UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN

FRANCISCO
ESCUELA PROFESIONAL DE
INGENIERÍA INDUSTRIAL
ASIGNATURA: ANALISIS DE
ESTADOS FINACIEROS
TEMA :ANÁLISIS VERTICAL Y
HORIZONTAL DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
DOCENTE:
ARENAS ABARCA LUIS ALVARO
ALUMNAS:
• MIREYA LINARES ASQUI
• MILAGROS DÁVILA PACHECO
AREQUIPA –PERÚ
2018
 Análisis vertical y horizontal de los
estados financieros
• El análisis financiero consiste en recopilar los
estados financieros para comparar y estudiar
las relaciones existentes entre los diferentes
grupos de cada uno y observar los cambios
presentados por las distintas operaciones de
la empresa.
 Métodos de análisis financiero
Los métodos de análisis financiero se consideran como los
procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el
objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los
siguientes términos:
• Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en
operación.
• Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
• Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus
deudas oportunamente.
• De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados
financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:
Método de análisis vertical
• Se emplea para analizar estados financieros
como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma
vertical. Para efectuar el análisis vertical hay
dos procedimientos:
• 1. Procedimiento de porcentajes integrales:
Consiste en determinar la composición
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del
Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.
• Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X
100
• Ejemplo El valor del Activo total de la empresa
es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancías es $350.000. Calcular el
porcentaje integral.
• Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
• Porcentaje integral = 35%
• 2. Procedimiento de razones simples: El
procedimiento de razones simples tiene un gran
valor práctico, puesto que permite obtener un
número ilimitado de razones e índices que sirven
para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad además de la permanencia de
sus inventarios en almacenamiento, los periodos de
cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la
situación económica y financiera de una empresa.
Método de análisis horizontal
• Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de
gran importancia para la empresa, porque mediante
él se informa si los cambios en las actividades y si los
resultados han sido positivos o negativos; también
permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.
 Procedimiento de análisis
• Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos
periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
• Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir
las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
• Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
• Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).
• En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
• En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.
¿Qué es el sistema DuPont de análisis
financiero?
• El sistema DuPont de análisis financiero conjunta las
razones y proporciones de actividad con las de rendimiento
sobre ventas, dando como resultado la forma en que
ambas interactúan para determinar el rendimiento de los
activos. Este método también es conocido como
Rendimiento sobre Activos Totales y mide la eficiencia de la
empresa en el aprovechamiento de los recursos
involucrados en ella.
• Una parte del sistema desarrolla la rotación de activos,
mostrando la suma de los activos circulantes, adicionados a
los activos fijos, dando el total de activos de una empresa.
Este total invertido dividido por las ventas, da como
resultado la rotación de la inversión total. Es equivalente a
la rotación del Activo Total respecto de las Ventas.
• Matemáticamente se muestra:
• ROI = Ventas Netas / Inversión
Total x Utilidad Neta / Ventas Netas

Representación gráfica del sistema

DuPont de análisis financiero.
INDICE DE RENTABILIDAD

-El índice de rentabilidad mide la cantidad en que

aumenta la inversión en relación con cada unidad
monetaria invertida.
-Éstos índices de rentabilidad comprenden aquellos
ratios que relacionan ganancias de cierto período con
algunas partidas del Estado de Resultado, como así
también de Situación Patrimonial.
• INDICE DE LIQUIDEZ

-El índice de liquidez es uno de los elementos más

importantes en las finanzas de una empresa, por
cuando indica la disponibilidad de liquidez de que
dispone la empresa.
-La operatividad de la empresa depende de la liquidez
que tenga la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras, con sus proveedores, con sus empleados
• MARGEN DE GANANCIA BRUTA
El margen de beneficio bruto es una medida
financiera utilizado para determinar la salud
financiera de una empresa
• Ejemplo
Un ejemplo del cálculo del margen de utilidad bruta
sería el siguiente:
Supón que los ingresos de la empresa XYZ son iguales
a US$30.000 y que su costo de ventas es igual a
US$20.000. El margen de beneficio bruto se calcula
tomando los ingresos (US$30.000) menos el costo de
los bienes vendidos (US$20.000), lo cual equivale a
US$10.000. Estos US$10.000 se dividen luego entre
los ingresos (US$30.000) y se multiplican por 100
para llegar a la parte final del margen de beneficio
bruto para la empresa XYZ del 30 por ciento.
• MARGEN DE GANANCIA NETA
En finanzas corporativas, el margen de
beneficio neto de la empresa es una medida
de la ganancia con relación a las ventas.
• por ejemplo: US$ 2 mil de alquiler, US$ 2 mil de
impuestos + US$ 1 mil de agua, electricidad y otros
gastos. Teniendo en cuenta el mismo escenario, debes
restarle estos US$ 5 mil a los US$ 9,5 mil de tus ingresos
brutos, y se obtiene US$ 4,5 mil.
Para calcular el porcentaje de margen de utilidad neta, la
fórmula es la siguiente: margen neta = utilidad bruta
menos los gastos e impuestos / ingresos totales x 100. En
este caso: 4500 / 20000 x 100 = 22. 5. Por lo tanto, tu
porcentaje de margen de utilidad neta es de 22,5%.
Esto significa que por cada US$ 100 que entran a la caja
de tu empresa, sobran US$ 22,5 después de pagar todos
los costos necesarios para la fabricación del producto, los
gastos fijos y variables y los impuestos.
• RETORNO DE CAPITAL INVERTIDO
La primera de las cuales, tiene que ver con el
empleo de la utilidad
como punto de partida para analizar la
rentabilidad de la firma.
• INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE
La razón corriente es uno de los indicadores
financieros que nos permite determinar el
índice de liquidez de una empresa.
• -La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para
cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto
plazo.
-Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos
cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos
pasivos exigibles a corto plazo.
-Supongamos que una empresa tiene $10.000.000 de activos
corrientes y tiene $4.000.000 de pasivos corrientes.
-Aplicando la fórmula tendremos:
10.000.000/4.000.000 = 2.5.
Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 2.5
pesos para pagar o respaldar esa deuda.
• RAZON ACIDA
La prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para
medir la liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago.
Uno de los elementos más importantes y quizás contradictorios de la
estructura financiera de la empresa es la disponibilidad de recursos
para cubrir los pasivos a corto plazo.
-Se considera de gran importancia que la empresa disponga de los
recursos necesarios en el supuesto que los acreedores exijan los
pasivos de un momento a otro.

-Por lo tanto, la empresa debe garantizas que en una eventualidad así,

se disponga de los recursos sin tener que recurrir a financiamiento
adicional, precisamente para cubrir un pasivo.
Uno de los elementos mas importantes y quizás
contradictorios de la estructura financiera de la
empresa es la disponibilidad de recursos para cubrir los
pasivos a corto plazo .
Se considera de gran importancia que la empresa
disponga de los recursos necesarios en el supuesto que
los acreedores exijan los pasivos de un momento a otro

Por lo tanto la empresa debe garantizar que una

eventualidad así , se disponga de los recursos sin tener
que recurrir a financiamiento adicional, precisamente
para recurrir a un pasivo.