MATEMÁTICA

FINANCIERA
HERNANDEZ MENDOZA CARLO
Interés simple

- Es la cantidad generada sobre una inversión o

préstamo en donde los intereses generados en los
primeros períodos no se incorporan al capital.

- El monto de los intereses de cada período

permanece constante.
Fórmulas: I = P* i * n
F=P+I
F = P (1+ i*n)

Nomenclatura:
C: Cantidad inicial, principal, actual o presente
F: Cantidad Futura
I : Intereses totales
i : Tasa de interés
n: Número de periodos
Interés simple
¿Cuál sería el monto final que se deberá pagar si se obtiene
un préstamo de $1,000 por 30 días a una tasa de interés
simple mensual del 4%?

n = 1 mes
i = 4% mensual

$1,000

F = $1,000 * ( 1 + ( 0.04 * 1 )) = $1,040

Interés simple

¿Cuál será el monto que se acumulará al final de un año si el

préstamo se mantiene por ese período?
F

n = 12 meses
i = 4% mensual

$1,000

F = $1,000 * ( 1 + ( 0.04 * 12 )) = $1,480

Interés simple
¿A qué tasa de interés la cantidad de $40,000 se convertirá en
$42,400 en nueve meses?

$42,40
0
n = 9 meses

i=?

$40,000

i = F - P = $42,400 - $40,000 = 0.0067

P*n $40,000 * 9 meses
i = 0.67% mensual
Interés compuesto
- A diferencia del interés simple, en el interés
compuesto los intereses de los primeros períodos
se acumulan al capital para generar intereses en
los períodos subsiguientes.

- Los intereses de un período serán menores que los

calculados en períodos posteriores.
 Interés compuesto
Fórmula:
F = P *(1+ i)n

Nomenclatura:
P: Cantidad inicial, principal, actual o presente
F: Cantidad futura
i : Tasa de interés
n: Número de periodos
En este caso, como los intereses se van capitalizando
al final de cada unidad de tiempo, van a ir variando
según el período considerado:

I0,1  C.i  M1 = C +C.i = C 1 i 

I1,2  M1.i 
M 2 =M1 +M1.i = M1 1 i   C 1 i 1 i   C 1 i 
2

I 2,3  M 2 .i 
M 3 =M 2 +M 2.i = M 2 1 i   C 1 i  1 i   C 1 i 
2 3

.....
I n1,n  M n1.i 
M n =M n1 +M n1.i = M n1 1  i   C 1  i  1 i   C 1 i 
n 1 n
 Interés compuesto

Explicación Numérica P = $1,000

n = 2 años
i = 10% anual

Año Adeudo inicial Intereses Adeudo final

1 $1,000 $100 $1,100
2 1,100 110 1,210
Si se realiza una inversión de $1,000 al 4% mensual, que se
renovará durante 12 meses, ¿cuál será el monto al final del
año?

n = 12 meses
i = 4% mensual

$1,000

F = $1,000 * ( 1 + 0.04 )12 = $1,601.03

 Anualidades Ordinarias
Las anualidades ordinarias o vencidas son
aquellas en las cuales los pagos son
hechos a su vencimiento, es decir, al final
de cada periodo.

Ejemplo, el pago de salarios a los

empleados, el trabajo es primero, luego el
pago
 Anualidades Ordinarias o
Tipo de Anualidad mas Común: Vencidas
 Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria, Inmediata.

 Simple.- Porque los periodos de capitalización y los

periodos de pago son iguales.
 Ciertas.- Porque las fechas de inicio y terminación de
la anualidad se conocen con precisión.
 Ordinarias.- El pago de la renta se realiza al final del
periodo.
 Inmediata.-el primer pago se realiza en el primer
periodo de la anualidad.
FORMULAS QUE SE UTILIZAN
𝟏+𝒊 𝒏−𝟏 Monto o Valor Final de
𝑽𝑭 = 𝑨 la Anualidad Simple, Cierta,
𝒊
Ordinaria e Inmediata.

𝟏− 𝟏+𝒊 −𝒏 Valor Actual o Presente de la

𝑽𝑨 = 𝑨 Anualidad Simple, Cierta,
𝒊 Ordinaria e Inmediata.
Donde:
VF = El Monto de la Anualidad.
i = Tasa de la Anualidad.
n = Número de periodos de capitalización o de pago de la anualidad.
VA = Valor Actual o Presente de la anualidad
 Ejercicios:
Calcular el valor final de una anualidad ordinaria de 10 000 pesetas anuales durante 4
años al 5% de interés.
Datos: Formula:
A = 10 000
n = 4 años
𝟏+𝒊 𝒏−𝟏
𝑽𝑭 = 𝑨
i = 5% anual = 0.05 𝒊
Reemplazando:

𝟏+𝟎.𝟎𝟓 𝟒 −𝟏
𝑽𝑭 = 𝟏𝟎 𝟎𝟎𝟎 ⇒ 43 101
𝟎.𝟎𝟓
 Ejercicios:
¿En cuánto se convierte una anualidad ordinaria de S/. 5 000 anuales, durante 6 años, al
3%?
Datos: Formula:
A = 5 000 𝟏+𝒊 𝒏−𝟏
n = 6 años 𝑽𝑭 = 𝑨
i = 3% = 0.03 𝒊
Reemplazamos:

𝟏+𝟎.𝟎𝟑 𝟔 −𝟏
𝑽𝑭 = 𝟓 𝟎𝟎𝟎 ⇒ 32 342.04942
𝟎.𝟎𝟑
 Ejercicios:
Un documento estipula pagos trimestrales de $80 000 durante 6 años. Si este
documento se cancela con un solo pago de A) Al principio ó B) al final. Determinar
valor presente y valor futuro suponiendo un interés del 32% CT.

Datos:

A = $ 80 000
n = 6 años × 4 ⇒ 24 trimestres
i = 32% ÷ 4 ⇒ 8% efectivo trimestral
 Formulas a Utilizar:
A) Valor Presente:

𝟏− 𝟏+𝒊 −𝒏
𝑽𝑨 = 𝑨
𝒊

Reemplazamos: 𝟏− 𝟏+𝟎.𝟎𝟖 −𝟐𝟒

𝑽𝑨 = 𝟖𝟎 𝟎𝟎𝟎 ⇒ 842.301
𝟎.𝟎𝟖

 El Valor Presente de la Anualidad es $ 842.301

 Formulas a Utilizar:
B) Valor Futuro:

𝟏+𝒊 𝒏−𝟏
𝑽𝑭 = 𝑨
𝒊

Reemplazamos:

𝟏+𝟎.𝟎𝟖 𝟐𝟒 −𝟏
𝑽𝑭 = 𝟖𝟎 𝟎𝟎𝟎 ⇒ 5 341.181
𝟎.𝟎𝟖
El Valor Futuro de la Anualidad es $ 5 341.181
Tasa nominal de interés compuesto
La tasa nominal de interés compuesto, cuya
notación es jm ,es una tasa que está definida en una
cierta unidad de tiempo y tiene m capitalizaciones
en esa unidad de tiempo. Es decir que el interés se
capitaliza m veces en la unidad de tiempo en la que
está definida la tasa.

Dividiendo la tasa nominal jm entre el número de

capitalizaciones en la unidad de tiempo, es decir,
j
m
efectuando el cociente m , se obtiene la tasa

efectiva en el período de capitalización .

Si queremos calcular cuál es el monto que genera
un determinado capital C, colocado a una
determinada tasa jm durante cierto tiempo,
transformamos la tasa nominal en la tasa efectiva
del período de capitalización, y luego utilizamos la
fórmula :
M  C 1  i 
n

j
m
Como m es la tasa efectiva en 1/m unidades de
tiempo en la que está definida jm, y en n unidades
de tiempo hay m x n períodos de amplitud 1/m,
también se cumplirá:
m.n
 
 j 
M  C 1  m

 m 
 
.
Ejemplo de tasa nominal de interés
Se prestan $ 50.000 a una tasa del 21% nominal
semestral con capitalizaciones bimestrales.
Calcular el monto al cabo de los 7 meses.

Dividiendo j3 entre 3, obtendremos la tasa

efectiva en el período de capitalización, que en
este caso es el bimestre.
j3 0,21
  0,07  ib
3 3
Ahora utilizamos la fórmula del monto,
expresando el tiempo en bimestres:

M  50.0001 0,07  63.359,7

3, 5
EQUIVALENCIA DE TASAS

Definición: Dos tasas son equivalentes cuando

iguales VP luego de iguales cantidades de
tiempo, se transforman en iguales VF.
Atención: no podemos hablar de equivalencia
entre una tasa de interés simple y una tasa de
interés compuesto.

Procedimiento para encontrar la relación que

deben cumplir dos tasas para ser equivalentes:
1.Plantear las fórmulas que relacionan los VF con
los VP luego de n unidades de tiempo.
2.Igualar los VF.
3.Simplificar lo que corresponda.
Ejemplos

1)¿Qué relación deben cumplir una tasa efectiva de

interés anual y una tasa efectiva de interés mensual para
ser equivalentes, ambas de interés compuesto?

Supongamos que el tiempo que dura la colocación está

expresado en años (n años).
n
M  C 1 ia 
 
12 n
M  C 1 im 
 
    
n 12n
ia im  C 1ia  C 1im

 1ia   1im  
n 12n

1 1

  1  ia  
 n n
  1  im  
 12 n n

 
12
 1 ia  1im

ia = 1im  1
12
ia im 

 
1
 im = 1ia 12
1
¿Cuál es la tasa efectiva mensual equivalente al 120%
efectivo anual de interés compuesto?

im = 11,2 1  0,0679114  6,79114%

1
12
2)¿Qué relación deben cumplir una tasa efectiva
de interés trimestral y una tasa efectiva de interés
cuatrimestral para ser equivalentes, ambas de
interés compuesto?

ic  C. 1  it   
4n 3n
it =C. 1 ic

 1  it  = 1 ic  
4 3

 it = 1 ic   1
3
4

 ic = 1 it   1
4
3
INFLACIÓN
 Inflación = crecimiento sostenido de
precios.

Tasa efectiva de inflación = crecimiento

que sufre el precio de una determinada
canasta de bienes y servicios, expresado
en tanto por uno durante una unidad de
tiempo.

 Esta tasa puede medirse utilizando un

índice de precios, que puede ser, por
ejemplo, el IPC (Indice de los precios del
consumo) elaborado por el INEI (Instituto
Nacional de Estadística e Informática)
TASA REAL

 Cuando una persona o empresa otorga un

préstamo, está interesada en no perder poder
adquisitivo y, si es posible, aumentarlo, por lo que
toma en cuenta dos factores para determinar la
tasa efectiva de interés que va a cobrar:

 Tasa de inflación esperada (estimada) en el

período del préstamo

 Una tasa que le compense por el sacrificio que

hace de su consumo presente de bienes y
servicios (sacrificio por no disponer de su
dinero en el presente).
 Esta última se denomina tasa real de interés.

1  i  1  h1  r 

i = tasa efectiva de interés

h = tasa de inflación esperada
r = tasa real de interés

Importante: i, h, r deben estar expresadas en la

misma unidad de tiempo.
 Despejando la tasa real:

1 i 1 i 1 i 1 h
1 r  r  1 r 
1 h 1 h 1 h

i h
r
1 h
donde r, i , h deben estar expresadas en la misma
unidad de tiempo.
Posibles casos:

 i=h r=0
El prestamista no gana ni pierde poder
adquisitivo (no gana ni pierde en términos
reales).

 i>h  r>0
El prestamista gana poder adquisitivo ( y el
prestatario pierde poder adquisitivo).

 i<h  r<0
El prestamista pierde poder adquisitivo ( y el
prestatario gana poder adquisitivo).