As componentes de Preço dos Empréstimos

• Para muitos mutuários, os factores que determinam a taxa de juros de um banco são
um mistério.

– Como é que um banco decidem qual taxa de juro a cobrar?

– Por que cobram taxas de juros diferentes a diferentes clientes? e

– Por que o banco cobrar taxas mais elevadas para alguns tipos de empréstimos, como
empréstimos em cartão de crédito, do que para empréstimos a viaturas ou a habitação?
 Model de Pricing de empréstimo de custo acrescido

• Um modelo muito simples de precificação (pricing) de empréstimo assume que a

taxa de juros cobrada sobre os empréstimos que incluir quatro componentes:

– o custo de captação incorridos pelo banco para levantar fundos que empresta, se tais fundos
são obtidos através de depósitos de clientes ou através de vários mercados monetários;

– os custos operacionais de manutenção do serviço de empréstimo, que inclui custos com: a

aplicação informática de gestão de crédito e processamento de pagamentos, os salários do
banco, honorários e os custos de ocupação;
 Model de Pricing de empréstimo de custo acrescido (Cont.)

–um prémio de risco que compense o banco pelo o grau de risco de

inadimplência inerente ao pedido de empréstimo; e

–uma margem de financeira sobre cada empréstimo que ofereça ao

banco com uma remuneração adequada do seu capital.
 Model de Pricing de empréstimo de custo acrescido

• Vamos considerar um exemplo prático: como este modelo de pricing de empréstimo

chega a uma taxa de juro de uma solicitação de empréstimo de MZN 500.000.
– O banco deve obter fundos por emprestar a um custo de 5%.

– Os custos gerais de manutenção do empréstimo são estimados em 2% do montante do

empréstimo solicitado;

– Um prémio de 2% é adicionado para compensar ao banco para o risco de incumprimento, ou o

risco de que o empréstimo não seja pago a tempo ou na íntegra;

– O banco determinou que todos os empréstimos serão avaliados a uma margem de lucro de
1% acima do financeiro, operacional e os custos relacionados com o risco.
 Model de Pricing de empréstimo de custo acrescido

• Vamos considerar um exemplo prático: como este modelo de pricing de empréstimo

chega a uma taxa de juro de uma solicitação de empréstimo de US $ 10.000. (cont.)

– Adicionando estes quatro componentes, o pedido de empréstimo pode ser concedido a uma
taxa de 10% (10% de taxa de juro do empréstimo = 5% de custos dos fundos + 2% de custos
operacionais + 2% de prémio de risco de incumprimento + margem de lucro alvo do banco).

– Enquanto as perdas não ultrapassarem o prémio de risco, o banco fará mais dinheiro
simplesmente aumentando a quantidade de empréstimos em seus livros.
 Modelo de liderança de Preço

• O problema com a simples abordagem de custo acrescidos ao preço de empréstimo é que ela implica um banco
pode fixar o preço de um empréstimo com pouco atenção à concorrência de outros credores.

• A Competição afecta a margem de lucro desejada de um banco nos empréstimos. Influenciado pela
desregulamentação bancária, que trouxe para o cenário de crédito outros provedores diminuindo
significativamente as margens financeira para todos os bancos.
 Modelo de liderança de Preço

• Isso mudou o modelo de pricing dos bancos, obrigando Bancos a adoptarem modelos como o de liderança de
preços no estabelecimento do custo do crédito, onde a taxa de referência de juros ou de base é estabelecida
pelos principais bancos e sendo a esta taxa acrescida uma margem.

• Para manter-se competitivo os bancos devem procurar diminuir os custos de financiamento e de funcionamento
e determinar adequadamente o prémio de risco, que depende das características do tomador individual e do
empréstimo.
 Sistemas pricing baseados pontuação de crédito e risco

• Porque o risco de um empréstimo varia de acordo com suas características e do

mutuário, a determinação do prémio de risco ou de incumprimento é um dos
aspectos mais problemáticos na precificação do empréstimo.

• Os sistemas de pontuação de crédito foram desenvolvidos há mais de 50 anos atrás,

e são programas sofisticados de computador usados ​para avaliar potenciais
mutuários na subscrição de todas as formas de crédito ao consumidor, incluindo
cartões de crédito, empréstimos a viatura, a habitação e até mesmo linhas de crédito
a pequenas empresas.

• Estes programas podem ser desenvolvidos internamente ou adquiridos de

fornecedores.
 Sistemas pricing baseados pontuação de crédito e risco

• A pontuação de crédito é uma ferramenta útil na criação de um prémio de risco apropriado ao

determinar a taxa de juro cobrada a um mutuário potencial. E este processo referido como precificação
baseado em risco.

• Os bancos que usam preços com base no risco pode oferecer preços competitivos nos melhores
empréstimos em todos os grupos de mutuários e rejeitam ou precificam adequadamente o prémio
desses empréstimos que representam maiores riscos.
 Sistemas pricing baseados pontuação de crédito e risco

• Este modelo é adequadamente aplicado para mutuários que tenham um passado histórico de
crédito, sendo os mutuários com bons históricos de crédito recompensados ​pelo seu
comportamento financeiro responsável, portanto terão um preço reduzido em um empréstimo.

• Como resultado, os mutuários de menor risco não subsidiam o custo do crédito para os
mutuários mais arriscados.
 Outros factores de precificação baseado em risco

• Dois outros factores também afectam o prémio de risco cobrado por um banco: as
garantias exigidas e dos termos e condições, ou maturidade do empréstimo.

• Geralmente, quando um empréstimo é garantido por garantia, o risco de

incumprimento por parte do mutuário diminui.

• Por exemplo, um empréstimo garantido por um carro normalmente tem uma taxa de
juro mais baixa do que um empréstimo sem garantia, como dívida de cartão de
crédito.

• Um empréstimo garantido por imóvel do devedor normalmente tem uma taxa de

juro mais baixa do que um empréstimo garantido por um carro.
 Outros factores de precificação baseado em risco

• Avaliar a interacção de pontuação de crédito, garantia e prazo para determinar o

prémio de risco é uma das tarefas mais desafiadoras dos credores.

• Quer se usem modelos de estabelecimento de preços são baseados na simples

liderança preço ou custos acrescidos, usar a pontuação creditícia ou outros factores
baseados no risco permitiram que as instituições financeiras ofereceram taxas de
juros de forma consistente.

• O conhecimento desses modelos podem beneficiar os clientes, bem como os bancos

e aliviar a incerteza que envolve a concessão de um empréstimo.
 Resumo das componentes do Princing

• O pricing das operações activas é frequentemente definido em função do

relacionamento comercial, com escassa relação com o risco de crédito.

• s =Ca + ROE ×K +Cf + EL

– s = spread mínimo (face à Euribor) para empréstimos.

– Ca= custos administrativos (% do valor dos empréstimos).
– ROE = return on equity (objectivo de médio prazo).
– K = requisito de capital
– Cf = custo de funding (spread face à Euribor).
– EL = Perda Esperada (PD x LGD x EAD)