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Pós

GRADUAÇÃO
GESTÃO FINANCEIRA
1ª. Aula
Fundamentos da administração financeira

Gestão inovadora da empresa gráfica


1.Objetivo do módulo

Introduzir conceitos e técnicas de natureza econômico-financeira


que subsidiem o processo de gestão empresarial em todas as etapas:

 planejamento (estratégico e operacional);


 controle;
 avaliação de desempenho e geração de informações que retro
alimentem o processo de gestão empresarial, assegurando
tomadas de decisão com foco na maximização dos resultados.

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1.Objetivo do módulo

Desmistificar a aridez e
complexidade dos
assuntos financeiros .

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2. Estrutura Organizacional
A gestão e o controle dos recursos financeiros
são feitos pelas áreas meio (exceto em
instituições financeiras), que compartilham com
as demais (áreas fim ou meio) a
responsabilidade de maximização dos resultados
da organização.

A denominação de cada área, bem como a


divisão interna, varia de empresa para empresa,
conforme seu porte, segmento de mercado ou
estilo gerencial.
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2. Estrutura Organizacional
Um exemplo de estrutura organizacional

Presidência

Diretoria Diretoria Diretoria

Comercial Financeira Industrial

Gerência Controladoria
Financeira

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2. Estrutura Organizacional
2.1 Gerência Financeira - as principais atividades são:

2.11. Tesouraria
Elaboração do fluxo de caixa operacional, visando o
melhor gerenciamento dos recursos financeiros, ou seja,
assegurando as aplicações com maior rentabilidade e a
captação de empréstimos com menor custo de juros e taxas.

Controle dos recursos financeiros: disponível em caixa,


saldos bancários, aplicações no mercado financeiro,
empréstimos de curto e longo prazo.

Execução dos pagamentos de fornecedores,


funcionários, impostos etc. e registro dos recebimentos.

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2. Estrutura Organizacional

2.1.2. Crédito e Cobrança


Estabelecimento de políticas de concessão de
crédito e análise do risco (capacidade de
pagamento) de cada cliente.

Gestão da cobrança (a vencer e vencidos) e


adoção de medidas para redução da carteira de
inadimplentes, como renegociação dos títulos
vencidos, suspensão das vendas, protesto,
execução judicial etc.

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2. Estrutura Organizacional

2.2 Controladoria – as principais atividades são:

2.2.1 Contabilidade
Registro de todas as transações econômico-
financeiras da empresa e guarda dos documentos que
suportam tais transações.

Elaboração das demonstrações contábeis: Balanço


Patrimonial, Demonstração do Resultado do
Exercício, Demonstração das Origens e Aplicações
de Recursos (DOAR), Demonstrativo das Mutações
do Patrimônio Líquido, Notas Explicativas etc.
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2. Estrutura Organizacional
2.2.1 Contabilidade
Apuração dos impostos e manutenção dos registros
e livros exigidos pelos fiscos federal, estadual e
municipal.

Elaboração dos informes fiscais exigidos pelas


autoridades: Imposto de Renda, DCTF etc.

Acompanhamento da legislação visando à redução


da carga tributária.

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2. Estrutura Organizacional
2.2.2 Custos e Orçamento
Apuração dos custos para avaliação dos estoques e do custo dos produtos
vendidos, de acordo com os critérios fiscais.

Geração de informações para tomada de decisão como, formação de preço


de venda, análise de rentabilidade dos produtos ou serviços etc.

Coordenação do processo de projeção de resultados (curto ou longo prazo).

Acompanhamento mensal das variações real vs. orçado, elaboração de


relatórios gerenciais e proposição de ajustes no orçamento.

Elaboração de estudos diversos, como projetos de investimento em nova


planta industrial, lançamento de novos produtos, avaliação de empresas
(própria ou de terceiros).

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2. Estrutura Organizacional
2.3. Faturamento e Contas a Pagar
Em algumas organizações essas atividades ficam
subordinadas ao Financeiro, ao Comercial
(Faturamento) ou a Suprimentos (Contas a Pagar), mas,
para efeito de controle interno, o mais adequado é que
fiquem ligadas à Controladoria.

Essa separação clássica - área financeira e controladoria


- visa à segregação de funções e, consequentemente, a
minimização de fraudes e apropriação indevida de
recursos financeiros. O princípio é: quem manuseia os
recursos (Financeiro) não os registra (Controladoria).

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3. Conceitos Contábeis
3.1. Balanço Patrimonial
Consiste num retrato da situação patrimonial da empresa,
entendida por bens e direitos (ativo) e origem dos recursos – de
terceiros (passivo) ou próprios (patrimônio), em um
determinado momento de apuração (no mínimo 1 vez por ano,
sendo 31 de dezembro, a data de fechamento anual mais
praticada pelas empresas brasileiras).

3.2 Ativo
É o conjunto de bens tangíveis e intangíveis (goodwill) de
propriedade da entidade, destinados a gerar benefícios futuros
(caixa). São os bens e direitos da entidade.

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3. Conceitos Contábeis
3.3 Passivo
Ching, Marques e Prado (2003), definem passivo como “o
compromisso da organização relativo a eventos já ocorridos e
que resultam em consumo de seus ativos”. São as obrigações
para com terceiros.

3.4 Patrimônio Líquido


Matematicamente,
patrimônio líquido = ativo (-) passivo,
o que, em essência, representa a parcela do ativo constituída com
recursos próprios (dos sócios ou acionistas).
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3. Conceitos Contábeis
3.5 Demonstrativo de Resultado
Consiste na apresentação, de forma estruturada, de todas as receitas
e despesas incorridas na empresa num determinado período (ano,
mês ou dia). O resultado (lucro ou prejuízo) apurado no período
compõe o patrimônio líquido do balanço.

3.6 Regime de Competência (vs. Caixa)


As receitas e despesas devem ser contabilizadas no período (mês,
em geral) em que ocorre o fato gerador – competência - (na
Gráfica Papirus, a utilização do imóvel no Mês 1 gerou despesa de
R$ 3mil) que nem sempre coincide com o mês de pagamento –
caixa - (na Gráfica Papirus, pago no Mês 2).

3.7 Circulante (Ativos e Passivos)


Ativos e passivos com prazo de realização inferior a 360 dias.

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4. Estrutura contábil padrão

A Lei das Sociedades Anônimas (Lei 6.404/76, alterada pela Lei


10.303/2001) determina um conjunto de relatórios que devem ser
divulgados pelas sociedades por ações, bem como regras para as
suas elaborações.
Embora não obrigatórias, essas regras vêm sendo utilizadas por
outras empresas. Nesse curso, iremos focar no Balanço
Patrimonial e na Demonstração de Resultado do Exercício
(DRE).

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4. Estrutura contábil padrão
No Balanço Patrimonial, preconiza a referida lei que
devem ser apresentados:
 ativos: em ordem decrescente de grau de liquidez
 passivos: em ordem crescente de prioridade de
pagamento.

Assim, o ativo inicia-se pela disponibilidade de recursos


em caixa ou bancos e, no final, são relacionados os bens
imobilizados (imóveis, máquinas e equipamentos,
veículos etc). No passivo, são informadas, em primeiro
lugar, as dívidas de curto prazo (1 ano) e depois as de
longo prazo.
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4. Estrutura contábil padrão
EDITORA ÁTICA S.A.
BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 - EM R$ 000
ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa e bancos 338 Empréstimos e financiamento 45.493
Contas a receber 36.785 Fornecedores 38.130
Estoques 61.802 Salários e encargos sociais 6.475
Impostos a compensar 7.865 Direitos autorais a pagar 3.441
IR e CS antecipado 4.527 Provisão para reestruturação -
IR diferido 3.595 Impostos e contribuições a pagar-parcelamento 390
Adiantamentos a fornecedores e outros 6.313 Outros impostos e contribuições a pagar 52
Outras contas a pagar 394
Total ativo circulante 121.225 Total passivo circulante 94.375

Ralizável a Longo Prazo


IR diferido 11.337 Exigível a Longo Prazo
Depósitos Judiciais e compulsórios 1.023 Empréstimos de interligadas 1.501
Imóveis destiandos a venda 952 Empréstimos e financiamentos 126.158
Total do realizável a longo prazo 13.312 Impostos e contribuições a pagar-parcelamento 682
Provisões para contingências fiscais e outras 5.277
Permanente Total do exigível a longo prazo 133.618
Investimentos 116.448
Imobilizado 6.639 Patrimônio Líquido
Diferido - Capital Social 52.846
Total do permanente 123.087 Reserva de Capital 805
Reserva de lucros 158
Prezuízos acumulados (24.178)
Total do patrimônio líquido 29.631
Total do Ativo 257.624 Total do Passivo 257.624
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4. Estrutura contábil padrão
EDITORA ÁTICA S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31/12/2005
R$ 000
Venda de Produtos 203.601
Impostos incidentes (144)
Receita Líquida 203.457

Custo dos produtos vendidos (79.343)


Lucro Bruto 124.114

Despesas Operacionais (81.814)


Vendas (48.941)
Administrativas (21.049)
Amortização de ágio (11.998)
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas 174

Resultado de Equivalência Patrimonial (36.477)

Lucro operacional antes do resultado financeiro 5.823

Resultado Financeiro (26.534)


Receitas 9.082
Despesas (35.621)
Variações cambiais líquidas 5

Prejuízo Operacional (20.711)

Receitas não operacionais líquidas 6.825


Prejuízo antes do IR (13.886)
Provisão para IR (7.852)
Prejuízo líquido do exercício (21.738)
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5. Usuários das informações
Vários são os usuários das informações econômico-financeiras, bem como
o interesse de cada um deles.

5.1 Usuários Internos

Diretores e gerentes responsáveis pela gestão dos negócios,


utilizam intensamente e no maior nível de detalhe porque i) têm acesso
a dados que outros usuários não têm e ii) as informações econômico-
financeiras são suas “bússolas” para atingirem as metas fixadas pelos
investidores.

Empregados interessados em avaliar a se os resultados realizados


lhes asseguram recebimento de participação nos lucros, se a saúde
financeira da empresa indica sua apacidade de ampliar (ou reduzir) o
quadro de funcionários, de pagar salários e benefícios, de manter os
planos de previdência privada etc.

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5. Usuários das informações
5.2 Usuários Externos

Investidores (aqueles que fornecem capital de risco), avaliam o retorno do


capital investido, a fim de decidir se o mantêm, expandem ou transferem para
outro negócio mais lucrativo.

Instituições financeiras analisam se a empresa tem capacidade de geração de


caixa para liquidar os empréstimos contraídos (ou a contrair) e os respectivos
juros, bem como a sua continuidade no mercado.

Governo, que tributa as receitas ou lucros gerados nas empresas, quer assegurar-
se de que todas as transações foram devidamente registradas. Alguns órgãos do
governo, não arrecadadores, também solicitam informações para fins de cadastros
e estatísticas.

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5. Usuários das informações
5.2 Usuários Externos

Fornecedores avaliam a capacidade de recebimento das vendas (realizadas ou a


realizar) de produtos ou serviços, no prazo estabelecido. (Os fornecedores
também fazem seus fluxos de caixa.)

Clientes avaliam se a empresa fornecedora tem capacidade de produzir e


entregar os produtos ou serviços oferecidos.

Público em geral, que, de alguma forma, pode sofrer os reflexos das atividades
de uma empresa. Por exemplo, o comércio de uma localidade pode se beneficiar
se uma empresa decide por uma expansão de sua produção , ou, no sentido
inverso, ter um forte aumento de inadimplência quando há um atraso no
pagamento dos funcionários.

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Leitura da Semana

Capítulos 1, 2 e 3
Ching, Marques e Prado
Contabilidade e Finanças para não
especialistas

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Bom fim de semana

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