Gestión de Proyectos

Flujo de Caja
INTEGRANTES:
 Alcántara Albornoz Nenin
 Alvarado Condori Victor i
 Garcia Torres Pedro
 Romero Bartra Javier
 Soria Torres Omar
 Tovar Zuasnabar Jonathan

Universidad Cesar Vallejo

Historia de la Contabilidad
Gestión de Proyectos

La contabilidad y sus inicios

La contabilidad, es una disciplina diseñada por el hombre para satisfacer su
necesidad de administrar y conocer el resultado de ganancia o pérdida en las
actividades que realiza, ya sea de comercialización de bienes o servicios,
producción, manufactura y extracción de bienes.
Esta necesidad, surge desde el momento mismo en que el hombre inicia el trueque
de productos y requiere conocer el valor de lo que está intercambiando. La época
del trueque, que caracterizó la economía de las culturas primitivas, dejó de operar
desde el momento en que la moneda se convirtió en un ybien
EPA Personas de Per
Empresas aceptación general,
a partir de ese momento, todas las transacciones mercantiles se conciertan en
dinero.
La Contabilidad ha venido evolucionando en el tiempo, adaptándose a las
circunstancias de los diferentes modelos económicos y a las necesidades de las
diferentes actividades realizadas por el hombre.
Historia de la Contabilidad
Gestión de Proyectos

Actividades básicas o extractivas, Actividades comerciales y de

como son: la agricultura, servicios, como son: los bancos,
ganadería, minería, petrolera, etc. los restaurantes, los ferrocarriles,
los centros de estudios, etc.

Especialización por Industria

Actividades manufactureras o
transformadoras, como son: textil,
metalúrgica, peletera, etc.
Historia de la Contabilidad
Gestión de Proyectos
Aporte social de la contabilidad
En el año de 1494, en la Ciudad de Venecia Francisco di Luca
Pacioli publicó su libro denominado "Summa de Arithmetica", en uno
de cuyos capítulos relativo a "Las cuentas y las Escrituras", se
describe por primera vez el sistema que ahora conocemos como
partida doble, la cual es la base de la contabilidad actual.

A partir del auge del comercio en la época del Renacimiento, las

personas dedicadas a esta actividad inician el asentamiento de lo que
adquieren, los gastos que realizan, así como el precio en que
efectuaban la venta, a través de un registro de sus ingresos y egresos
y de esta manera conocer la ganancia o pérdida resultante de su
actividad. Este tipo de control representaba la forma simple de una
contabilidad.
Siendo la contabilidad una ciencia susceptible de modificaciones y cambios de acuerdo a las circunstancias y
necesidades de cada entidad, fue necesaria su reglamentación para unificar los criterios de las personas encargadas
de realizarla.
Así es como opera la economía actual y funcionan los negocios, la moneda es el patrón la medida universal para
concertar cualquier transacción. De esta manera es posible cuantificar y medir los aumentos o disminuciones que
afectan a nuestro patrimonio y hace posible la elaboración de la contabilidad.
Historia de la Contabilidad
Gestión de Proyectos
Aporte social de la contabilidad

La Contabilidad como ciencia de la información empresarial ha buscado siempre satisfacer los requerimientos de sus
usuarios internos y externos, procesando los recursos básicos como:

Sin tomar en cuenta que la empresa es una unidad económica de un subsistema social que está obligada además de
ello en administrar con responsabilidad social dichos recursos que conllevan al cumplimiento de las aspiraciones y
demandas de la contabilidad.
La ciencia contable debe sufrir transformaciones como consecuencia de las nuevas exigencias informativas que le
llegan tanto del exterior como internamente recibido de la ampliación de las responsabilidades sociales que tienen las
empresas o entidades en la actualidad. De esta manera el objetivo de rendición de cuentas a los propietarios e
inversionistas se ha ampliado por las exigencias de transparencia y control de todo lo que afecta al bienestar social.
Contabilidad Financiera
Gestión de Proyectos
 La Contabilidad Financiera es una disciplina que consiste en recopilar,
ordenar y registrar la información de la actividad económica de una
empresa.
 La Contabilidad financiera permite tener un registro histórico y cuantificable
de las actividades que realiza una empresa y de los eventos económicos que
le afectan.

Objetivo de la Contabilidad Financiera

 Interno: entrega información valiosa acerca de la posición financiera
de la empresa lo que permite evaluar los resultados de las decisiones
que han sido adoptadas en el pasado, introducir cambios y/o
proponer nuevas estrategias y planificar a futuro.

 Externo: Informar sobre la situación financiera de una empresa lo que

facilita hacer comparaciones y atraer a posible inversionistas. La
contabilidad financiera también facilita el control y fiscalización por
parte de las autoridades relevantes.
Contabilidad Financiera
Gestión de Proyectos
Características de la Contabilidad Financiera
La contabilidad financiera tiene las siguientes características esenciales:

 Registra de manera ordenada las actividades de la empresa

 Permite tener un registro histórico de la evolución de la empresa
 Es un lenguaje de común entendimiento en el área de los negocios e inversiones
 Se basa en reglas, normas y principios comúnmente aceptados
 En la mayoría de los países es de carácter obligatorio (al menos para las empresas que alcanzan cierto tamaño mínimo)

Elementos básicos de la contabilidad financiera

La Contabilidad Financiera se basa en un sistema ordenado en donde la

unidad básica es una cuenta. Esta presenta una forma de T, con dos
columnas en donde se anotan los movimientos (ingresos y egresos) del
período bajo análisis.
La columna a la derecha se llama “Haber” y la columna de la izquierda se
llama “Debe”. Una misma transacción se puede anotar tanto al Debe como al
Haber dependiendo de qué representa exactamente en la cuenta que
estamos observando.
Contabilidad Financiera
Gestión de Proyectos

Tipos de cuentas de la Contabilidad Financiera

Existen dos tipos básicos de cuentas para la contabilidad financiera de una empresa:

1. Las cuentas del balance que reflejan: el patrimonio, el capital propio y las deudas
2. Las cuentas de ingresos y egresos

Luego, al final del período contable estas cuentas se ordenan y cierran para producir
las Cuentas Anuales de la empresa que incluyen:

 La Cuenta de Pérdidas y Ganancias

 El Balance de Situación
 La Memoria Contable
 El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 El Estado de Flujo de Efectivo
Contabilidad Financiera
Gestión de Proyectos

Balance
Posición Financiera en un tiempo dado.

 Activos: Todo lo que tiene valor en una empresa

 Pasivos: Todas las obligaciones
 Patrimonio:
• Capital
• Utilidades / Pérdidas

Estado de Resultados (EERR)

Resumen de la actividad en un período, todo lo que pasó en la
empresa durante ese período
•Ventas / Ingresos
– Recursos (activos) que gano vendiendo bienes o servicios
•Gastos
– Recursos (activos) consumidos para generar ventas
•Utilidad
– (Ingresos – Gastos)
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos

Definición:
El flujo de caja es una herramienta financiera muy
utilizada por las empresas, tiene la finalidad de identificar
la capacidad de la empresa de contar con disponibilidad o
deficiencia de efectivo. Su elaboración implicará que la
entidad realice pronósticos sobre hechos futuros que se
esperan lograr sobre la base de un plan de negocios.
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos
Operaciones de la Empresa

OPERACIONES

SALDO

-
POSITIVO

INGRESOS GASTOS =
SALDO
NEGATIVO

La empresa realiza operaciones de compra y venta, y el flujo de caja muestra el ingreso y salida del
dinero por dichas operaciones
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos

Importancia Control Sobre el Dinero: Llevar un buen control

sobre los ingresos y salidas de dinero le permite:
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos

Flujo de Operaciones de la Empresa

COMPRAS
COBRO CAJA Y BANCOS

CUENTAS POR MATERIAS

COBRAR PRIMAS

PRODUCTOS
PRODUCE
TERMINADOS
VENDE

De estas operaciones de ingresos, egresos, se elabora un flujo de caja proyectado para reflejar el
saldo del efectivo en caja
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos
Clases de flujo de caja
Existen dos clases de flujo de caja y son:

 Flujo de caja operativo o económico:

Conformado por los ingresos y egresos propios de la

actividad económica de la empresa, neto de los impuestos.

 Flujo de caja financiero y para los accionistas:

Este recaba los flujos de capitales de inversiones y

financiamiento requeridos por la empresa, sin descontar
impuestos.
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos

Estructura del flujo de caja

Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos
Métodos para elaborar flujo de caja
La empresa puede elaborar reportes financieros desarrollados
sobre la base del percibido, a este reporte se le denomina
FLUJO DE CAJA, y para ello podemos utilizar los siguientes
métodos:

a) Método de entradas y salidas de efectivo: Se debe identificar las entradas

de efectivo y las salidas de efectivo generadas por las actividades operacionales
de la empresa y aquellas no operacionales. Esta identificación nos permite
detectar si el incremento o desarrollo de la liquidez son financiados por
recursos propios o extraordinarios.
b) Método del estado de situación financiera proyectado: El flujo de caja se
elabora sobre la comparación entre un estado de situación financiera del año
actual y otro pronosticado para el periodo siguiente.
c) Método del estado de resultados proyectado: Consiste en determinar el
flujo de caja respecto de un estado de resultados estimado, agregando o
disminuyendo a la utilidad aquellas partidas que afecten la caja y que se traten
de ventas o gastos, tales como depreciación, amortización, las inversiones en
activo fijo o en capital de trabajo, dividendos, préstamos y aportes de capital,
entre otros
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos
Flujo de caja proyectado
¿Qué es Flujo de caja proyectado?

El flujo de caja proyectado es un instrumento en el cual el administrador financiero lo utiliza para considerar, con
antelación, determinadas situaciones de riesgo, impidiendo que ocurran.
Sin el flujo de caja proyectado una empresa que no sabe por adelantado cuando necesitará un financiamiento o cuando
tendrá, aunque temporalmente, sobra de recursos para aplicar en el mercado financiero.
En otras palabras, el Flujo de Caja proyectado es el instrumento utilizado por las empresas que desean conocer sus
entradas y salidas con mayor profundización.
¿Qué es necesario para la elaboración del Flujo de Caja proyectado?

Para elaborar un Flujo de Caja que hará buenas

proyecciones, se hacen necesarios algunos elementos:
el intervalo de tiempo, el plan de cuentas, el saldo
inicial, entradas, salidas, el saldo final, además de las
columnas de previsto y realizado.
Por lo tanto, necesitamos utilizar dos hojas: la de Flujo
de caja y Viabilidad económica.
Flujo de Caja como Herramienta Financiera
Gestión de Proyectos
Las 10 razones para hacer un flujo de caja proyectado:
Existen formas de eliminar los elementos de azar en cuanto al crecimiento, prosperidad y progreso de un negocio y una de
ellas es la previsión del flujo de caja que ofrece una mirada al futuro.

1) Más información en menos tiempo

2) Facilidad para conocer las opciones
3) Eliminar el riesgo
4) Mejor toma de decisiones
5) Planificación del crecimiento
6) Mejorar la gestión de las relaciones
7) Utilice su tiempo para realizar otras tareas
8) Resaltar potenciales problemas
9) Desarrollar confianza con posibles inversionistas
10) Pronostica es mucho más barato que fallar
Problemas de flujo de caja en las empresas
Gestión de Proyectos

Uno de los problemas financieros más usuales que

enfrentan las empresas hoy en día es la falta de fondos
para financiar sus actividades corrientes. La recesión
económica que vive el país no solo golpea la demanda de
los productos o servicios de las empresas, sino que también
hace más difícil la gestión de las cuentas por cobrar.

Esto último, además, tiene un fuerte efecto multiplicador,

ya que el retraso por parte de una empresa en el pago de
sus deudas, afecta en su capacidad de pago a sus
acreedoras, quienes a su vez se retrasan con sus
proveedores y así sucesivamente. De esa forma se genera
una cadena que puede poner en serios aprietos financieros
sobre todo a los más débiles.
Problemas de flujo de caja en las empresas
Gestión de Proyectos

Los problemas de flujo de caja pueden durar

pocos días o convertirse en un problema de
mayor plazo. Usualmente son difíciles de
pronosticar y, en consecuencia, se debe estar
preparado para actuar de forma rápida y
decisiva para atacarlos.

Las empresas no necesariamente quiebran por

tener pérdidas pero si pueden desaparecer
por no poder afrontar sus pagos corrientes.

Los problemas de flujo de caja usualmente son

difíciles de pronosticar y, en consecuencia, se
debe estar preparado para actuar de forma
rápida y decisiva para atacarlos.
Problemas de flujo de caja en las empresas
Gestión de Proyectos
Si bien los problemas de flujo de caja son bastante comunes en todas las empresas, cada una tiene
unas posibilidades y vías diferentes de solventarlos.

Nadie conoce mejor a la empresa que sus propios gerentes y por ende son ellos quienes están en
capacidad de determinar qué puede hacerse en estos casos. Sin embargo, existen algunos pasos que
pueden ser útiles al diseñar una estrategia de manejo del flujo de caja.

• Posponga el desarrollo de nuevos productos.

• Concéntrese en sus clientes actuales.
• Manténgase atento al inventario.
• Aumente la productividad de la fuerza laboral.
• Tome en cuenta el Impuesto al valor agregado.
• Optimice el manejo de las cuentas por cobrar.
• Controle las salidas de efectivo.
• Planifique.
Problemas de flujo de caja en las empresas
Gestión de Proyectos
¿Cómo controlarlo?
• El control del flujo de caja está asociado a
una política empresarial seria y de
contención. Para ello, el primer aspecto es
seguir las directrices del Plan de Empresa, que
habrá que revisar cada año para comprobar que
se cumplen. El segundo elemento importante es
realizar provisiones de fondos en los buenos
momentos para no tener ese problema cuando
la coyuntura sea algo más complicada.
• Pero lo más importante, al final, es aplicar el
principio de maximizar
beneficios y minimizar costes. Si se tiene en
cuenta que un negocio está para ganar dinero,
el objetivo es ese y, como principio general, el
flujo de caja responderá a esa lógica cuando la
gestión empresarial sea adecuada.
CASO DE PRACTICO DE FLUJO DE
CAJA

ASESORES DE GESTIÓN DE PROYECTOS

 CASO PRACTICO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

Un empresario está considerando la posibilidad de invertir en una planta de malteo de cebada con capacidad
para producir hasta 50.000 toneladas de malta al año.

La inversión en activos fijos fue estimada por los técnicos en US$ 7.700.000 y se descompone en:

Por las características del proceso de producción de malta, se requiere 1,25 toneladas de cebada maltera por
tonelada de producto final.

El costo de procesamiento se estima en US$ 26 por tonelada de malta.

Los costos fijos de la empresa son de US$ 1,3 millones al año.

 CASO PRACTICO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

De acuerdo a los estudios de mercado realizados por los asesores del inversionista, puede comprarse la cebada
que requiera la futura planta pagando US$ 100 por tonelada de cebada maltera.

Los estudios permiten concluir que el precio de venta esperado será de US$ 240 la tonelada de malta y, que las
ventas serán de 20.000, 35.000, 45.000 toneladas los primeros tres años, y 50.000 los tres años siguientes.

Debido a que la empresa debe comprar en sólo tres meses (enero, febrero y marzo) toda la cebada que va a
necesitar durante el año y tiene que cancelarla al contado, y que los ingresos por ventas se reciben al
segundo mes después de efectuada la entrega del producto, se ha estimado que el capital de trabajo
requerido por el proyecto es de US$ 10 millones (dato del problema).

Para financiar la inversión, se puede acceder a un crédito por el 75% de la inversión más el capital de trabajo en
un banco local con una tasa de interés del 8% y dos años de gracia (los intereses del período de gracia no se
pagarán, se acumularán a la deuda), pagadero en 3 cuotas anuales iguales.
 CASO PRACTICO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

El proyecto se evaluará a 6 años. Suponga que la inversión se liquidará a un 65% de su valor inicial.

Las utilidades contables de la empresa estarán afectas al Impuesto de Primera Categoría (15%).

Todos los valores están en US$ de 2002 (de igual poder adquisitivo, es decir, es una unidad monetaria real) sin
IGV, y suponga que la inversión no está afecta el IGV (no se paga).

El inversionista tiene su riqueza actual invertida en bonos de largo plazo, que le dan una rentabilidad real anual
de 10% en dólares.

El grupo comprende el equipo de Gestión de Proyectos que

asesoran al inversionista ¿Recomendarían que el realice el
proyecto en base a la información presentada?.
 DESARROLLO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

1. CALCULAMOS COSTO POR VENTAS DE LOS PRODUCTOS Y EL COSTO DE LOS INSUMOS PARA LOS
PRODUCTOS SEGÚN LAS PROYECCIONES OBTENIDAS
 DESARROLLO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

2. CALCULAMOS EL VALOR DEL PRESTAMO (tasa de interés al 8% anual)

VALOR DEL PRESTAMO= (CAPITAL DE TRABAJO+ INVERSIÓN)*75%

VALOR DEL PRESTAMO= ($7, 700, 000.00 + $10, 000,000.00)*75%

VALOR DEL PRESTAMO= $ 13, 275,000.00

 DESARROLLO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA

3. CALCULAMOS LA DEPRESIACIÓN DE LOS ACTIVOS

 DESARROLLO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA
4. CALCULAMOS EL FLUJO DE CAJA
 DESARROLLO: PLANTA DE PRODUCCIÓN DE MALTA
5. Evaluando con TIR y VAN

CONCLUSIÓN
-El proyecto es viable por que el van es positivo y mayor a la inversión inicial realizada.
-El TIR también es alto.