LA FUNCION FINANCIERA EN LA

EMPRESA
La operación de las empresas implica llevar a cabo una serie de
actividades o funciones que en términos generales podemos
agrupar en cuatro categorías: Mercadeo, Producción, Recursos
Humanos y Finanzas
La función financiera de los responsables de este departamento
está íntimamente relacionada con la economía y la contabilidad
La importancia de la función financiera depende en gran parte
del tamaño de la empresa. En empresas pequeñas la función
financiera la lleva a cabo normalmente el departamento de
contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la
función financiera da por resultado normalmente la creación de
un departamento financiero separado; una unidad autónoma
vinculada directamente al presidente de la compañía, a través de
un administrador financiero
OBJETIVOS EMPRESARIALES

son aquellas metas de negocio que cualquier organización empresarial

debe tener a la hora de definir estrategias y acciones, siempre en un
periodo de tiempo especificado
El éxito de una empresa depende en gran medida de que en cada una de
las cuatro áreas referidas al principio se alcancen unos objetivos básicos
por los que sus directores deben responder y para cuyo cumplimiento
toman decisiones apoyados en una serie de herramientas y técnicas
propias de su área.
OBJETIVOS EMPRESARIALES

 Producir cantidades óptimas en condiciones de

eficiencia y eficacia, con la máxima calidad, el
mínimo costo y en el momento oportuno es el
objetivo básico que deben alcanzar los ejecutivos
de producción. Esta combinación de conceptos es
lo que comúnmente conocemos como
Productividad
 OBJETIVO BASICO FINANCIERO
(OBF)
 El objetivo básico financiero se puede definir
como la maximización de las utilidades de una
empresa, teniendo en cuenta que cuando
hablamos de utilidades hablamos a corto plazo o
por máximo a un año, pero nosotros como
administradores financieros tenemos que pensar
no solo en la utilidad en el corto plazo sino
también de la permanencia de la empresa en el
tiempo.
ANALISIS DEL FLUJO DE CAJA
Los flujos de caja facilitan información acerca de la
capacidad de la empresa para pagar sus deudas.
Por ello, resulta una información indispensable
para conocer el estado de la empresa. Es una buena
herramienta para medir el nivel de liquidez de una
empresa.
Una empresa puede considerarse como un buen
negocio y por lo tanto afirmarse que está
cumpliendo su Objetivo Básico Financiero si genera
una corriente de efectivo que le permita:
1. Reponer el capital de trabajo (KT) y atender los
requerimientos de inversión en activos fijos (AF)
2. Atender el servicio a la deuda
3. Repartir utilidades entre los socios de acuerdo
con sus expectativas
CONCEPTO DE FLUJO DE CAJA
LIBRE
 El flujo de caja hace referencia a las salidas
y entradas netas de dinero que tiene una
empresa o proyecto en un período
determinado
¿CUÁL EMPRESA VALE MÁS?

 De acuerdo con las características enunciadas

ambas deberían valer lo mismo ya que generan el
mismo flujo de caja e implican, en principio, un
riesgo similar.
 Pero si analizamos con detalle el flujo de caja de
ambas empresas es posible que nos encontremos
algún elemento que las diferencie y permita
establecer si alguna de ellas tiene mayor valor
que la otra. Este análisis detallado del efectivo
consiste en observar la destinación que cada una
le da a dicho flujo de caja con el fin de atender los
tres compromisos que hemos dicho tienen las
empresas y que supondremos es lo que se detalla
en el cuadro 1-1 que aparece adelante.
 EL CONCEPTO DE CAPITAL DE
TRABAJO (KT)
 La definición más básica de capital de trabajo lo
considera como aquellos recursos que requiere la
empresa para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos como activo corriente. (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

La empresa para poder operar requiere de recursos

para cubrir necesidades de insumos, materia
prima, mano de obra, reposición de activos fijos,
etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto
plazo para cubrir las necesidades de la empresa a
tiempo.
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO.
 El capital de trabajo neto operativo comprende
un concepto mucho mas profundo que el concepto
contable de capital de trabajo, y en este se
considera única y exclusivamente los activos que
directamente intervienen en la generación de
recursos, menos las cuentas por pagar. Para esto
se excluyen las partidas de efectivo e inversiones
a corto plazo.
FACTORES QUE AFECTAN EL VALOR
DE LA EMPRESA
 Las utilidades son importantes para la
permanencia y crecimiento de las empresas, al
igual que la maximización de la utilidad a largo
plazo es el objetivo básico financiero que debe
perseguir cualquier empresario. Desde el punto
de vista financiero es similar a la maximización
de la riqueza del propietario
 RELACION ENTRE EL RIESGO Y LA
RENTABILIDAD
 Cuanto mayor el riesgo de una inversión, mayor
tendrá que ser su rentabilidad potencial para que
sea atractiva a los inversores. Cada inversor
tiene que decidir el nivel de riesgo que está
dispuesto a asumir en busca de rentabilidades
mayores. Esto lo veremos un poco más adelante
ALCANCES DE LA ADMINISTRACION
FINANCIERA
la administración financiera tiene por objetivos determinar las
siguientes condiciones:

 Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégica.

 Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma
eficiente. asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de
la empresa.
 Optimizar los recursos financieros.
 Minimizar la incertidumbre de la inversión.
 Maximización de las utilidades
 Maximización del Patrimonio Neto
 Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa
 Maximización de la Creación de Valor
 Por ultimo, el objetivo básico financiero está definido, no como cree
mucha gente en la maximización de utilidades, sino como la
maximización de la riqueza de los dueños de la empresa, la cual viene
a ser igual a la maximización del valor de la empresa.
LA FUNCIÓN FINANCIERA FRENTE A LAS
DEMÁS FUNCIONES
GERENTE FINANCIERO.
 La gerencia financiera es la encargada de la
administración eficiente del capital de trabajo
dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y
rentabilidad, además de orientar la estrategia
financiera para garantizar la disponibilidad de
fuentes de financiación y proporcionar el debido
registro de las operaciones como herramientas de
control de gestión de la organización
 EL DILEMA ENTRE LA LIQUIDEZ Y
LA RENTABILIDAD
 Liquidez: Cuando hablamos de liquidez nos
referimos a la habilidad o cualidad de los activos
para poder convertir el dinero que hemos
invertido en dinero en efectivo.
 Rentabilidad: Cuando hablamos de rentabilidad
nos referimos a la cantidad de dinero que vuelve
al inversor en forma de beneficio extra debido a
la inversión realizada. Es decir se trata de la
diferencia entre lo que recibes y lo que inviertes.