ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Cortes Gutierrez Elizabeth

Santos Chavez Diana Laura
Jimenez Almanza Enrique
 Objetivo

Entender la administración del capital de trabajo

para que sea capaz de administrar eficientemente los
activos corrientes y decidir si financiará la necesidad
de fondos de la empresa en forma agresiva o
conservadora.
 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Administración de los activos y pasivos corrientes.

Inventario, cuentas por Documentos por pagar,

cobrar, valores deudas acumuladas y
negociables y efectivo cuentas por pagar

Riesgo Rentabilidad
Capital de trabajo

Activos corrientes que representan

la parte de la inversión que pasa de
una forma a otra en la conducción
normal del negocio.

Capital de trabajo neto

Diferencia entre los activos y los

pasivos corrientes de la empresa
 EQUILIBRIO ENTRE LA RENTABILIDAD Y EL
RIESGO
Rentabilidad: Relación entre los ingresos y los costos
generados por el uso de los activos de la compañía
(tanto corrientes como fijos) en actividades
productivas.

Riesgo: Probabilidad de que una compañía sea

incapaz de pagar sus cuentas a medida que estas
se vencen

Técnicamente
insolvente: Condición
que describe a una
empresa que es incapaz Riesgo
de pagar sus deudas a
medida que se vencen
 Cambios en los activos corrientes

Activos Rentabilidad
circulantes

¿Por qué? Porque los activos corrientes son menos

rentables que los activos fijos. Los activos fijos son más
rentables porque agregan más valor al producto que los
activos corrientes. Sin activos fijos, la empresa no podría
fabricar el producto.

Riesgo
Activos
circulantes
 Cambios en los pasivos corrientes

Pasivos Rentabilidad
circulantes -%

¿Por qué? Porque la empresa usa más financiamiento

de pasivos corrientes, que son menos costosos, y menos
financiamiento a largo plazo.

Pasivo
Riesgo
circulantes
FINANCIAMIENTO DEL
CAPITAL DE TRABAJO
Necesidad de financiamiento
permanente
Inversión constante en activos
operativos como resultado de las
ventas constantes a través del
tiempo.

Necesidad de financiamiento
estacional (o temporal)
Inversión en activos operativos
que varía con el paso del tiempo
como consecuencia de las ventas
cíclica
 Estrategia agresiva de financiamiento
Estrategia de financiamiento por medio de
la cual la empresa financia sus necesidades
estacionales con deuda a corto plazo, y sus
necesidades permanentes con deuda a
largo plazo.

Estrategia conservadora de
financiamiento
Estrategia de financiamiento por medio de
la cual la empresa financia sus necesidades
tanto estacionales como permanentes con
deuda a largo plazo

 Los fondos a largo plazo permiten

 Los fondos a corto plazo, por lo
a la empresa inmovilizar el costo
general, son menos costosos.
de sus fondos durante un periodo
 Expone a la compañía al riesgo y evitar así el riesgo de aumentos
de que esta no sea capaz de en las tasas de interés a corto
obtener los fondos requeridos plazo.
para cubrir sus necesidades
 Son mas costosos que uno en el
máximas estacionales
corto
 Garantizar el abastecimiento
 Estrategias para administrar los
recursos Corrientes

 Hacer una rotación del inventario tan rápido como

sea posible, sin desabastos que ocasionen pérdida
de ventas.
 Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea
posible, sin perder ventas debido a técnicas de
cobranza muy agresivas.
 Controlar los tiempos de envío por correo,
procesamiento y compensación, para reducirlos al
cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los
proveedores.
 Pagar las cuentas pendientes lo más lentamente
posible, sin perjudicar la clasificación de crédito de
la empresa
 Conclusión

 Reducir los costos financieros

 Aumentar las posibilidades de expansión

Tener un control y manejo del dinero/capital para

mejorar el rendimiento de la empresa a corto plazo.