ESTRUCTURA Y PROYECCIÓN DEL

FLUJO DE CAJA
• Sneider Duarte león
• Jeydy Natalia Sánchez
 ¿ QUE ES?
 El flujo de caja es la acumulación neta de activos
líquidos en un periodo determinado y, por lo
tanto, constituye un indicador importante de la
liquidez de la empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una

empresa pueden ser utilizados para determinar:
 Problemas de liquidez

 Para analizar la viabilidad de proyectos de

inversión
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un
negocio
 ¿PARA QUE SIRVE?
 El flujo de caja le sirve para tener claro cuales
con los ingresos y gastos que tiene que ver con el
movimiento de efectivo.

Ejemplo: un diciembre, con el pago del decimotercer

mes, su flujo de caja proyectado le debe indicar que
necesitan recursos para cubrir esta obligación y
usted sabrá si tiene un saldo suficiente en caja o en
una cuenta bancaria que le permita cubrir esta
erogación.
¿CÓMO SE ESTABLECE EL FLUJO DE
CAJA?

Entradas Salidas Flujo

de de neto de
efectivo efectivo caja
 CARACTERÍSTICAS
Las principales características del flujo de caja son
las siguientes:
 Toma en cuenta las entradas y salidas de caja o
efectivo en un periodo determinado de tiempo.
 Actúa como un indicador importante de
la liquidez que tiene una empresa.
 Se calcula por medio de una matriz o cuadro que
tienen una serie de columnas y filas.
 Trabaja correctamente con las cifras exactas
de ingresos y gastos.
 Ayuda a conocer donde se genera el dinero de la
empresa.
ELEMENTOS
 ESTRUCTURA
+ ingresos afectos a impuestos
– egresos afectos a impuestos
– gastos no desembolsables
= utilidades antes de los impuestos
– impuestos
= utilidades después de impuestos
+ ajuste por gastos no desembolsables
– egresos no afectados por impuestos
+ ingresos no afectados por impuestos
= flujo de caja
 ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS PARA
HACER UN FLUJO DE CAJA

 Balance general inicial Y final

 Estados de resultados del periodo
 CÓMO SE ELABORA

 Para poder elaborar un flujo de caja de forma

correcta se necesita primero elaborar
un cuadro en donde se colocan
las columnas correspondientes a los períodos o
a los meses que se van a evaluar y, en
las filas se deben de colocar las entradas y
las salidas de dinero, por ejemplo, salarios,
impuestos, ventas, etc.
ENTRADAS DE DINERO

Relacionadas con las Relacionadas con la

Relacionadas con la
inversiones fijas, financiación del
operación del negocio
temporales y diferidas negocio

Recaudo de
Venta de activos
Ventas de contado préstamos a
fijos
terceros

Recaudo de Liquidación de
Préstamos nuevos
cartera inversiones

Anticipos de Rendimientos de Nuevos aportes de

clientes inversiones socios
 SALIDAS DE DINERO

• Pagos a • Pago a • Atención del

Relacionadas con la financiación

Relacionadas con las inversiones
proveedores proveedores de servicio de
Relacionadas con la operación

temporales, fijas o diferidas

(materias primas, activos fijos deuda
insumos, mercancías,
servicios, etc.)
• Pago de nuevas • Pago de
inversiones dividendos o

del negocio
• Pagos a
trabajadores distribución de
• Realización de utilidades a
préstamos a socios
• Pagos de
arrendamientos terceros
y servicios

• Pagos de
impuestos
El flujo de caja proyectado clasificado se divide en
tres:
 Flujo de caja operacionales: efectivo recibido
como resultado a las actividades económicas de
base de la compañía
 Flujos de caja de inversión: efectivo recibido
considerando los gastos en inversión de capital
que beneficiaran el negocio a futuro (ej: la compra
de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones)
 Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido
como resultado de actividades financieras, tales
como recepción o pago de prestamos.
FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN
PERIODO PERIODO 1 … PERIODO N
Recaudo por ventas del periodo
Recaudo ventas de periodos anteriores
Anticipos de clientes
…
Total entradas de operación
Pagos compra materia prima e insumos para fabricación / servucción
Pagos por compra mercancía para comercilización
Pagos de personal de producción / servucción / prestación del servicio
Pagos arrendamientos bodega de producción
Pagos arrendamientos seguridad, administarción, y servicios de bodega de producción
Honorarios profesionales
Pagos personal de administración
Pagos de arrendamientos oficinas
Pagos de administración y servicios públicos de oficinas
Pagos de persoanl de ventas
Pagos de arrendamiento de locales comerciales
Pagos de administración y servicios píublicos de locales comerciales
Pago de ICA y Rete ICA
Pago de IVAS
Pago de Retenciones en la Fuente
Pago de impuestos de renta, prediales y vehículos
…
Total salidas de operación
 FLUJO DE CAJA DE INVERSIÓN
PERIODO PERIODO 1 … PERIODO N
Venta de activos fijos
Venta de inversiones temporales
Liquidación otros activos
…
Total entradas por venta inversiones
Pagos por inversión en inmuebles
Pagos inversión en computadores y equipos de oficina
Pagos inversión maquinaria y equipo de operación / servucción
Pagos compra muebles y enseres
Pagos compra equipos de transporte
Pago compra otros activos
Pago impuestos sobre inversiones predial / vehículos
…
Total salidas por inversión

Flujo de Caja Neto de Inversión

 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

PERIODO PERIODO 1 … PERIODO N

Desembolso préstamos nuevos
Incrementos de capital
Total entradas por financiación
Amortizaciones a capital pasivos actuales
Pago de intereses sobre pasivos actuales
Amortización capital nuevos préstamos
Pago intereses nuevos préstamos
Readquisición de acciones / aportes
Pago de dividendos / reparto de utilidades
Total pagos por financiación

Flujo de Caja Neto de Financiación

FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición del periodo de proyección

Revisión y análisis de información disponible

Definición de conceptos de ingresos del

negocio

Definición de conceptos de egresos del

negocio
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición de conceptos de ingresos del negocio

• Recaudo por ventas del periodo

• Recaudo ventas de periodos anteriores

• Anticipos de clientes

• Venta de activos fijos

• Venta de inversiones temporales

• Liquidación otros activos

• Desembolso préstamos nuevos

• Incrementos de capital

•…
TENGA EN CUENTA LAS CONDICIONES DE
SU NEGOCIO

 Ejemplo:

 Se venden $10 millones al mes y pagan de la siguiente

forma:

• El 10% de contado.
• El 20% a 30 días.
• El 40% a 60 días.
• El 30% a 90 días.

 Los ingresos operativos por concepto de ventas se registran

de la siguiente forma:
TENGA EN CUENTA LAS CONDICIONES DE
SU NEGOCIO
Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Ingresos operativos
Ventas de contado 1.000.000
Ventas a 30 días 2.000.000
Ventas a 60 días 4.000.000
Ventas a 90 días 3.000.000
Total ingresos 1.000.000 2.000.000 4.000.000 3.000.000
operativos

Si todos los meses se vendiera lo mismo, entonces:

Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Ingresos operativos
ventas de contado 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
ventas a 30 días 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
ventas a 60 días 4.000.000 4.000.000 4.000.000
ventas a 90 días 3.000.000 3.000.000
Total ingresos 1.000.000 3.000.000 7.000.000 10.000.000 10.000.000
operativos

Aunque la venta es igual en todos los meses, solo se registra el

efectivo que realmente se espera ingrese a la empresa en el
período respectivo.
TENGA EN CUENTA LAS CONDICIONES DE
SU NEGOCIO

Ventas
• Establezca el presupuesto de ventas
con base en el mercado y en el
comportamiento histórico de los
últimos años.
• Defina qué parte de las ventas se
hace de contado y qué parte a
crédito.
• Tenga en cuenta las temporadas.
REFLEJE LAS CONDICIONES DE SU
NEGOCIO

Ejemplo:

Suponga que para vender 10 millones de pesos se requieren 2

millones en materia prima, que se compra de la siguiente forma:

• El 10% se paga de contado.

• Al 30% el proveedor otorga un plazo de 30 días.
• Al 40% el proveedor otorga un plazo de 60 días.
• Al 20% el proveedor otorga un plazo de 90 días.

Los gastos de ventas son por comisiones del 7%.

Los egresos operativos por concepto de

ventas se registran de la siguiente forma:
 REFLEJE LAS CONDICIONES DE SU
NEGOCIO

Egresos operativos Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Materia prima contado 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000

Materia prima 30 días 600.000 600.000 600.000 600.000

Materia prima 60 días 800.000 800.000 800.000

Materia prima 90 días 400.000 400.000

Gastos de venta 70.000 70.000 70.000 70.000 70.000

REFLEJE LAS CONDICIONES DE SU
NEGOCIO

Compras

Materia prima, en empresas manufactureras.

Mercancía e inventarios, en empresas
comerciales.

Costo de la mano de obra

Como egreso en el flujo. Lo que realmente se

paga dentro del período.
REFLEJE LAS CONDICIONES DE SU
NEGOCIO

Gastos de administración y de ventas

Se deben considerar los que se pagan dentro
del período como gastos de personal,
honorarios, impuestos, servicios, etc.

Recordar: la depreciación y las

amortizaciones de gastos diferidos no
son salidas de efectivo.
EN CUANTO A LAS INVERSIONES EN
ACTIVOS

… Reflexione …
¿Realmente se necesita el activo?

¿Necesita comprar o se puede arrendar?

¿Es necesario
comprar ahora?

¿Es ese el activo que

conviene comprar?
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA

Observe y analice
los resultados
 FRENTE A LOS SALDOS FINALES
POSITIVOS

• Aprovechar los  Realizar

posibles inversiones de corto
descuentos de los plazo.
proveedores por
pagos de contado.

• Costo de
oportunidad.
 Cubrir las
obligaciones de largo
plazo.
 FRENTE A LOS SALDO FINALES
NEGATIVOS
 Negociar un plazo • Controlar el
para pagar a los inventario.
proveedores.

• Planear promociones y
descuentos que  Acudir al
permitan lograr un factoring.
mayor recaudo por
ventas de contado.
• Recurrir al leasing
 Realizar compras (arrendar en vez
conjuntas (cadenas de comprar).
productivas).
AL ELABORAR LA PROYECCIÓN
¿Qué hacer? ¿Qué no hacer?

 Confirmar que las • Proyecciones sin mostrar

proyecciones sean creíbles. acciones específicas a
realizar para obtener
 Basar las proyecciones en determinados resultados.
hechos, no en conjeturas.
• Ignorar los factores
 Tener en cuenta posibles económicos.
imprevistos.
 BIBLIOGRAFÍA
 https://es.slideshare.net/SalvadorPalma/todo-
sobre-el-lfujo-de-caja
 https://www.euston96.com/flujo-de-caja/

 https://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-
flujo-de-caja/
 http://blog.utp.edu.co/ricosta/files/2011/08/C%C3
%B3mo_administrar_el_flujo_de_caja.pptx