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El ciclo de proyectos Contenido bsico de un proyecto Evaluacin Economica Financiera Evaluacin de Impacto El Sistema Nacional de Inversin Pblica, SNIP
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Ing. Contador
Ing.
Mkt.
Gerente
1995 Corel Corp.
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Qu es un proyecto?
Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
Es un conjunto de egresos (inversiones y costos) y beneficios que ocurren en distintos periodos de tiempo
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Tipo de proyectos
Crear un nuevo negocio Sobre un negocio en marcha
Ampliacin de Servicios Inversin en nuevos activos Ampliacin o reemplazo de activos existentes
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Empresarial Social
Rentabilidad
Empresas
Estado / Org. Int.
Bienestar
EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.
SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Agrcolas, pecuarias, Frutcolas, pesqueros, clnicas, financieros Energa, carreteras, puentes, puertos, hospitales, hoteles etc. Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .
Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :
Regional
Local
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De bienes
De Servicios
Proyectos que producen artculos o mercancas. B. Consumo Final, Intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servico, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.
De Investigacin
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Etapas en la fase de Pre Inversin en un proyecto a. Idea b. Perfil de un proyecto c. Estudio de pre factibilidad d. Estudio definitivo
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Diseo y Evaluacin
Fin o Liquidacin
Identificacin
PRE INVERSION
Operacin/Direccin OPERACION
INVERSION
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Pre Inversin
El costo de los anlisis y estudios previos Necesidad de evaluacin de terrenos y edificios Estimacin de principales variables (costos y beneficios) Determinacin de la conveniencia de llevar a cabo la inversin
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Inversin
Elaboracin del cronograma de inversiones Programa de trabajo Ejecucin del financiamiento Necesidades adicionales que surjan durante la implementacin de un proyecto
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Operacin
Estimacin de la fecha de puesta en marcha Costos previstos para el inicio de las operaciones (necesidad de pruebas previas) Ejecucin y validacin de las estimaciones hechas en la etapa de pre inversin
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Idea
Deteccin de una necesidad Visualizacin de una oportunidad Existencia de una fortaleza Posibilidad de utilizacin de activos
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Perfil de un Proyecto
Incorporacin
de la ideas Bsicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusin En Principio
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El Estudio Definitivo
Reduccin del margen de error de las estimaciones de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos Decisin de llevar a cabo el proyecto
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FORMULACIN
Anlisis del entorno Oportunidades y Amenazas Identificar Visin, misin objetivos y estrategia vigentes
IMPLEMENTACIN
CONTROL
Balanced Score Card
Asignar Recursos
Formular Objetivos
Establecer Estrategias
Implementar Estrategias
Control Estrategico
REALIMENTACIN
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Presupuestos Luz Polticas Ruido Org. espacial Financieras Relaciones Int Ext Procesos Moneda Medio ambiente
Luz Mtodos Ruido Org. espacial Relaciones Int Ext
Lluvia de ideas
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Riesgos
Magnitud del mercado potencial Seguimos o no seguimos con el proyecto
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Localizacin
Macro y microlocalizacin Factores Fuentes de materias primas Disponibilidad de mano de obra Tecnologa del proceso productivo Aspectos Impositivos (Tributarios)
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Envergadura de la empresa Aspectos Tributarios Riesgo a asumir Persona Natural Persona Jurdica
EIRL S.A.C.,S.A.A.
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Relacin Costo-Volumen-Utilidad
Costos Personal Materiales & Insumos Costos Indirectos Gastos Administracin Ventas y Promocin Financieros Costos Fijos Variables
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Mtodo grfico
P E = Costo Fijo = 72 000 = 12 000 por ao Mg Cont. 10 - 4
$ (000)
Punto Equilibrio
Ingresos
Total costos
120 72 12,000 Unidades
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de trabajo
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FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO
Fuentes de recursos alternativas. Condiciones del mercado financiero. Financiamiento del componente importado y nacional Crdito Comercial y Concesional Costo del crdito
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
Punto de Equilibrio
Financiamiento, plazos, tasas Seguimos o no con el Proyecto
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Inversin Depreciacin Ingresos operativos Ventas (Sin IGV) Costos (Sin IGV) Egresos operativos Calculo del IGV Estado de PP y GG ( Impuesto Renta) Flujo de caja Econmico ( Eval.Econ.) Flujo de financiamiento Flujo de caja Financiero (Eval.Finan.)
LA INVERSION
La inversin en activos (Tangible y no tangibles) Gastos pre-operativos El cambio en el capital de trabajo Determinar la vida til del proyecto y su valor de liquidacin
Es la salida inicial requerida, tomando en cuenta el costo por instalacin del activo nuevo, los ingresos despus de impuestos obtenidos por la venta del activo viejo, cualquier gasto pre operativo y cualquier cambio del capital de trabajo neto
LA DEPRECIACION
Se aplican las tasas de depreciacin de acuerdo a la legislacin vigente Actualmente se aplica la depreciacin lineal, a partir del valor de adquisicin, el saldo se denomina valor en libros, sirve como Referencia para su liquidacin
4 2 2 1 3
956.00 950.00 000.00 000.00 000.00 7 272.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50
-500
-1000
INGRESOS-EGRESOS
FLUJO NETO FLUJO ECONOMICO FLUJO NETO ECONOMICO FACTOR ACTUALIZACION
-13 906.00
13 828.50
12 622.50
12 622.50
15 622.50
1 500.00
1.0000
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.6355
12%
FLUJO NETO ACTUALIZADO
12 346.88 12 347.47
10 062.58 10 062.66
8 984.45 8 984.70
9 928.38 9 928.10
953.28 953.25
CALCULO MANUAL
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TASA DE DESCUENTO
LLAMADA TAMBIEN: Costo de capital Costo de oportunidad de capital Tasa de corte
Es la tasa de rendimiento que una empresa debe obtener sobre sus inversiones en proyectos, para mantener su valor de mercado
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CRITERIOS DE EVALUACION
Utilizados para saber si se debe realizar un proyecto
Relacin Costo beneficio Periodo de recuperacin de la inversin Tasa interna de retorno Valor Actual Neto
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FINANCIAMIENTO
RUBRO PRINCIPAL SALDO DEL PRESTAMO AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL FINANCIAMIENTO NETO 0 6 953.00 6 953.00 1 2 3 4 LIQ 0.00
5 214.75 3 476.50 1 738.25 0.00 1 738.25 1 738.25 1 738.25 1 738.25 2 085.90 1 564.43 1 042.95 521.48 625.77 469.33 312.89 156.44 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28
12%
FLUJO FINAN ACTUALIZADO
-6 953.00 -6 953.00
9 491.18 9 491.63
7 803.85 7 803.91
7 227.55 7 227.75
8 591.71 8 591.46
953.28 953.25
CALCULO MANUAL
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OPTIMIZACION
Utilizados para tomar decisiones sobre un proyecto
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El anlisis de sensibilidad
Variaciones en factores de importancia para el proyecto: Precio, Volumen, Costos, etctera.
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P R O B L E M A
Causas y efectos
Diagnstico
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IDH ndice de Desarrollo Humano PBI Per Capita Esperanza de vida Logro educativo (Alfabetismo y matriculacin) Acuerdo Nacional (Poltica 13) Polticas de Salud Contencin de costos Eficiencia Equidad Lineamientos de poltica de salud Determinantes de la Salud Estilos de vida Aspectos biolgicos Aspectos ambientales Servicios de salud
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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Evaluacin social
Aplicada a los Proyectos Publicos Marco logico Anlisis Costo Beneficio Analisis Costo efectividad
Econ. Jos Carlos Navarro Lvano, Ing. Electrnico y MBA, 2006
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MUCHAS GRACIAS