FACTORING

QUE ES EL FACTORING
Factoring es un sistema de financiamiento de corto
plazo mediante el cual las empresas (cedentes)
ceden sus cuentas por cobrar a una compañía
financiera (factor), a cambio del anticipo de los
fondos correspondientes a dichos pagos.

Así, el factor será el nuevo acreedor del documento

cedido, convirtiéndose en el acreedor del deudor
(aceptante), recibiendo el pago de parte del deudor
al vencimiento del título.
 QUE ES Y QUIENES INTERVIENEN EN
UNA OPERACIÓN DE FACTORING
• Es una forma de financiamiento mediante el cual las empresas reducen
sus cuentas por cobrar, vendiéndolas a una entidad financiera, que es
la compañía de factoring o factor.
• ACTORES:
 Cliente: Quien cede o vende el crédito por cobrar
 Deudor: El obligado al pago del crédito vendido o
cedido
 Factor: Quien compra el crédito y cobra directo
del deudor
COMO OPERA EL FACTORING
 DIFERENCIAS CON UN CRÉDITO

Factoring Financiación Tradicional

1. Fuente de crédito basado en las 1. Fuente de crédito basado en sus

cuentas por cobrar (Facturas). estados financieros.
2. Operaciones recurrentes con 2. Única operación con largo trámite.
agilidad.
3. Incrementa indicadores de
3. Permite mejorar indicadores endeudamiento.
financieros de rotación de cuentas
4. Utilización de recursos propios para
por cobrar y cuentas por pagar.
el recaudo de cartera.
4. Tercerización de la administración de
las cuentas por cobrar y cuentas por
pagar.
 TIPOS DE FACTORING
Factoring con recurso

El factoring con recurso consiste en aquel contrato de factoring en el que el cedente hace entrega de las facturas a la
entidad de factoring, la que por su parte hace entrega inmediata de liquidez al cedente, descontando del monto
entregado un porcentaje por motivo de intereses y gastos de operación. Si el deudor de la factura no efectúa el pago
pactado en el documento, la entidad de factoring tendrá el derecho de reclamar directamente al cedente el dinero
de la factura. De no realizarse el pago por parte del cedente de las facturas, se podría generar un juicio entre ambos.

Factoring sin recurso

El factoring sin recurso es similar a lo descrito en el punto anterior, sin embargo involucra la contratación del servicio de
factoring sin que el cedente de las facturas sea responsable en caso de que el deudor no proceda al pago del
documento. La responsabilidad recae directamente en la entidad de factoring a la cual se cedieron las facturas, quien
no podrá proceder a exigir el dinero al cedente de las facturas, ni tampoco llevarlo a juicio.
Junto a las modalidades de factoring ya descritas, existen otras que también se encuentran disponibles en el mercado
de facturas. Es el caso del factoring de exportación y de importación.

Factoring de exportación

Esta clase de factoring se refiere a aquella operación en la que una empresa efectúa la venta de productos hacia el
extranjero (exportación), para lo cual, si contrata el servicio de factoring de exportación, podrá optar al pago
inmediato de las operaciones comerciales realizadas hacia el extranjero, sin necesidad de esperar a que el
destinatario de las exportaciones proceda al pago de las mismas
Factoring de importación

El factoring de importación permite que una empresa residente en el extranjero y que no se encuentra en la misma
región en la que realiza actividades comerciales, pueda transferir todos los créditos hacia una entidad de factoring que
si tenga su residencia en la misma región en la que se cuenta con actividad comercial, para que a su vez la empresa
de factoring se haga cargo de toda la gestión de pagos y cobranzas.

Factoring de múltiples contratos

Este tipo de factoring permite que la empresa contratante del servicio pueda optar a la prestación de un servicio o
producto que no es capaz de desarrollar por sí misma, recurriendo a otra empresa que sí pueda cubrir esta necesidad.
Para llevar a cabo el financiamiento de la operación, la empresa contratante recurre a una entidad de factoring que
otorgue este tipo de servicio.

Factoring compartido

El factoring compartido se lleva a cabo cuando dos o más entidades de factoring proceden a compartir las facturas de
uno o más cedentes. De esta forma, todas estas empresas de factoring se hacen cargo de la gestión de estos
documentos.
Contabilización de un factoring sin recurso
Aquí, recordemos que bajo esta modalidad de factoring y en caso de que el pago pactado no se realice, la
entidad de factoring asume el daño financiero por el no pago del crédito sin atribuirle faltas al cliente, sin
embargo se quedará con un determinado monto en garantía, el cual devolverá de realizarse el pago.
Pensemos en una empresa que un día 1 de agosto cede una factura de 3 millones de pesos. El documento es a
60 días, por lo que podrá ser cobrado el 1 de octubre aproximadamente. El factoring cobra $30.000 por la
operación, intereses por $26.000, además de la retención de un 10 % del total. Posterior a ello, realiza un adelanto
por $2.644.000 al cliente:
En este caso y cuando llegue el 1 de octubre, pueden ocurrir dos cosas: que el deudor pague la factura y cubra
el total del dinero detallado en la factura, o que el deudor no pague el dinero. Si el deudor paga, entonces se
recuperarían 300.000 por concepto de devolución de la retención. Si en cambio el deudor no paga, queda un
registro de 300.000 como pérdida por la retención por factoring.

Títulos Concepto Importes Importes

Debe Haber

Cantidad adelantada por entidad de

Bancos 2.644.000
factoring

Gastos financieros por operaciones de

Formalización del factoring 30.000
factoring

Intereses por operaciones de factoring Formalización del factoring 26.000

Monto retenido en garantía por operación de

Formalización del factoring 300.000
Factoring

Clientes Formalización del factoring 3.000.000

Contabilización de un factoring con recurso
Antes de citar el ejemplo, es importante recordar que bajo esta modalidad de factoring, en caso de que el pago pactado
no se realice, la entidad de factoring no se hace responsable por el crédito otorgado a raíz de la cesión de facturas y
exigirá del cliente el dinero otorgado.
Tomando el mismo ejemplo anterior pero esta vez considerando que la operación es sin recurso. El factoring, a su vez,
cobra 30.000 por la operación, intereses por 26.000, además de la retención de un 10 % del total.
Si el deudor paga, entonces el cliente queda libre de responsabilidades ante el factoring. Sin embargo el deudor no
efectúa el pago, el factoring procederá a exigir la cantidad adelantada directamente al cliente.
Esta última opción, si bien otorga mayor liquidez en un principio, supone mayor riesgo en caso de que el deudor no
pague.

Títulos Concepto Importes Importes

Debe Haber

Cantidad adelantada por

Bancos 2.944.000
entidad de factoring

Gastos financieros por

Formalización del factoring 30.000
operaciones de factoring

Intereses por operaciones de

Formalización del factoring 26.000
factoring

Clientes Formalización del factoring 3.000.000

Ventajas del factoring

• La empresa no tiene que esperar a la fecha de cobro del trabajo para conseguir liquidez. Ni
siquiera debe recibir el pagaré del cliente para financiar la operación. Anticipando el importe
de las facturas pendientes de cobro obtienen liquidez inmediata nada más finalizar sus
trabajos.

• No asumir el riesgo en el caso de insolvencia (en el factoring sin recurso). Si la empresa que
tiene que pagar al cliente no puede hacerlo por falta de liquidez, el riesgo de dicha operación
recae sobre la entidad financiera.
• Asume el riesgo de cambio, en el caso de que la factura sea en moneda extranjera.
• No tiene que gestionar el cobro de las facturas que recibe, ya que lo hace la entidad
financiera, pudiendo, así, destinar los recursos y esfuerzos de la empresa a seguir creciendo

Desventajas del factoring

• Entre las desventajas del factoring tradicional se puede encontrar las operaciones “con
recurso” o también llamadas con responsabilidad, esto quiere decir que el cliente del
factoring debe pagar la factura en caso que el pagador no lo haga, lo que en otras
palabras implica que se mantiene el endeudamiento para el cliente.
• Por otro lado, el mercado del factoring no es un mercado regulado, por lo que las
condiciones de tasa y descuentos no son conocidas y pueden ser poco uniformes.
Marco Legal.
El negocio del factoring se sustenta esencialmente en dos leyes que le
dan el marco legal al proceso, Ley 19.983 y Ley 20.727, donde se habla
del proceso de cesión de una factura y características que debe tener el
proceso para sea acorde a la ley, como por ejemplo que debe tener la
factura y el proceso para que la factura tenga título ejecutivo.
1-Requisitos de cesión: 2-Requerimientos para contar con
En la copia cedible de factura debe mérito ejecutivo:
constar un recibo de mercadería o El principal es que el documento debe
servicios, indicarse el lugar y fecha de ser actualmente exigible, para lo cual el
entrega de mercadería o prestación de emisor de la factura debe dejar
servicio, señalar nombre completo, constancia en original y en copia de los
Rut y domicilio de comprador o elementos requeridos, además, debió
beneficiario y adjuntarse la ser creado bajo la legalidad y por tanto,
identificación de la persona que cumplir los requisitos de cesión ya
recibe más su firma. nombrados.
Las empresas de factoring suelen solicitar otros requisitos,
algunos ejemplos son:
El rut de la empresa, rut de los socios, escritura de constitucion,
certificado de vigencia, etc
Entidades financieras.
En la industria del factoring, actualmente participan muchas empresas financieras desde la
banca tradicional hasta entidades de factoring privadas, que se dedican exclusivamente a
ofrecer este servicios. Puedo destacar las siguientes entidades financieras.

Banca Tradicional Entidades no tradicionales

•ACF Capital •Factoring Progreso
•Banco Estado. •Avanza Factorining •Financia Capital
•Banco de Chile •Banpro Factoring •Interfactor
•Banco Santander. •Capital Express •Latam Factors
•Scotiabank •CFC Factoring •Logros Factoring
•BBVA •Concreces Factoring. •Nuevo Capital
•Bci. •Coval Factoring •Omega Factoring
•Corp Banca Itau •EuroAmérica •Penta Financiero

Como conclusión, se puede decir que el producto factoring es una gran alternativa para hacer
liquidez con las cuentas por cobrar y también hay una amplia oferta en el mercado nacional.