Elaborado por:

Perodo Acadmico 2011 Gabriela Bayas Anita Lpez

Capital de Trabajo
El capital de trabajo son los recursos necesarios para atender la operacin normal de la compaa, es decir, cumplir con las obligaciones de corto plazo (pasivos corrientes).

Para cumplir con estas obligaciones corrientes, la compaa cuenta en primera medida con sus activos corrientes, pues son estos los activos que generan efectivo de forma rpida.

Estudio del capital de trabajo

Desde un punto de vista terico, la utilidad del capital de trabajo se centra en su capacidad para medir el equilibrio patrimonial de la entidad

La definicin contable

El Capital de Trabajo se entiende como la asignacin de recursos Financieros para activo corriente del Proyecto.

Este concepto es valido para Empresas que generan recursos a corto plazo, no tomando en cuenta la naturaleza del Financiamiento ni las fuentes de procedencia que por lo general son de larga duracin.

la existencia de un capital de trabajo positivo (activo corriente mayor que el pasivo corriente) acredita la existencia de activos lquidos en mayor cuanta que las deudas con vencimiento a corto plazo.

En este sentido, puede considerarse que la presencia de un capital de trabajo negativo puede ser indicativo de desequilibrio patrimonial. Todo ello debe ser entendido bajo la consideracin de que esta situacin no afirma la situacin de quiebra o suspensin de pagos de la entidad contable.

Capital de Trabajo

Para proyectar las cuentas que componen el capital de trabajo de la compaa (activos y pasivos corrientes) se calculan las rotaciones de cada una, teniendo en cuenta que haya consistencia con el tipo de negocio y con el comportamiento histrico. Un ejemplo del clculo de las rotaciones es el siguiente:

Activos Corrientes (Caja)

Rotacin Dias Caja = (Caja*365) / Costos y Gastos Operacionales

Pasivos Corrientes (CxP)

Rotacin Dias CxP = (CxP*365) / Ingresos Operacionales

Capital de Trabajo

Dependiendo de la variacin en el capital de trabajo, se puede determinar la capacidad de la compaa para atender el curso normal del negocio:

Cambio en A. Corrientes

Cambio (aumento) en los activos corrientes resta en el Flujo de Caja porque la empresa est financiando a un tercero.

Cambio en P. Corrientes

Cambio (aumento) en los pasivos corrientes suma en el Flujo de Caja porque significa que la empresa est siendo financiada por un tercero.

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

Inversin

Cartera Inventarios

Mercado (Ext.) Tcnico (Int.)

Financiacin

Proveedores

Mercado (Ext.)

Ciclo del Capital de Trabajo: Das Cartera + Das Inventario Das Proveedores
Capital de Trabajo Positivo: Cart. + Inv. Prov. > 0 = Alta Inversin. en K.Wjo. Capital de Trabajo Negativo: Cart. + Inv. Prov. >0 = Liberacin K. Wjo.

Capital de Trabajo Positivo: Sector Industrial

Cartera: 90 das Inventario: 45 das Proveedores: 30 das Ciclo K. Wjo: 105 das

Capital de Trabajo Negativo: Almacenes de Cadena Cartera: 2 das

Inventario:

45 das

Proveedores: 60 das Ciclo K. Wjo: -17 das