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Evaluation et gestion du risque de change:

cas de la société tunisienne de banque

• Présenté par:
Mariem Boushih
• Encadrante universitaire:
Madame Hayet Ben Saïd
• Encadrant professionnel:
• Mr. Mohamed Ben slimen
Sommaire

1. Introduction générale
2. Contexte général
3. Taches effectuées
4. Etude théorique
5. Etude pratique
6. Solution proposée
7. Recommandations
8. Conclusion
 Dans le cadre de l’obtention de licence appliquée en Assurances Banques et
Finances, ce stage été effectué au sein de la société tunisienne de
banque(STB)
 pour garantir la continuité et le bon fonctionnement, les banques
s’intéressent à la gestion de taux de change
 La dévaluation du dinar par rapport aux monnaies de référence, l’inflation et
l’insécurité politique ne font que augmenter le risque de change ce qui
nécessite un pilotage de risque à travers des techniques de couverture.
 Pour se mettre à l’arbi des risques de change, la STB propose une technique
de couverture
Objectifs

 Gestion du risque de change


et le solution proposé par la STB « FORWARD »
 Identifier les déficiences lors du stage
et suggérer des recommandations
Problématique

 Problématique:
Quels sont les produits offerts par la société tunisienne de banque
pour protéger ses clients contre le risque de change

?
Contexte général
Contexte général

Pour pouvoir développer notre sujet, il est important de le


mettre dans son cadre conceptuel et de définir les termes
de base.

Présentation
Contexte Présentation
de la
général de STB
direction
Présentation de STB
Dénomination Société tunisienne de banque
(STB)
Date de 18 janvier 1957
constitution
Forme juridique Société Anonyme

Secteur Banque
d’activité
Capitale 776.875,000 millions de dinars
tunisiens
Directeur Lotfi dabebi

générale
Siège sociale Rue HédiNouira – 1001 Tunis – Tunisie

Agence 140 agences


Effectif 3800 employés
Tel 70 140 000

Email stb@stb.com.tn

Site web www.stb.com.tn

registre de B 18233 1996

commerce
Présentation de la direction

La direction du commerce extérieur s’occupe principalement


des opérations effectuées à l’étranger. Elle comprend quatre
sous-directions
Direction
commerce
extérieur

Directiont Direction
ransferts centrale des Direction
relation
émis et opérations internationale
internationales
reçus

Direction
contrôle
réglementaire
Le sous direction transferts émis et reçus (le lieu dans le quel j’ai effectué mon
stage) est composé de 4 services

OPC OPAF

OPA OPD
Taches effectuées
1. Réception de SWIFT puis enregistrement sur le système IBANSYS
2. Préparation des dossiers financiers et envoi des mails pour les dossiers
négociés
3. Réception les réponses de mail puis préparation
4. Validation
Etude théorique
 Risques: c’est un événement qui peut survenir dans la future d’une maniéré
aléatoire a cause d’insécurité de différents types
 Les différents types de risque bancaire:
 Risque de crédit: ce risque apparait suite au
non respect de client a son engagement financier
 Risque de taux d’intérêt ce risque né lorsque
Les emprunteurs viennent rembourser leur prêt
Par anticipation
 Risque de liquidité: c’est l’insuffisance de
Liquidité bancaire pour faire face à ces besoins
inattendus
 Risque opérationnel: c’est le perte liée aux
défaillances de personne et système ou événement
externe.
 Risque de solvabilité: c’est l’insuffisance des fond
propres afin de liquider les pertes éventuelles par la banque.
 Le risque de change: c’est la variation d’un cours de devise par rapport une
autre monnaie de référence.

Risque de
change

Risque de Risque de Risque de


change de change change
transaction économique comptable

Risque de Risque de
change change
commercial financier
Quelles sont les moyens de protection ?

Opération de change au Cette technique permettant


comptant (spot) d’acheter ou de vendre à
l’instant des devises à un cours
définit en fonction des
conditions de marché
Opération des changes à terme Ce type permet de gérer le
(FORWARD) risque de change en fixant a
l’avance le taux de change
Les avances en devise C’est une opération par
laquelle une banque prête des
devises à unes entreprise
importatrice ou exportatrice.
Alors quelles sont les
techniques de couverture
proposé par STB ?
Etude pratique
Variation du taux de change
Sans
Avec contrat
contrat
a terme
àterme
 Le contrat à terme est un solution mais ne couvre pas totalement le risque de
change car a l’échéance le client est en face de 3 situation:
 Soit le cours a l’échéance est le même (égal au cours de contrat à terme):
ni perte ni gain
 Soit le cours a l’échéance est inférieur au cours de FORWARD: perte
 Soit le cours à l’échéance est supérieur au cours de contrat a terme: gain
Solution proposée
Les options de change

 C’est un contrat qui met en relation deux parties (acheteur et vendeur) dans
laquelle un vendeur donne à un acheteur le droit d’échanger à une date fixée
initialement une quantité de devise, moyennant paiement d’une prime.
 Le grand avantage d’une option de change est de permettre à une entreprise
de s'assurer d'un cours de change sans perdre la possibilité de réaliser la
transaction au comptant si le cours est plus favorable.
Recommandations

 Recruter des nouveaux personnels


 Travailler a attirer tous âge et tous les catégories
pour maximisent des clients
 Modifier le logiciel IBANSYS pour être plus rapide
 Motiver les personnels pour augmenter le
rendement
Conclusion
Les banques jouent un rôle très important dans le
commerce international d’une part elles
sécurisent les opérations internationales. D’autre
part elles participent au financement des
opérations du commerce extérieur et enfin elles
servent le conseil technique et commercial des
exportateurs et des importateurs.?