Material preparado por: C.P. Ral H. Vallado Fernndez, M.F.

RHVF.

Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento de prestamos o cualquier otro concepto anlogo. (Incluye documentos por cobrar).

RHVF.

Representan el crdito que concede la empresa a sus clientes, sin ms garantas que la promesa de pago en un plazo determinado.

RHVF.

La palabra crdito proviene del latn credere que significa tener confianza, que al mismo tiempo encierra un riesgo crediticio por la confianza otorgada en que el deudor pagar el importe de la operacin.

RHVF.

1. Incremento del consumo, ya que permite que ciertos sectores

de la poblacin (generalmente de bajos ingresos) adquieran bienes y servicios que normalmente no podran adquirir en pago de contado.

2. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios. 3. Ampliacin y apertura de nuevos mercados, al dotar de poder
de compra.

4. Efecto multiplicador en la economa, por aumentar el consumo

y estimular la produccin.

RHVF.

Se clasifican atendiendo a su origen, a cargo de clientes, a cargo de compaas afiliadas, empleados y otros deudores, separando los que provengan de ventas y servicios de los que tengan otro origen. Tambin se clasifican atendiendo a su disponibilidad, inmediata o corto plazo y a largo plazo.

RHVF.

Forma parte de la administracin financiera del capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo ptimo de variables tales como polticas de crdito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros. Generalmente en la empresa la inversin en cuentas por cobrar representa una inversin muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se transformarn en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.

RHVF.

Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas como un medio para vender productos y superar la competencia mediante el ofrecimiento de facilidades de crdito como parte de los servicios de la empresa para favorecer a sus clientes. Est relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando no existe competencia, generalmente la inversin en cuentas por cobrar dentro del capital de trabajo no es significativa. Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las utilidades, para proteger su posicin en el mercado.

RHVF.

Una de las medidas para conocer la inversin que se tiene en cuentas por cobrar es la relacin de la inversin al capital neto de trabajo y se obtienen a travs de la siguiente razn:

Cuentas por cobrar a capital neto de trabajo

Cuentas por cobrar netas

6,150

68.23%

SEARS

Capital neto de trabajo

9,014

El resultado de 68.23% representa la dependencia que el capital de trabajo tiene en la inversin de cuentas por cobrar.

RHVF.

Otra de las medidas para conocer la relevancia de la inversin en cuentas por cobrar es la proporcin que guarda dentro del activo circulante, a travs de la siguiente razn:

Cuentas por cobrar a activo circulante

Cuentas por cobrar netas

6,150

= 39.37%

Activo circulante

15,620

El resultado de 39.37% representa la importancia que la inversin en cuentas por cobrar tiene en el total de la inversin del activo circulante.
RHVF.

La inversin de las cuentas por cobrar se determina por el volumen de las ventas a crdito y por el plazo promedio en das que transcurre entre la fecha de venta y la fecha de cobranza. Para medir la inversin en cuentas por cobrar se efectan pruebas de liquidez.
Lo logramos!!

RHVF.

Se calcula generalmente la relacin que existe entre las cuentas por cobrar y las ventas, como sigue:
Cuentas por cobrar a ventas

Cuentas por cobrar (neto) (1) Ventas netas a crdito

6,150

35.79%

17,185

El resultado representa el porciento de las ventas anuales que estn pendientes de ser liquidadas por los clientes. (1) Cuando las cuentas por cobrar incluyen el (IVA), ste se debe deducir para que sean comparables con las ventas.
RHVF.

El promedio de cobranzas se obtiene tomando como base el resultado de la razn cuentas por cobrar a ventas multiplicado por los das del ao (365) para obtener los das de crdito, o por 12 para obtener los meses. (Plazo promedio de cuentas por cobrar).
Cuentas por cobrar 0.357 x das en el ao 365 = das de cartera 130

Cuentas por cobrar 0.357 x meses en el ao 12

= mes de cartera
4.3

Esta medida es vlida en empresas cuyo ciclo financiero no implica variaciones importantes en sus ventas mensuales promedio.
RHVF.

El procedimiento es el siguiente:
Restarle a la inversin en cuentas por cobrar el total de la venta neta del ltimo mes, que representa 30 das, y as sucesivamente hasta dejar un residuo que debe dividirse entre las ventas del mes y multiplicarse por 30 para obtener el nmero de das que representa. Si vara el nmero de das de un indicador con respecto a otro, se debe a que se trata de una empresa con ventas estacionales, en la que no se puede aplicar la rotacin promedio. Los cambios en la razn pueden indicar cambios en las polticas de crdito cambios en la capacidad de cobranza, o una combinacin de ambas. La buena o mala administracin de las cuentas por cobrar afecta directamente la liquidez de la empresa.
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Das
Cuentas por cobrar (neto) (-) Ventas netas del ltimo mes 6,150 2,100 4,050 (-) Ventas netas del penltimo mes 3,000 1,050 (-) Ventas netas del antepenltimo mes 3,150

30

30

(1,050 / 3,150) =.33333333 x 30 =

10 70
RHVF.

Total de das

? Proceso que comprende las actividades encaminadas a la

decisin de conceder crdito a clientes y

aquellas encaminadas a recuperarlas, que permita elevar al mximo el rendimiento sobre la inversin.
RHVF.

1. Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar

en das de cartera.

2. Administrar el crdito con procedimientos giles y

trminos competitivos.

3. Evaluar el crdito en forma objetiva.

4. Mantener la inversin en cuentas por cobrar al corriente, evitar la cartera vencida.

5. Vigilar la exposicin de las cuentas por cobrar ante la

inflacin y la devaluacin.

RHVF.

El crdito debe pulverizarse, no es conveniente tener un solo cliente, debe diversificarse para que los riesgos, de falta de cobro no afecten a la empresa en forma importante. Es importante analizar el crdito: una herramienta conocida es a travs de las cinco Cs.

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Perfil del cliente

Conducta

Capacidad de pago Crdito de acuerdo con Situacin del negocio Capital Colateral

Situacin de la industria

Condiciones

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(Reputacin).Historial del solicitante para satisfacer sus obligaciones financieras, contractuales y morales. Es una medida cualitativa. Factores a estudiar:
-

Mnica?

Grado de informacin.

evidencia

en

Experiencia de pago. Conocimiento del cliente.

RHVF.

La disposicin del solicitante de pagar el crdito solicitado. juicio subjetivo de posibilidades del cliente. Es una medida cuantitativa que se examina a travs de la informacin financiera histrica.

La informacin a evaluar es: Operacin histrica (tendencias en ventas y utilidades).

-

Capacidad de generar flujos de efectivo.

RHVF.

La

solidez de la estructura financiera del solicitante, evaluando la congruencia de los recursos solicitados con su giro principal.

Los factores a evaluar son: Analizar su ciclo econmico.

-

Analizar sus recursos deuda y de capital.

de

Analizar la rentabilidad tanto de la inversin como del patrimonio.

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Importe de los bienes ofrecidos por el cliente como garanta del crdito concedido. Pueden constituirse con las propias garantas del bien o con otros bienes dados en garanta como seguridad del pago del crdito solicitado.

Factores a considerar: Fuentes alternas de pago. Contratacin de seguros.

RHVF.

Determinar el comportamiento de la industria en su conjunto. En esencia, el objetivo consiste en definir cul ser la capacidad del solicitante de un pas determinado.
Trminos de pago en funcin de la situacin empresarial actual y de las tendencias econmicas generales del pas. Factores a considerar:
-

Riesgo sectorial.
Ventajas competitivas. Nivel tecnolgico.

Grado de influencia.

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PRINCIPALES FUENTES CREDITICIA:

EXTERNAS

DE

INFORMACION

DUN & BRADSTREET, INC..- AGENCIA ESTAUNIDENCE MAS

GRANDE DE INFORMACION CREDITICIA (CLASIFICACION CREDITICIA).

AGENCIAS DE INTERCAMBIO.- RED NACIONAL DE AGENCIAS QUE

INTERCAMBIAN INFORMACION CREDITICIA.

ESTADOS FINANCIEROS.- DEL SOLICITANTE DE LOS ULTIMOS

DOS AOS (DICTAMINADOS), PARCIALES RECIENTES Y EN SU CASO DECLARACIONES ANUALES Y PROVISIONALES (ISR).

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CAMARAS EMPRESARIALES.- DEPENDIENDO DEL SECTOR AL

QUE PERTENEZCA LA EMPRESA.

VERIFICACION BANCARIA.- EL BANCO DE LA EMPRESA QUE

HA DE OTORGAR EL CREDITO PODRA OBTENER INFORMACION CREDITICIA DEL BANCO DEL SOLICITANTE.

VERIFICACION COMERCIAL.- CREDITOS OTORGADOS POR

OTRAS EMPRESAS SIMILARES DEL MEDIO AL SOLICITANTE.

BURO DE CRDITO.- EMPRESA MEXICANA QUE PROPORCIONA

INFORMACION SOBRE LA EXPERIENCIA PERSONAS FSICAS Y MORALES.
RHVF.

CREDITICIA

DE

Las condiciones del crdito

especifican

durante el cual se extiende el crdito, el descuento si existe por pago de contado o pago anticipado y el tipo de instrumento de crdito. Mucho cuidado con los perodos estacionales o cclicos.

el

periodo

RHVF.

El otorgamiento de ms das de crdito estimula las ventas, pero tiene un costo financiero al inmovilizar la inversin en cuentas por cobrar; aumentando los das de cartera y disminuyendo la rotacin.
No se debe ser tan flexible, se debe analizar los efectos que producen para responder al cambio de la competencia y as mantener la participacin en el mercado.

Factores a considerar : tamao del cliente, tipo de producto, importe de la cuenta, costo de la administracin, riesgo, etc.
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Incentivo que se ofrece a los clientes cuando pagan dentro de un perodo condicionado, es decir, es la reduccin en el precio de venta sin dejar de mantener la calidad del producto, el cual comienza a contar a partir del inicio del perodo de crdito comercial. Se utiliza como estrategia agresiva contra la competencia. El descuento debe tener como referencia el costo del dinero en el mercado. El descuento se expresa: 4/ 10, neto 60

RHVF.

4 10 Neto 60

Equivale al porcentaje del descuento.

Equivale a los das en que el descuento est disponible.

Equivale al tiempo normal vencimiento del crdito.

del

RHVF.

Tasa anual efectiva =

1 + td
100 -td

360 D - 1

Donde: Td = tasa de descuento expresado como valor absoluto (4) D = perodo neto que resulta de restar al perodo de crdito normal menos el plazo en que se seala para la aplicacin del descuento. (60-10) 360 = Nmero de das al ao que se consideran dentro del crdito comercial.
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Tasa anual efectiva =

1+

4
100- 4

360 60-10 - 1

Esto equivale a otorgar un descuento por pronto pago a un costo financiero del 34.17% anual.
Si esto lo comparamos contra el costo financiero de un crdito bancario, sabremos si conviene o no otorgar el descuento.

Para el comprador astuto si no lo aprovecha, en realidad estar recibiendo un prstamo a una tasa anual de 34.17%, es decir, los 7 perodos sin descuento al ao, durante los cuales podra ganar 4%.

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La cobranza es el reflejo de la Situacin de la empresa

Se

refiere a los procedimientos que se siguen para obtener la recuperacin de las cuentas por cobrar vencidas o a su vencimiento.

Esta poltica es muy variable y est condicionada al mercado y giro del negocio.

Lada sin costo al 01 800

RHVF.

La administracin de la cobranza se realiza a travs de un informe conocido como Calendario de antigedad de saldos, herramienta que permite mantener al da las cuentas por cobrar, pues pone al descubierto la situacin de la cartera con toda claridad a una fecha determinada.

Cliente
La Partida La Prima La Reserva sumas

0 - 30
13,000.00 7,000.00

31 - 60
5,000.00

61 - 90
2,000.00

Total
18,000.00 9,000.00 7,000.00 34,000.00

4,000.00 20,000.00 9,000.00

3,000.00 5,000.00

Porcentaje

59%

26%

15%

100%

Plazo promedio de cartera (PPCxC) = .59(15) + .26(45) + .15(75) PPCxC = 47 das.

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Esta herramienta va en funcin de la calidad de la cobranza y la estrategia de recuperacin que se debe de utilizar.
Alto

3
5,000.00 15%

Riesgo

1
Bajo 20,000.00 59% Flexible

2
9,000.00 26%

Rgida

Cobranza
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Cuadrante 1. Riesgo bajo, cobranza flexible. Estrategias: telfono, fax, cartas de cobro, etc. Cuadrante 2. Riesgo bajo, cobranza rgida. Estrategias: visitas personales, detener embarques, negar mercanca, cancelar crdito, etc. Cuadrante 3. Riesgo alto, cobranza rgida. Estrategias: agencias de cobro, procedimientos judiciales, etc.

Cuadrante 4. Riesgo alto, cobranza flexible. Estrategias: de negociador- plan de pagos, adjudicacin, etc.
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1.Analizar la conveniencia de otorgar descuentos por pronto pago y/o ampliar trminos y condiciones. 2. Implementar el cobro de intereses moratorios. 3. No descuidar la oportunidad de la facturacin y entrega. 4.Utilizar sistemas automatizados para administrar la cartera.
RHVF.

Se puede obtener financiamiento con la venta de las cuentas por cobrar (Factoring), que significa factoraje: El factoraje es una operacin de financiamiento de corto plazo por medio del cual las empresas y las personas fsicas con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesin de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra recibos, ttulos de crdito, etc.) a una empresa de factoraje. (www.factoraje.com.mx)
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Producto diseado para que las empresas cedan sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje y cuenten con el flujo de efectivo necesario para su operacin.
1. Vende bienes o servicios

Su empresa

Cliente

2. Cede su cartera

4. Notifica la cesin

5. Paga al vencimiento

3. Anticipa el pago

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Empresa de factoraje

Las cuentas por cobrar son activos monetarios porque representan un determinado nmero de unidades monetarias por cobrar, por lo que no son susceptibles a modificar su monto y por lo tanto no pueden corregirse ya que su importe permanece por el mismo nmero de unidades que representan. La administracin de la empresa tendr que decidir la accin a seguir, valorando el costo de una cartera elevada, midiendo con los ndices la inflacin (la prdida del poder adquisitivo), contra la recuperacin inmediata.
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