. Antes de Intereses e Impuestos. / Ventas x 100

 Evidencian cómo se manejó la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios
y ventas totales.
 Rotación de Inventarios:

Existen varios tipos de inventarios. Una industria

Indica las veces que éste es que transforma materia prima, tendrá tres tipos de
convertido en ventas, en inventarios: el de materia prima, el de productos en
efectivo o a crédito durante proceso y el de productos terminados.
el periodo, es decir, mide la
Si la empresa se dedica al comercio, existirá un sólo
actividad o liquidez, del
inventario de una empresa. tipo de inventario, denominado contablemente, como
Mercaderías.
FORMULA:

Rotación de Inventarios = Inventario promedio x

360 / costo de venta
 Ratio rotación de cartera

Determinar el plazo promedio de créditos OBJETIVO: Miden la frecuencia de

otorgados a los clientes y, evaluar la recuperación de las cuentas por
cobrar.
política de crédito y cobranza.

Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote

razonablemente, de tal manera que no implique costos
financieros muy altos y que permita utilizar el crédito como
estrategia de ventas.
FORMULA:

Rotación de cartera = cuentas por cobrar prom. X 360 / ventas

Mide específicamente el Período promedio de pago a proveedores
número de días que la
firma, tarda en pagar los Los resultados de este ratio lo debemos
créditos que los
proveedores le han interpretar de forma opuesta a los de
otorgado. cuentas por cobrar e inventarios. Lo ideal es
obtener una razón lenta (es decir 1, 2 ó 4
veces al año) ya que significa que estamos
aprovechando al máximo el crédito que le
ofrecen sus proveedores de materia prima.
FORMULA:

Period. De pago a prov.= Prom. De ctas por pagar x 360 / compras a prov.
 Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la
composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio.

Evalúan el respaldo
Indican hasta qué que tienen frente a
punto la empresa las deudas totales.
está endeudada

Permiten monitorear la
relacion deuda/patrimonio

Ratios de Solvencia
 Representa el porcentaje de fondos de participación de los
acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este
Endeudamiento caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o
proporción de fondos aportados por los acreedores.

• Indica el apalancamiento financiero de una empresa. El % de deuda de una empresa en

relación a sus activos totales

• Una razón alta indica mayor apalancamiento financiero y por lo tanto mayor riesgo
financiero. Incrementa el riesgo por el uso de financiamiento

• Una razón baja indica mayor fuerza financiera a largo plazo porque se hace un
menor uso de deudas.

Razón de endeudamiento = Pasivo / Activo x 100

• El endeudamiento ideal varía en función de la estabilidad
de los flujos de caja de la empresa.
• Un buen complemento al análisis es un cuadro de las
deudas, vencimientos, costos financieros y garantías

• Un bajo endeudamiento no significa que la empresa

tenga capacidad de asumir nueva de. Si una empresa
tiene pérdidas antes de intereses e impuestos, aún
perderá más con los gastos financieros de la deuda.

Costo de la Deuda = Gastos Financieros

Pasivos con Costo Financiero

Mide el costo del financiamiento

• Cuanto menor sea el ratio, más barata será la deuda.
• Debe compararse durante varios periodos para ver la consistencia de los gastos financieros.
• Debe compararse con el costo financiero del mercado, para comprobar si el financiamiento tiene un
costo razonable.
GRACIAS…