Modelos de Avaliação

de Crédito
Introdução
Porque o Banco precisa tomar uma decisão sobre a extensão ou não do crédito, é necessário
que se proceda a analisar a crédito, a fim de determinar a qualidade creditícia do mutuário.

Na linguagem da gestão do risco de crédito, é o mesmo que determinar a solvabilidade da

contraparte, que é a capacidade e vontade do mutuário honrar as obrigações assumidas no
contracto de crédito.
Introdução (cont.)
A fim de estabelecer o status do mutuário, os analistas de crédito normalmente utilizam uma
combinação de dados financeiros, contabilísticos e variáveis não financeiras, assim como um
número de diferentes modelos ou ferramentas analíticas.

Alguns dos métodos envolvem uma abordagem subjectiva, tais como métodos de julgamento;
outros são mais sistemáticos em que aplicam técnicas quantitativas para avaliar o crédito em
relação aos parâmetros objectivos.
Abordagem e Metodologias de Avaliação de Crédito
Abordagem Metodologia
Métodos Subjectivos ou de Aplicar experiência e compreensão do caso pelo analista, para a
Julgamento decisão de conceder ou recusar o crédito
Os sistemas especialistas Utilizam uma abordagem do painel para julgar o caso ou formalizar as
(por exemplo, Comités de Crédito) decisões de julgamento através do sistema e os procedimentos de
concessão de empréstimos
Os modelos estatísticos (por Utilizam a inferência estatística para obter relações apropriadas para a
exemplo, pontuação de crédito) tomada de decisão
Modelos comportamentais Observam o comportamento ao longo do tempo para derivar
apropriada relações para chegar a uma decisão
Modelos de mercado Contam com o conteúdo informativo dos preços do mercado financeiro
como indicadores de solvência financeira
Categorização das Abordagens
Podemos classificar a lista na Tabela anterior em quatro categorias:

◦ Sistemas especialistas,
◦ Sistemas de classificação creditícia,
◦ Modelos de scoring de crédito, e
◦ Modelos baseados no mercado.

Na prática, os analistas de crédito utilizam uma combinação de

métodos para avaliar as empresas e para prever o seu futuro
solvabilidade
Sistemas especialistas
Os sistemas especialista vão desde o julgamento simples do analista de crédito
para modelos mais formais.

Estes modelos são construídos ao longo do tempo com base em experiência

individual e colectiva das organizações e do processo de crédito. E são
reflectidos em um conjunto de procedimentos operacionais.

Apesar de não serem rigoroso, tais modelos podem ser úteis em situações
complexas.
Sistemas de classificação creditícia -
Rating
São avalições da qualidade de creditícia (risco de crédito) de um mutuário em
termos gerais ou em relação a uma dívida ou obrigação financeira especifica.

Um rating de crédito pode ser atribuído a qualquer entidade que pretende

tomar emprestado recursos financeiros, desde indivíduos, empresas, Estados ou
Autoridade Municipal, ou Governo soberano.

A avaliação de crédito e avaliação de empresas e governos geralmente é feito

por agências de classificação de creditícia, também conhecidas por agências de
rating, como a Standard & Poors, Moody ou Fitch, as três maiores do mundo.
Sistemas de classificação creditícia –
Rating (cont.1)
Estas agências de rating são pagas pela entidade que procura a
notação de crédito para si ou de um dos seus mutuários.

Os sistemas de classificação creditícia, procuram medir a qualidade

de creditícia da empresa ou um indivíduo. Cuja classificando é
agrupada em um determinado grupo ou classe, que na perspectiva
desta agência, apresentam riscos similares, ou seja, tem uma
proximidade ou o mesmo grau de solvabilidade.
Sistemas de classificação creditícia –
Rating (cont. 2)
Um rating de crédito elevado indica uma alta possibilidade de honrar
os termos e condições do empréstimo sem quaisquer problemas;

Uma má classificação de crédito sugere que o mutuário teve

problemas para honrar ou pagar empréstimos no passado, e pode
seguir o mesmo padrão comportamento no futuro.

O rating de crédito afecta as chances da entidade ser aprovada para

um determinado empréstimo ou receber condições favoráveis num
empréstimo.
Sistemas de Pontuação de Crédito
É prática as notações de crédito se aplicarem as empresas e governo,
enquanto a pontuação de crédito aplicarem-se aos indivíduos. O
conceito é similar ao do rating de crédito.

A Pontuação de crédito de um indivíduo é, normalmente, expresso

em um número. Por exemplo, uma pontuação de crédito poder
variar de 300 (sendo o mínimo e 850 o máximo).

Enquanto que o a notação de crédito é geralmente expressa em

termos de Letras de A a D
Categorias de Rating e Significado
Categoria Nota Significado
AAAA Total capacidade de pagar as dívidas no prazo. O nível
mais alto
Grau de AA Alta capacidade de horar compromissos Financeiros
Investimento
A Boa capacidade de pagar as dívidas, mas susceptível a
mudancas na conjuntura
BBB Boas condicoes Financeiras, mas nao tao protegidas
contra choques
Categorias de Rating e Significado
Categoria Nota Significado
BB Menos vulnerável a curto prazo, mas ainda com incerteza em relacao ao
future
B Consegue para as dívidas, mas é vulnerável a mudancas nas condicoes
económicas
Grau
Especulativo CCC Bastante vulnerável, depende de condicões económicas extermamente
favoráveis para conseguir honrar seus débitos
CC Altamente vulnerável
C Calote provável
D Não-pagamento dos compromissos dentro do prazo estipulado.
Inadimplencia
Modelos de Scoring de crédito
Os modelos de scoring fornecer um sistema de classificação que é
formalizada em um modelo matemático ou estatística, e todos os
créditos são avaliados usando os mesmos dados e metodologia.

São mais rigorosos e transparentes na sua abordagem do que os

sistemas que ainda dependem do julgamento de classificação. Ainda
nestes modelos, encontram-se os modelos estatísticos baseados em
técnicas de inferência estatística multivariada.
Modelos de Scoring de crédito (Cont. 1)
Os modelos tradicionais de credit scoring atribuem pesos
estatisticamente predeterminados a alguns dos atributos ou
variáveis dos solicitantes, para gerar um score de crédito.

Os sistemas de credit scoring definem a probabilidade de

um cliente vir a ser “bom pagador” ou “mau pagador” com
base em suas características.
Modelos Baseados no Mercado
A última categoria de modelos de avaliação de crédito é modelos
baseados no mercado.

Estes são modelos formais, como acontece com modelos de scoring

de crédito, mas as informações usadas para determinar a qualidade
de crédito derivam de preços do mercado financeiro.

Estes modelos fazem uso do processamento de informação que

ocorre nos mercados financeiros para modelar a probabilidade de
inadimplência.
Modelos Baseados no Mercado
Em tais modelos de uma grande amostra de bons e maus créditos
são analisados a fim de estabelecer uma equação diferencial.

O mais conhecido destes modelos é o método Z-score usado para

prever a probabilidade de incumprimento das empresas, baseada
em técnicas de análise de discriminantes.

Modelos estatísticos também são utilizados de uma forma mais geral

processo classificação de crédito.