TASAS DE INTERES

REFERENCIALES
CUMPLIMIENTO OBLIGATIORIO
OPERACIONES ACTIVAS y PASIVAS
OPERACIONES ESPECIALES
REAJUSTABLES
MORA

Ing. Fabián Iza - Instituciones 1

Financieras
Referenciales
 Básica BCE.- Rendimiento promedio de títulos de plazo < 1 año,
emitidos y colocados por el BCE en la semana anterior al cálculo.
 Semana previa o TPR vigente
 Pasiva Referencial.- Promedio de las tasas de interés efectivas
pasivas remitidas por las IFIs al BCE, para los rangos de plazos.
 Activa Referencial.- Tasa de interés activa efectiva para el segmento
de crédito comercial corporativo.

 Tasas de interés activas efectivas referenciales

 Promedio ponderado por monto, de las tasas de interés efectivas pactadas
en operaciones de crédito concedidas por las IFIs en los correspondientes
segmentos.
 Tasas de interés pasivas efectivas referenciales
 Promedio ponderado por monto, de las tasas de interés efectivas
convenidas en operaciones pasivas a plazo en los rangos:30-60, 61-90, 91-
120, 121,180, 181-360, >360 días.

 Cálculo será el promedio de operaciones realizadas en las cuatro

semanas precedentes; deFabián
Ing. no determinarse,
Iza - Instituciones regirán las últimas 2
publicadas por el BCE Financieras
Cumplimiento Obligatorio
 Legal.- Tasa activa referencial

 Activas Efectivas Máximas.- Tasa de interés activa efectiva referencial

multiplicado por un factor a ser determinado por el Directorio del BCE.
 No se podrá cobrar un tasa de interés nominal cuya tasa de interés efectiva
anual equivalente, supere a las tasa efectiva activa máxima de su respectivo
segmento.
 Regirán por períodos mensuales, en caso de no determinarse, regirán las
últimas tasas publicadas por el BCE.

 La tasa de interés máxima convencional a la que hagan referencia

normas legales o reglamentarias, será igual a la máxima del segmento
comercial corporativo.

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Financieras
Operaciones Activas y Pasivas
 Operaciones activas del BCE
 ACTIVA.- Libre contratación, pero no mayor a la máxima del segmento
comercial corporativo
 PASIVA.- Libre contratación
 Operaciones BEDE, BEV, BNF
 Libre contratación, pero no menor al costo promedio ponderado por monto
de los pasivos con costo de estas entidades.
 Operaciones CFN (incluyendo operaciones de redescuento)
 Libre contratación, pero no menor al costo promedio ponderado por monto
de los pasivos con costo de la CFN.
 Tasas de interés para todas las operaciones activas, excepto
sobregiros ocasionales o contratados.
 De libre contratación, pero no mayor a la máxima del segmento respectivo
 Tasas de interés para todas las operaciones pasivas
 Libre contratación Ing. Fabián Iza - Instituciones 4
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Operaciones Especiales
 Fondo Nacional de Cultura
 Libre contratación, pero no mayor na la máxima del segmento comercial
corporativo
 Ley de Regimen Tributario Interno
 Tasa activa efectiva referencial del segmento correspondiente.
 Depósito en garantía BEV
 Libre contratación, pero no menor al costo promedio ponderado por monto
de los pasivos con costo del BEV.
 Mora Código Tributario
 1,1 veces la tasa activa referencial (mes III, VI, IX, XII)
 Deducción Impto. a la Renta
 Tasa PRIME (mes III, VI, IX, XII)

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Reajustables
 Se faculta tasas reajustables para operaciones activas y pasivas de
cualquier plazo, en periodo no menores a 90 días
 Las partes pactarán “libremente” un componente variable que
corresponden a alguna tasa referencial, PRIME o LIBOR; y un
componente fijo. La tasa reajustada no podrá superar la máxima del
segmento correspondiente
 Para créditos Multisectoriales CFN con IFIs, se reajustará con las
tasas referenciales, con la Primer o Libor; mas componente fijo
 Se podrá pactar limites máximos a las tasas de interés de un periodo
a otro, y límites máximos a la variación de la tasa de interés.
 Los reajustes de créditos de redescuentos, deben coincidir entre la
fecha de redescuento y la fecha de reajuste de la operación original.
 La ejecutividad de un título o de una obligación no se afectará con el
reajuste de las tasas de interés

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Mora o Sanción por Desvío
 Operaciones activas que incurran en mora, se liquidarán desde la
fecha del vencimiento del capital, cuotas o dividendos y correrá
únicamente hasta la fecha del día en que se efectúe el pago. Equivaldrá
aun recargo del 10% (0,1 veces) a la tasa que se halle vigente.
 Contratos de arrendamiento mercantil, se aplicará 1,2 veces
 Para operaciones pactadas con tasa reajustable, factor 1,1 veces, de
conformidad con los períodos de reajuste.
 La ejecutividad de un título u obligación no se afectará por la forma de
establecer la tasa de interés de mora.
 Para actos o contratos fuera del Sistema Financiero, se aplicará el
factor 1,1 sobre la tasa pactada.
 En caso de crédito con destino de fondos desviados total o
parcialmente; se dará de plazo vencido y se reliquidarán intereses
de forma total o parcial, desde la fecha de concesión del crédito a la
tasa de mora que corresponda
 Obligaciones que generen mora a favor de Instituciones del Estado
(excluyendo las IFIs) yIng.
la mora
Fabián patronal con el IESS; se aplicara el 1,1
Iza - Instituciones 7
veces la tasa activa referencial Financieras
Disposiciones generales
 Se autoriza pagar intereses sobre depósitos a la vista
 Tasas de interés fuera del Sistema Financiero serán de libre
contratación, pero no mayor a la máxima del segmento respectivo.
 El cobro y pago de intereses podrá hacerse al vencimiento de la
operación o al final de periodos igualesy sucesivos libremente pactados
 Las IFIs están obligadas a proporcionar información consolidada
semanalmente de las operaciones activas y pasivas al BCE,
especificando: monto, plazo, interés nominal y efectivo
 Las IFIs deben presentar información fidedigna al público,
especificando: plazo, tasa nominal y efectiva, periodicidad de pago o
cobro de interés
 Tasa nominal y tasa efectiva, tasas equivalentes

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Disposiciones generales
 Las IFIs deben especificar claramente:
 Documentos que respaldan sus operaciones activas y pasivas
 Montos
 Plazos
 Periodicidad de cobro o pago del capital
 Condiciones de retiro o pagos anticipados
 Tasa de interés nominal
 Tasa de interés efectiva correspondiente
 Cualquier otra información para que el cliente pueda determinar con
facilidad el costo total de la operación

 Las IFIs remitirán semanalmente al BCE información de sus tasas de

interés pasivas por rangos de plazo y por instrumentos de captación; y
sus tasas activas por rango de plazo diferenciadas en función de los
segmentos de crédito.

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Disposiciones generales
TASA NOMINAL – TASA EFECTIVA
 La tasa nominal es aquella tasa de interés anual que rige durante el
lapso que dure la operación
 Sin embargo, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral,
mensual, diaria… la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor
que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede
determinar una tasa efectiva anual
 Dos tasa de interés anuales con diferentes periodos de capitalización
serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés
compuesto.
i = (1 + j/m)^m - 1
 i = tasa de interés anual efectiva
 j = tasa de interés anual nominal (capitalizable….)
 m = número de periodos de capitalización al año

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