Es una herramienta básica para el completo conocimiento

de los negocios en un momento determinado y la forma de

anticipar las condiciones futuras con base en la
información contenida en los estados financieros básicos1 a
través de indicadores.

El análisis financiero se
divide en cualitativo y
cuantitativo.

1
La información financiera de toda empresa se
refleja en los estados financieros, los cuales
muestran la situación y desarrollo financiero a
que ha llegado una empresa como consecuencia
de las operaciones realizadas; en otras palabras
son la expresión cuantitativa de los resultados
obtenidos por la gestión de la administración.

2
Considerando las necesidades comunes del usuario
general, los estados financieros deben ser útiles para :

“formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y

evaluar la gestión de la administración, a través de un
diagnóstico integral que permita conocer la rentabilidad,
solvencia y capacidad de crecimiento de la entidad para
formarse un juicio de cómo y en que medida ha venido
cumpliendo sus objetivos” (1)

3
Los directivos y administradores de todos los niveles de un negocio,
permanentemente recurren a las técnicas y herramientas de análisis
financiero para múltiples propósitos; uno de ellos es ejercer control
sobre las actividades de la empresa y sus resultados, lo cual se logra
mediante la observación de cambios importantes y significativos en
razones y tendencias, para tomar las medidas correctivas de manera
oportuna.

4
Mediante una adecuada interpretación de las relaciones entre
variables, obtenidas a través del ejercicio del análisis financiero los
directivos y los administradores podrán:

Solicitar acciones oportunas y eficaces en caso de detectarse algún

problema,
Organizar datos para relacionarlos con valores anteriores o con
estándares externos,
Descubrir las causas o efectos de una situación detectada mediante
el análisis de indicadores,
Identificar puntos fuertes y débiles, con el propósito de aprovechar
oportunidades y corregir los problemas actuales o potenciales.

Por último los directivos y administradores emplean la información

proporcionada por el análisis financiero para optimizar las decisiones
de financiación e inversión y poder garantizar la maximización del
valor de la empresa.

5
 Es una revisión minuciosa y detallada sobre la información
financiera de una empresa, consiste en una serie de pruebas
matemáticas y numéricas que tienen como objetivo servir
como parámetro para diagnosticar su perfil financiero.

Para realizar un análisis cuantitativo existen dos tipos de

métodos(1) que no son precisamente limitados:

Vertical Horizontal

(1)
6
Pueden existir otros métodos, pero sólo nos enfocaremos a estos dos.
Serie de juicios personales relativos al contenido
de los Estados Financieros, basados en el análisis
y la comparación, con la finalidad de identificar
las fuerzas y debilidades (áreas de oportunidad)
para informar del desempeño anterior y su
postura financiera para el futuro.

7
Mediante la aplicación de
los métodos de análisis
tanto vertical como
horizontal nos permite
saber si existe un
equilibrio financiero en
la empresa.

8
Método “estático” por referirse al análisis de
estados financieros correspondientes a un mismo
periodo o ejercicio.
Bajo este método el factor tiempo pasa a ser un
elemento sin importancia.
La importancia de este método está en función de
los signos vitales de la empresa como son: liquidez,
eficiencia operacional, seguridad y rentabilidad.

9
Razones simples

Razones estándar

Razones de causa-efecto

Porcientos integrales

¡¡ups!!

10
Son indicadores o ratios financieros que expresan la
relación matemática entre una magnitud y otra,
exigiendo que dicha relación sea clara, directa y
comprensible para que se puedan obtener información,
condiciones y situaciones que no podrán ser detectadas
mediante la simple observación de los componentes
individuales de la razón financiera.

11
 Estáticas
Por su origen Dinámicas
Combinadas

Razones Simples Liquidez

financieras Solvencia
Endeudamiento
Por su aplicación
Actividad
Rentabilidad
Mercado

12
Se refiere a la disponibilidad de fondos
suficientes para satisfacer los compromisos
financieros de una entidad a su vencimiento, lo
anterior está asociado a la facilidad con que un
activo es convertible en efectivo.

13
 Mide la habilidad de la empresa para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo, máximo un año. Indica en que
medida los pasivos circulantes están cubiertos por los
activos circulantes.

Activos circulante s Efectivo,

Razón circulante  Valores negociables,
Pasivos circulante s Inventarios,
Cuentas por cobrar

Cuentas por pagar

Documentos por pagar
Gastos devengados

Interpretación: Por cada sol de pasivo a

Si > 1 solvente
corto plazo, la empresa tiene “n” pesos de = 1 no solvente
activo circulante. < 1 no solvente

14
Señala la capacidad de la empresa para cubrir las
obligaciones a corto plazo, sin considerar los
inventarios, mide la capacidad inmediata de pago.

Activos circulante s - Inventario s

Razón circulante 
Pasivos circulante s

Interpretación: Por cada sol de pasivo a Si > 1 líquido

corto plazo, la empresa tiene “n” pesos = 1 no líquido
disponibles de activo circulante. < 1 no líquido

15
Indica las veces o velocidad que el inventario se
renueva mediante la producción y se vende
nuevamente o se almacena.

Costo de Ventas
Rotación de inventario s 
Inventario s

Interpretación: La empresa transforma su

inventario en ventas “n” veces en el
Mientras > mejor
período.

16
Indica días en que el inventario se convierte en
ventas.

360
Convertibi lidad 
Rotación de Inventario s

Interpretación: La empresa transforma su

inventario en ventas “n” días en el Mientras < mejor
período.

17
Evalúa la capacidad de la empresa en días para
cobrar sus ventas a crédito de manera oportuna.

Cuentas por cobrar

PPCobranza 
 Ventas anuales 
 360 

Interpretación: La empresa cobra su Mientras < mejor

cartera en “n” días en el período.

18
Evalúa la capacidad de la empresa en días para
pagar sus compras a crédito de manera oportuna.

Cuentas por pagar

PP Pago 
 Compras anuales 
 360 

Interpretación: La empresa tarda en pagar Mientras > mejor

a sus proveedores en “n” días en el
período.

19
Mide el grado de efectividad con el que la
empresa utiliza los activos para generar ventas.

Ventas
RATotales 
Activos Totales

Interpretación: La empresa por cada sol Mientras > mejor

que invierte en los activos, estos generan
“n” pesos de venta en el período.

20
 Mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por
los acreedores con relación a la inversión total de la
empresa. Se refiere a la capacidad de la empresa para
cumplir con sus compromisos totales, es decir, la
liquidez a largo plazo.

Pasivo total
Deuda 
Activo total

Interpretación: Porcentaje de los activos

Mientras < mejor
financiados con deuda ya sea a corto o
largo plazo en el período.

21
Se refiere a la capacidad de la entidad para
generar utilidades, sirve al usuario para medir la
utilidad neta o cambios de los activos netos en
relación a sus ingresos, su capital contable y sus
propios activos. (1)

22
Mide el porcentaje de la utilidad obtenida por cada
sol de ventas.

Utilidad bruta
Margen de utilidad bruta 
Ventas

Interpretación: La empresa obtiene “n”

Mientras > mejor
porcentaje de ganancia por cada sol de
ventas en el período.

23
Mide la utilidad obtenida por su actividad
principal por cada sol de ventas.

Utilidad de operación
Margen de utilidad de operación 
Ventas

Interpretación: La empresa obtiene “n” Mientras > mejor

porcentaje de ganancia operativa por cada
sol de ventas en el período.

24
 Mide el porcentaje de la utilidad obtenida del negocio por
cada sol de ventas. La efectividad de la administración se
mide por los rendimientos generados por las ventas.

Utilidad Neta
Margen de utilidad sobre ventas 
Ventas

Interpretación: La empresa obtiene “n”

Mientras > mejor
porcentaje de ganancia neta después de
impuestos por cada sol de ventas en el
período.
25