INTRODUCCIÓN AL

SISTEMA
FINANCIERO
Mg. Nelson Cotrina
García CPCC.
 Sistema Financiero

El sistema financiero de un país

es el conjunto de instrumentos,
mercados e instituciones cuya
función es canalizar el flujo de
fondos desde los oferentes
hacia los demandantes.
Responsabilidades del Sistema Financiero
Garantizar una eficaz
asignación de los recursos
financieros, es decir,
proporcionar al sistema
económico los recursos
necesarios en volumen,
cuantía, naturaleza, plazos y
costes.

Garantizar el logro de la
estabilidad monetaria y
financiera (política
monetaria).
Elementos del Sistema Financiero

El sistema financiero de una nación o país está

integrado por:

cuya finalidad es canalizar el ahorro que generan

las unidades productivas y de gasto con superávit,
hacia los prestatarios o unidades de gasto con
déficit.
 La Intermediaci ón Financiera
La intermediación financiera vincula a los agentes
económicos superavitarios con los deficitarios
haciendo que los recursos de los primeros se trasladen
a los segundos.

TRASLADO DE DINERO

AGENTES AGENTES
SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS

INTERMEDIACION FINANCIERA.
Es el mecanismo por el cual se traslada el dinero.
 Agentes de Intermediaci ón Financiera

INTERMEDIACION

PERSONAS PERSONAS
FAMILIAS CAPTACIONES COLOCACIONES FAMILIAS
EMPRESAS EMPRESAS

SPREAD
Unidades Superavitarias Unidades deficitarias

Operaciones pasivas Operaciones activas

Operaciones de IF con Obligaciones con terceros
terceros con la IF
Pago de intereses Cobra intereses
 Tipos de Intermediaci ón  Financiera

 Se da en el mercado de  Se da en el sistema bancario y

valores. no bancario.
 Se negocian INSTRUMENTOS  Se negocia dinero.
FINANCIEROS.
 El superavitario conoce el
 El superavitario no conoce el
destino de su dinero. destino de su dinero.
 Regulado por la  Regulado por la SBS y AFP.
SUPERINTENDENCIA DEL
 Intermediario: bancos y no
MERCADO DE VALORES .
bancos.
 Intermediario:
INTERMEDIACISAB. ÓN  INTERMEDIACI ÓN
FINANCIERA DIRECTA FINANCIERA INDIRECTA
INTERMEDIACION  FINANCIERA INDIRECTA

INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA

SECTOR NO
SECTOR BANCARIO
BANCARIO

- Financieras
- Bancos Estatales
- Cajas Municipales
- Banca Múltiple
- Caja Rural de A y C
- Edpyme
- Arrendamiento Financiero

Institución de Supervisión y Control la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
INTERMEDIACION  FINANCIERA DIRECTA

INTERMEDIACIÓN
DIRECTA

MERCADO MERCADO
PRIMARIO SECUNDARIO

- Emisiones Directas
Bursátil Extrabursátil
- Emisiones a través de procesos
de Titulación de activos
- Emisiones Societarias
- Rueda
- Emisiones del Gobierno
- MIENM

Institución de Supervisión y Control la

- -
Superintendencia de Mercado de Valores-SMV.
INTERMEDIACION  FINANCIERA INDIRECTA
 SISTEMA BANCARIO  SISTEMA NO BANCARIO

 Conformado por todo el  Conformado por el

conjunto normas, conjunto de instituciones
instituciones y bancos que que trabajan con dinero del
existen en nuestra público pero que no son
economía. bancos.
 Podemos clasificarlos en:
 Ejemplo:
 Cooperativas de ahorro
 Banco Central De  Cajas rurales
Reserva  Cajas municipales
 Banco De La Nación  Financieras
 Banca Múltiple  Edpymes
 Compañías de seguros,
etc.
 Los Mercados Financieros

Los Mercados Financieros son los lugares, mecanismos o

sistemas en el cual se compran y venden activos
financieros.

Los mercados financieros pueden

funcionan sin contacto f ísico, a Las empresas, como los individuos y
trav és de tel éfono, fax, ordenador. el gobierno, frecuentemente
Tambi én hay mercados financieros
necesitan obtener capital.
que si tienen contacto f ísico, como
los corros de la bolsa.
Agentes económicos de los mercados financieros

Empresas
Intermediarios

DEPOSITOS

Mercado monetario
Mercado de capitales

PRESTAMOS

Personas
Naturales
Estado
Naturaleza de los Mercados Financieros
Los mercados en general surgen como
consecuencia del desarrollo de la
división del trabajo y de la
especialización.

Los mercados financieros nacen con la

aparición de las mercancías-dinero
como medios de pago para movilizar
con mayor agilidad los recursos del
sector real.
Clasificaci ón de los Mercados Financieros
Los diferentes modos, plazos y condiciones en que se transan
los recursos financieros da lugar a la existencia de dos
mercados: El mercado monetario y el mercado de capitales.
Funci ón de los Mercados Financieros
Facilitar la puesta en contacto de los demandantes de
fondos con los oferentes de fondos, es decir, poner en
contacto a los agentes que intervienen en los
mercados financieros.
La determinación del precio de los activos financieros.

Dotar de liquidez a los activos financieros.

Activo Financiero

Un activo financiero
es un instrumento
financiero que otorga
a su comprador el
derecho a recibir 
ingresos futuros por
parte del vendedor, es
decir, es un derecho
sobre los activos
reales del emisor y el
efectivo que generen.
Pueden ser emitidas
por cualquier unidad
económica (empresa,
Gobierno, etc).
Activos Financieros

Los productos bancarios (cuentas, depósitos,

etc.).
Los productos de inversión (acciones, bonos,
fondos de inversión, etc., los
llamados activos financieros).

Los planes de pensiones.

Los productos de seguros (seguros de
vida, hogar, etc.).
Activos Financieros

PP 1. Dinero en curso legal: monedas y billetes

OO 2. Dinero en los bancos: depósitos a la vista, depósitos de ahorro y de

RR plazo

TT 3. Deuda pública a corto plazo: letras del Tesoro

AA
FF 4. Pagarés de empresa: activos emitidos por empresas privadas

OO 5. Deuda pública a largo plazo: Bonos y obligaciones del Tesoro.

LL
6. Renta fija: Deuda emitida por las empresas privadas
II
OO 7. Renta Variable: desde acciones hasta derivados financieros
 Mercado de Dinero o Monetario
Un mercado monetario o de dinero puede
definirse como el mercado al por mayor,
de activos de bajo riesgo y alta liquidez y
emitidos a corto plazo (18 meses como
máximo).
Son mercados donde se negocian activos
financieros a corto plazo. Dado el corto
vencimiento de los activos suele decirse que es
un mercado muy líquido,

El mercado monetario es de carácter

típicamente bancario, comercial y de corto
plazo.
 Mercado de Dinero o Monetario
Rentabilidad y Riesgo Tasas y Plazos

OFERTA

AGENTES RECURSOS AGENTES

SUPERAVITARIOS FINANCIEROS DEFICITARIOS

DEMANDA

Constituidos por el capital, las reservas y los

depósitos bancarios
 Mercado de Capitales
• Es un sistema por el cual pueden
satisfacerse las necesidades de las
empresas, obteniéndose los recursos
a través de bonos o abriendo su
capital a través de la emisión de
acciones.
• Es el punto de concurrencia de
fondos provenientes del ahorro y de
demandantes que los solicitan, a fin
de destinarlos a inversiones a largo
plazo.
• Junto con el sistema bancario,
constituyen las dos fuentes
Importancia del Sistema Financiero
 Un sistema financiero sólido es fundamental para la
estabilidad económica de un país.
 Es importante para los pequeños empresarios puedan
tener un impulso para su organización para formar sus
propias empresas con las mejores facilidades.
Regulación del Sistema Financiero
Peruano
El sistema financiero
peruano, está regulado por
la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca
y Seguros, Ley No 26702.
 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

DIRIG
M.E.F. E

SBS Y
BCRP BANCARIO
AFP

NO
Superintendencia
BANCARIO
de Mercado de Valores

CONTROLA Y
REGULA EJECUTA
SUPERVISA
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
MINISTERIO DE
ECONOMÍA Y BCRP
FINANZAS

SBS SMV

INTERMEDICIÓN INDIRECTA INTERMEDIACIÓN DIRECTA

SISTEMA SISTEMA NO MERCADO MERCADO

BANCARIO BANCARIO PRIMARIO SECUNDARIO

-COMPAÑIAS DE EMISIÓN
BOLSA DE EXTRA
SEGUROS DIRECTA
VALORES BURSÁTIL
-BANCOS
-CAJAS RURALES
ESTATALES EMISIÓN DE
-CAJAS GOBIERNO SAB
-BANCA MUNICIPALES
MÚLTIPLE COFIDE,EDPYME EMISIÓN
SOCIETARIA
  -AFP´s
EMISIÓN DE
 
TITULLIZACIÓN
SOCIETARIA
 instituciones que conforman el Sistema
Financiero Peruano
 Bancos.
 Financieras.
 Compañías de Seguros.
 Administradoras de Fondos de Pensiones.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
 Cajas Municipales de Crédito Popular
 EDPYMES
 Cooperativas de Ahorro y Crédito
 BCR

BCRP SBS CONASEV

INSTITUCIONES QUE
CONFORMAN EL
SISTEMA FINANCIERO MCDO DE
DINERO
PERUANO

INFORMAL (2) INFORMAL (1)

EMPRESAS DE
OPERACIONES ONG’S
MULTIPLES

EMPRESA ESPECIALIZADA,
BCO DE INVERSION,
BANCARIA NO BANCARIA EMPRESA DE SEGUROS,
EMPRESAS DE SERVICIOS Y
CONEXOS, EMPRESAS AFP

CAJAS ENTIDAD DE
CAJAS
MUNICIPALES DESARROLLO A
EMPRESAS BANCO DE LA RURALES DE COOPERATIVA
COFIDE FINANCIERAS DE AHORRO Y LA PEQUEÑA Y
BANCARIAS NACION AHORRO Y DE AHORRO Y
CREDITO- MICROEMPRES
CREDITO-CRAC CREDITO
CMAC’s A-EDPYME
AUTORIZADA A
CAPTAR
RECURSOS DEL
PUBLICO
SMV
Entes reguladores del Sistema Financiero Peruano

Banco Central de
Reserva del Perú
(BCR)

Superintendencia de
Banca y Seguros
(SBS) y AFP

Superintendencia del
Mercado de Valores
(SMV)
 FUNCIONES PRINCIPALES DEL
BANCO CENTRAL DE RESERVA  
 FINALIDAD
 Preservar la estabilidad

monetaria
BANCO
 FUNCIONES
CENTRAL
DE RESERVA  Emisión de billetes y

monedas
 Administración de las

reservas internacionales
 Regular el crédito
 FINALIDAD DE LA SBS

A la SBS le corresponde defender los intereses del público,

cautelando la solidez económica y financiera de las personas
naturales y jurídicas sujetas a su control velando por que se
cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las
rigen; ejerciendo para ello el más amplio control de todas sus
operaciones y negocios y denunciando penalmente la existencia
de personas naturales y jurídicas que, sin la debida autorización
ejerzan las actividades señaladas en la presente ley,
procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso,
solicitando la disolución y liquidación del infractor.
 FUNCIONES DE LA SBS
 Promover e implementar nuevos mecanismos de intermediación,
adecuando criterios internacionalmente exigidos para una sana
administración financiera y orientados a lograr el desarrollo de los
diversos sectores económicos del país. 
 Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones
financieras y de seguros. 
 Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de Seguros
con instrumentos que permitan cautelar los ahorros del público. 
 Mejorar el sistema integrado en la Administración de la
información sobre el registro de riesgos financieros, crediticios,
comerciales y de seguros denominado Central de Riesgos. 
 Fortalecer y consolidar la SBS como órgano rector y supervisor
de los sistemas financieros y de seguros
 Encaje legal.-
6.3% que el BCR
obliga a los
bancos
comerciales a
E
guardar.
N
C 6.3%, tasa de encaje a
set.2018
A
J
DEPOSITO S/. 1000 E PRESTAMO S/. 937

TASA DE INTERESA TASA DE INTERESA

PASIVA ACTIVA
TIP TIA

GANANCIA DEL
TIA – TIP = SPREAD BANCARIO BANCO