COMISIÓN PARA LA AUDITORÍA

INTEGRAL DEL CRÉDITO PÚBLICO

DEUDA COMERCIAL

Quito, Septiembre 2008

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DEUDA PÚBLICA EXTERNA ECUATORIANA CON LA

BANCA PRIVADA INTERNACIONAL
1976 - 2006

MONTO ACTUAL DE LA DEUDA EXTERNA COMERCIAL: US$ 4.115.436.000,00

Participación de la Deuda Comercial en el total de la deuda pública: 30%

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1. Convenios Originales US$ 144.173.000,00

2. Bonos Brady US$ 111.263.000,00

2.1. Descuento US$ 12.343.000,00

2.2. Par US$ 50.183.000,00
BANCOS Y BONOS
2.3. PDI US$ 48.737.000,00
US$ 4.115.436.000,00

3. Bonos Globales US$ 3.860.000.000,00

3.1. Bonos 2030 US$ 2.700.000.000,00

3.2. Bonos 2012 US$ 510.000.000,00
3.3 Bonos 2015 US$ 650.000.000,00
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EL PESO DE LOS INTERESES ACTUALES

Monto actual de los Intereses de la Deuda Externa Comercial

representa el 44% del total de intereses pagados
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PESO DE LOS INTERESES DE LA DEUDA EXTERNA CON LA

BANCA PRIVADA INTERNACIONAL ACTUAL
US$ 392 MILLONES ANUALES

Bonos Global 2030 (10% sobre US$ 2.700 MM) = 270

millones
Bonos Global 2012 (12% sobre US$ 510 MM) = 61,2 millones

Bonos Global 2015 (9,38% sobre US$ 650 MM) = 60,9 millones

 En el 2007, el servicio de la deuda externa pública total fue de

USD 1.756 millones, según datos del BCE.
 Este valor es mayor que el previsto en el presupuesto de 2008
para Salud (USD 738 millones), Bienestar Social (USD 544
millones), Desarrollo Urbano y Vivienda (USD 374 millones),
Ambiente (USD 76 millones), Educación (1.586 millones).
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LA SANGRÍA DE
RECURSOS PROVOCADA
POR LA DEUDA EXTERNA
COMERCIAL
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Fuente: Estadísticas del Banco Central del Ecuador detalladas en las tabla 1 y 2 del anexo estadístico I
Nota 1: No hay datos sobre 1978.
Nota 2: Las transferencias netas son los préstamos menos las amortizaciones y intereses
Autor: Rodrigo Avila – Auditoría Ciudadana de la deuda de Brasil
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La CAIC, a pesar de las dificultades de acceso a información y limitaciones

para la realización de la Auditoría, tuvo la oportunidad inédita de analizar
documentos y datos que evidencian la ilegalidad y la ilegitimidad de la deuda
ecuatoriana con la banca privada internacional, confirmando que dicha
deuda:

 Ha sido un instrumento de saqueo de los recursos financieros

 Ha provocado la pérdida de Soberanía
 Resulta de la actuación de un reducido grupo de bancos (Shearson
Loeb Rhoades, Lloyds Bank, Citybank, JPMorganChase), en
procesos de “reestructuración” no transparentes que generaron la
transferencia de deudas privadas al Estado, canjes y pagos
anticipados injustificados, costos onerosos y operaciones directas
en el exterior sin registro en el Ecuador.
 Representa irrespeto a los derechos humanos por la sustracción de
recursos presupuestarios, privando a la población del acceso al
trabajo, a la salud y educación
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ORIGEN DE LA
DEUDA COMERCIAL
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 Sobre endeudamiento de entidades públicas causadas por exceso de liquidez

internacional
 Elevación de las tasas de interés internacionales
 Voluminosas emisiones de ¨Pagarés¨ negociables en el mercado secundario
 Recurrentes negociaciones que significaron prepagos en el exterior
 Conversión de deudas de entidades públicas en deudas del Gobierno Central
en procesos que generaron cuantiosas ganancias a la Banca Privada, sin
beneficio alguno al país, causando además daños incalculables a la
economía y al pueblo ecuatoriano.
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LA PERPETUACIÓN DE UNA MISMA DEUDA ILEGÍTIMA 1976 AL 2006

Deuda Externa Pública del Ecuador con la Banca Privada (USD MM)
 1976 AL 1982: DEUDA ORIGINAL
Endeudamiento Agresivo,
Refinanciamientos, Emisión de “Pagarés”
 1983 – PAQUETE Sector
Público ERA-83 USD 1.100 MM Sector
Privado.Sucretización.US1.600 MM Dinero
Fresco USD 431 MM
 Pagos directos en el exterior originaron el
Mecanismo Complementario – Artificio
Contable mediante emisión de bonos
 1984 - ERA-84
 1985 – MYRA -85-89
Dinero Fresco USD 200 MM
 1986 – Convenio de Consolidación (Deuda
Privada)
 1986 : Suspensión de Pagos
 1992: TOLLING AGREEMENT – Renuncia
Formal a la prescripción de la Deuda
Comercial
 1995: Canje para Bonos BRADY
 1999: Plan ADAM - Pacto anticipado para
renegociación de Brady a Global y
compromiso de ejecución de garantías
Colaterales
 2000: Canje de Brady y Eurobonos a
Bonos Global Fuente: Estadísticas del Banco Central del Ecuador Elaboración:
CAIC/SCDC/ Rodrigo Ávila – Auditoria Ciudadana de la deuda de Brasil
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La Deuda Externa Ecuatoriana creció, entre 1976 – 1982, 18 veces para

el sector público y 28,4 veces para el sector privado, como se demuestra
en el siguiente cuadro:

A su vez, el incremento de las tasas de intereses internacionales fue:

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 No se ubicaron decretos ejecutivos indicados como referentes a

algunos “Contratos Originales”, en los años 1976-1982
 La mayoría de las entidades públicas no contestaron
satisfactoriamente a solicitud de informaciones de la CAIC
 Préstamos para prepagar obligaciones no vencidas
 Emisión inorgánica de papeles fiduciarios en el mercado financiero
internacional (“Pagarés”), que fueron liquidados en el Convenio
ERA-83 por el monto de US$ 697 millones a valor de mercado.

RECOMENDACIONES

 Examen especial ampliatorio y complementario a la presente

auditoria a fin de determinar si los créditos registrados a cargo de
entidades públicas y de gobierno llegaron a existir, pues la CAIC
tuvo acceso a poca contratos de forma incompleta y tardía.
 Determinar responsabilidades por el endeudamiento excesivo,
especialmente bajo la forma de “Pagarés” inorgánicos
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 La deuda original representada por “Contratos Originales” y

“Pagarés” se incrementó por las constantes refinanciaciones,
renovaciones anuales de “Pagarés” y por la elevación de las tasas
de interés internacionales.
 Evidencias de ilegalidad: Usura y anatocismo
 Inobservancia del principio Rebus Sic Stantibus (Art. 62 de la
Convención de Viena sobre Derecho de los Tratados, 1969).
 Si las tasas de interés se hubiesen mantenido en 6% al año, los
pagos por parte del gobierno ecuatoriano hubieran cancelado toda
la deuda en 1995, y lo que se siguió pagando después originaría un
valor de USD 5,4 mil millones a favor del Estado ecuatoriano.

RECOMENDACIONES

 Solicitud a la Asamblea de la Naciones Unidas que efectúe un

pedido de opinión consultiva a la Corte Internacional de Justicia de
Haya
 Promover alianza de países endeudados por la banca privada
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CORRESPONSABILIDAD DEL FMI

 El FMI participó activamente en todos los convenios que celebró el
país con la banca privada internacional, intromisión inaceptable en la
decisiones soberanas de política económica y social.
 Paquetes de “Refinanciamiento” condicionados a la suscripción de
acuerdos con el FMI con medidas anti-sociales
 Violación de la Soberania, de los Estatutos del FMI, de principios
básicos del derecho internacional como los de igualdad soberana de
los Estados, libre autodeterminación de los pueblos, no injerencia en
los asuntos internos de los Estados, Derecho al Desarrollo y respeto a
los derechos humanos, consagrados por la Carta de las Naciones
Unidas e innumerables instrumentos y pactos internacionales.

RECOMENDACIONES
 Denunciar la corresponsabilidad del FMI en la defensa de la Banca
Privada contra los intereses del Ecuador
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CONVERSIÓN DEUDA
PRIVADA EN DEUDA DEL
BANCO CENTRAL
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ASUNCIÓN DE LAS DEUDAS DEL SECTOR PÚBLICO Y PRIVADO POR EL BANCO

CENTRAL Y LOS CONTINUOS “REFINANCIAMIENTOS” A PARTIR DEL PAQUETE
DE 1983

 “Refinanciamientos” significaron prepagos en exterior de “Pagarés” y

deudas de entidades públicas y gobierno que fueron traspasadas al BCE
a su valor nominal
 Reembolso Directo en el Exterior: los créditos de los “refinanciamientos”
no venían al Ecuador, sino que se quedaban en la misma banca
acreedora para liquidar obligaciones anteriores
 Estos créditos y pagos directos en exterior no fueron contabilizados en
el BCE. Para cubrir esa ausencia de registro fue creado el “Mecanismo
Complementario”: Artifício Contable representado por una emisión de
bonos del Estado por el MEF, que los entregaba al BCE, con el objetivo
de no reflejar las pérdidas en el balance del Banco Central. Estos Bonos
no fueron reflejados en las estadísticas del BCE.

RECOMENDACIONES
 Acciones Jurídicas contra los responsables por los “Refinanciamientos”
y por el “Mecanismo Complementario”, que originaron fuertes perjuicios
al Ecuador
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CONVERSIÓN DEUDA
PRIVADA EN DEUDA DEL
BANCO CENTRAL
(SUCRETIZACIÓN)
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 Monto Sucretizado: US$ 1.476.617.772,39, distribuido en

aproximadamente 40.000 operaciones y 15.000 clientes
(Fuente: BCE)
 Los beneficios concedidos por decretos ejecutivos al sector
privado fueron ampliados por disposiciones de la Junta
Monetaria, sin amparo en autorización legal del Ejecutivo.
 Emisión de bonos del Estado para cubrir pérdidas de la
Sucretización
 En 1995 la deuda sucretizada es transformada en los Bonos
Brady, distribuidos de la siguiente manera: Bonos IE, US$
97,73 MM; Bonos con Descuento, US$596, 40 MM; Bonos
PDI US$ 515,93 MM, lo que da un total de US$1.210 MM.
 La falta de control fue una puerta abierta para que puedan
sucretizarse créditos ficticios y créditos irrecuperables.
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TOLLING AGREEMENT
RENUNCIA UNILATERAL
A LA PRESCRIPCIÓN DE
LA DEUDA COMERCIAL
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 El Tolling Agreement fue un Acto Unilateral de Renuncia a Derecho

Público irrenunciable
 Por la suspensión de pago durante seis años la Deuda Externa
Comercial Ecuatoriana, de acuerdo al Estatuto de Limitaciones a que
se sometían todos los convenios, entraba en un período de
prescripción
 Para determinar este plazo de seis años la CAIC observó el
vencimiento de las obligaciones de pago directo en exterior (en las
“fechas de conversión” de cada convenio) y vencimientos de capital
e intereses
 Sorprendentemente el presidente Sixto Duran Ballen autorizó,
mediante el Decreto Ejecutivo No. 333-92, al Ministro de Finanzas y
Crédito Público, suscribir un “Convenio de Garantía de Derechos”
con la banca privada
 Lo que se suscribió fue una declaración unilateral de renuncia a la
prescripción. La banca no suscribe dicho acto.
 Hubo irregularidad en la suscripción: Poderes concedidos en fechas
posteriores a la fecha de firma del Tolling
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 Opinión Legal del Procurador General de la República del Ecuador

siguió un borrador que era idéntico a la Opinión de los Abogados de
la banca privada internacional, lo que puede caracterizar falsedad
ideológica
 Ante las agresiones al derecho ecuatoriano, debe ser declarada la
NULIDAD del Tolling Agreement, lo que determina que dicho acto no
impidió la prescripción de la Deuda Externa Comercial Ecuatoriana
 El Tolling únicamente favoreció a la banca privada.
 Las Cortes Internacionales no aceptan ninguna demanda después
de los seis años, por lo que la banca privada no podría reclamar la
deuda prescrita.

RECOMENDACIONES

 Acción de Nulidad respecto al Tolling Agreement.

 Acciones penales, civiles y administrativas contra los responsables
nacionales y extranjeros involucrados en el Tolling Agreement, por
los grandes daños a la economía del Ecuador y a su pueblo.
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PARTICIPANTES EN EL TOLLING
 Sixto A. Durán Ballén C., Presidente de la República que firma el Decreto Ejecutivo no. 333
 Sebastián Pérez Arteta Ministro de Finanzas y Crédito Público – Encargado, que firma el DE
333 (juntamente con el presidente de la República); Resolución del BCE; dictamen de la Junta
Monetaria (en la calidad de subrogante), y Oficios a entidades públicas
 Mario Ribadeneira, Ministro de Finanzas y Crédito Público del Ecuador, que firma el Convenio
en Nueva York
 Ana Lucia Armijos, Gerente General del Banco Central del Ecuador, que firman el Convenio
en Nueva York
 Carlos Larreategui Mendieta, Procurador General de la República del Ecuador, que firma el
dictamen y Opinión Legal (idéntica a la opinión de Pérez, Bustamante y Pérez, bufete de
abogados de la Banca)
 Augusto de la Torre, Gerente de la División Técnica del BCE, y Romulo Garcia S., Asesor
Legal del Banco Central del Ecuador, que firman en conjunto Informe de BCE
 Ronald W. Goldberg, representante de los abogados del Ecuador en Nueva York Coudert
Brothers, que según Ayuda Memoria del BCE orientó la firma del Tolling
 Francisco Roldán, representante de los abogados del Pérez, Bustamante y Pérez, bufete de
abogados de la Banca Privada Internacional
 Lloyds Bank, Agente Coordinador, que preparó los documentos del “Tolling Agreement”
 Comité de Gestión Bancario
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CONVERSIÓN A
BONOS BRADY
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PLAN BRADY
Renuncia a la opción de recompra de la deuda a precios bajos de
mercado:
 Anatocismo explicito: Transformación de intereses atrasados en
Bonos PDI, e intereses de mora en Bonos IE
 Cláusulas Ilegales y Ilegítimas (Renuncia a soberania, exigencia a
mantener relación con organismos multilaterales; renuncia a cualquier
posibilidad de realizar reclamos contra la invalidez, ilegalidad o
inejecutabilidad)
 Exigencia de compras de garantías Colaterales, financiadas con
préstamos destinados a otras finalidades. Monto de US$ 604 millones.
 Sospecha de fraude en la declaración de moratoria en 1999, pues no
había justificación para el incumplimiento del cupón de los Bonos
PAR
RECOMENDACIONES
 Acciones jurídicas contra los que negociaron el Canje de deuda para
Bonos Brady, en condiciones totalmente ajenas a los intereses del
Ecuador
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1. Arq. Sixto Durán-Ballén C.,

Presidente Constitucional de la República del
Ecuador

2. Ana Lucía Armijos Hidalgo Presidente de la

Junta Monetaria,

PARTICIPANTES
3. Dr. René Sánchez Ministro de Finanzas y
EN EL Crédito Público, encargado,

PLAN BRADY
4. Econ. Modesto Correa Ministro de Finanzas y
Crédito Público, encargado,
5. Dr. Augusto de la Torre E.Gerente General del
Banco Central del Ecuador,

6. Dr. Guido Garcés Cobo Procurador General

del Estado, subrogante
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CANJE PARA
GLOBAL
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CANJE PARA GLOBAL

 Renuncia a la opción de recompra de la deuda a precios bajos de mercado;
 A la fecha del canje no había sido publicado Decreto Ejecutivo para emisión de
los Bonos Global ni para autorización de la operación.
 El “Dictamen de la Procuraduría General del Estado” no analiza los términos de
la operación y condiciona su dictamen a la autorización otorgada mediante
Decreto.
 Actuación de Salomón Smith Barney Inc. Y J.P. Morgan en la Negociación del 27
de Julio de 2000 sin la autorización formal del Ecuador
 Delegación de competencia para que el Cónsul del Ecuador en Nueva York
suscriba la reestructuración de la Deuda Externa del Ecuador DESPUES DE LA
FECHA DE LA NEGOCIACIÓN
 Delegación de competencia a una “Comisión” para negociar la deuda externa,
siendo que ésta es una atribución exclusiva del Ministro de Finanzas
 Contratación de Agentes Fiduciario y de Intercambio sin autorización
 Liquidación de garantías colaterales en forma arbitraría e ilegal.
 Negociación de Bonos Brady, Par y Descuento, que no debían se canjeados
porque estaban prepagados mediante garantía constituida.
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PRINCIPALES PARTICIPANTES EN EL CANJE PARA GLOBAL
NOMBRES Y APELLIDOS
Gustavo Novoa Bejarano
Luis Iturralde Mancero
Jorge Guzmán Ortega
Alfredo Arizaga Gonzáles
Ana Lucia Armijos
Fabiola Calero Córdova
Enrique Gutiérrez Acosta
Jorge Emilio Gallardo Zavala
Alonso Pérez Kakabadse
Carlos Carrera Noritz
Francisco Arosemena Robles
Jorge Roca Arteta
Juan Montufar Freile
Leopoldo Báez Carrera
Mauricio Yépez Najas
CARGO
Presidente de la República
Ministro de Economía y Finanzas
Ministro de Finanzas y Crédito Publico
Ministro de Finanzas y Economía
Ministro de Finanzas y Crédito Publico
Subsecretaria de Crédito Público
Encargado
Subsecretario Jurídico
Presidente de la Comisión Negociadora
Integrante de la Comisión Negociadora
Integrante de la Comisión Negociadora
Integrante de la Comisión Negociadora
Integrante de la Comisión Negociadora
Integrante de la Comisión Negociadora
Gerente General del BCE
Presidente del Directorio
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CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
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RECOMENDACIONES
 Ante los indicios de ilegalidades e ilegitimidades determinadas
durante el proceso de auditoria, identificadas por esta Subcomisión, y
la necesidad de atención urgente a las demandas sociales del pueblo
ecuatoriano y la preservación del Patrimonio Público del Ecuador, la
CAIC recomienda:
 Acto soberano de declaración de nulidad de la totalidad de los bonos
Global, acompañado de la suspensión inmediata de pagos.
 Esta decisión de suspensión inmediata de pagos puede ser
acompañada de Acciones Legales en el Ecuador (y/o en el exterior)
para:

- Impugnar todos los actos y contratos que rigieron los Bonos

Global,
- Enjuiciar a los responsables internos y externos que
participaron en los procesos de instrumentación y emisión de
los Bonos Global 2012, 2030 y en sus operaciones
subsecuentes
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RECOMENDACIONES
 Dichas acciones legales deben contar con informes previos de los
asesores jurídicos de la Presidencia de la República del Ecuador,
Fiscalía General de la Nación y Contraloría General del Estado, en los
cuales se establezcan los argumentos legales para iniciar los referidos
juicios

 La emisión de Bonos “Global 2030 y 2012”, no tiene legalidad, por

ende todas las operaciones complementarias y las operaciones
deslindantes de la misma, como fue la emisión de Bonos “Global
2015” (con descuento), contratación de crédito en la “FLAR”, no
tendrían justificación de haber sido realizadas.

 Considerando las condiciones onerosas impuestas por la Banca

Internacional y que el monto del capital ha sido ya pagado a través de
intereses normales y de mora, se considera que la deuda ya se
encuentra pagada, por lo que recomienda que se suspenda el pago de
la deuda.